唐穆宗是宪宗第三子，贞元十一年（795）七月六日出生于京师长安大明宫之别殿。最初名李宥，先封为郡王，宪宗元和元年（806）八月，进封遂王。李恒是册封为皇太子以后改的名字，这一点与他的父皇宪宗相同。
穆宗以前的唐朝诸帝多能将皇位传给儿子，高宗（武则天）还有二子（即中宗和睿宗）即位做了皇帝，穆宗的父亲宪宗另外也还有一个儿穆宗光陵东神门石狮子（第十三子）做了皇帝，即宣宗。穆宗以后的懿宗，有第五子即位为僖宗，第七子即位为昭宗。此前，睿宗的儿子当中，一位受命登基（玄宗），一位追认为帝（让皇帝李宪），三位获赠太子，已被旧史盛赞为“天与之报，福流无穷”。但穆宗一共有五子，其中竟然有三个做了皇帝，即敬宗、文宗、武宗，这在唐朝历史上绝无仅有。由于每个儿子即位后都把各自的生母追尊为皇太后，所以穆宗先后有三个皇后和他配享太庙，这在唐朝历史上也属罕见。穆宗于长庆四年（824）正月死时，刚刚30岁，相对于他之前的唐朝皇帝来说，可谓最短寿的一位。这些情况透露出，在穆宗君临天下时，唐朝的皇位继承已发生了很大的变化，皇帝的人身安全也已变得毫无保障。所有这些似乎再次提示我们，穆宗时期的宫廷局势已经难以用常规来审视了。
穆宗出生前，其父宪宗已经有了长子李宁和次子李恽。排行老三的穆宗，却有一个势力强大的母亲，那就是宪宗为广陵王时于贞元九年（793）娶的妃子郭氏——对唐室有再造功绩的尚父郭子仪的孙女。长子李宁的母亲是宫人纪氏，次子李恽的母亲竟没有留下姓名，在这一情况下，究竟是选择哪一位皇子，宪宗一直没有拿定主意。事情一直拖到他登基四年以后，到元和四年（809）三月，宪宗心中渐渐地向长子倾斜了。此时的李宁已经17岁，平素喜欢读书，举止颇符合礼法，深受宪宗的喜爱。于是在大臣李绛建议早立储君以杜绝奸人窥伺觊觎之心时，他宣布了立长子为嗣君的决定。这次册立很费了一些波折，本来应该在春天举行的册立仪式，由于连续遭遇大雨，使时间一改再改，一直拖到了孟冬十月。这期间有多少来自穆宗母亲郭氏的阻力，我们已经不得而知了。
正说唐朝二十一帝接下来的事情使所有人都感到无奈。元和六年（811）十二月，刚刚做了两年太子的李宁竟然在19岁的时候一病而死。宪宗悲痛欲绝，出乎意料地为他废朝13日，并特别制订了一套丧礼，加谥为“惠昭”。李宁的死，使宪宗不得不为选立继承人再次陷入抉择。
此时，宫廷内外几乎都建议选立郭氏所生的皇三子李宥，最受皇帝恩宠的宦官吐突承璀则建议应当按照次序立次子李恽。宪宗也有意立次子，但是李恽因为母氏地位卑贱难以在朝廷上得到支持，而郭氏一系在朝野上下的势力实在是太强大了。立三子宥的呼声占据了上风，宪宗也徒无奈何，只好请翰林学士崔群代次子恽起草了表示谦让的奏表，于元和七年（812）七月下诏立李宥为太子，改名为李恒。十月，举行了册立大典。
其实宪宗心里对这位太子并不满意，吐突承璀揣度皇帝的心意，也一直没有放弃为李恽的经营。宪宗这次立储事件，为穆宗日后的登基埋下了祸根，也为自己留下了祸患。
元和八年（813）十月，在刚刚册立新太子整一年的时候，拥立太子的朝廷官员又上表请求宪宗立郭氏为皇后。自玄宗以后，后宫活着被立为皇后的只有肃宗的张皇后，那是因为她在平叛的特殊时期有特殊的功劳，宪宗将郭氏册立为贵妃已经是后宫最尊贵的角色，宪宗以种种借口拒绝了此番动议。此事以后，郭贵妃在朝野内外，广结党羽，包括宦官中的厉害角色神策军中尉梁守谦以及王守澄等人，他们暗中和吐突承璀等较量。
元和十四年底，宪宗因为服用方士柳泌的丹药身体恶化，吐突承璀也就加紧了改立李恽的谋划。太子李恒十分紧张，曾经问计于他的舅舅郭钊，时为司农卿的郭钊嘱咐他，一定要尽“孝谨”之心，不要考虑其他的事。这说明他们已经做好了充分准备，就等着宪宗死了。元和十五年（820）正月二十七日，宪宗暴死，梁守谦、王守澄等人立即拥立太子即位，这就是唐穆宗。吐突承璀和皇次子李恽被这突如其来的政变杀了个措手不及，一起被送上了黄泉路。
穆宗位居储君期间的惶恐不安，随着成功登基也就烟消云散了。他对扶植自己登基的一干人等给予了不同的赏赐，特别是把生母郭贵妃册立为皇太后，以报答她多年来的辛苦经营。与此相对照，他对父皇的亲信和宠臣则分别处以杀罚贬斥。正是所谓一朝天子一朝臣。
穆宗即位后，没有忘记把犯有自己名讳的地名等统统改掉。像恒岳（恒山）改为镇岳，恒州改为镇州，定州的恒阳县改为曲阳县。就这样，唐朝的又一代新君登基了。
