第11章 信用(4)

另外，还可以从借款者取贷款时有无抵押品来划分。即，如以有价证券或商品作抵押获得的贷款，就是货币贷放而不是资本的货放。因为借款者以证券、票据等资产为抵押品向银行取得贷款时，只是把他那一部分资产转化为货币形态而已，并没有另外获得补充资本。因而这只是货币的贷放而不是资本的贷放。如果不需要借者向银行提供抵押品，即从银行获得借款时，这对借者说就是得到了补充资本，因而是资本的贷放。

至于通过票据贴现的方式所获得的放款，则是要求办理贴现的企业卖出商品而应得到的货币，是他的商品销售和价值的实现过程。贴现票据的这一部分资本，只不过是从票据债权形态转化成了货币形态，因而并未获得补充资本。

（二）银行信用与商业信用的联系

商业信用虽然先于银行信用出现，但其局限性使它难以满足资本主义社会化大生产的需要，于是在商业信用广泛发展的基础上产生了银行信用。银行通过办理商业票据的贴现或抵押贷款，将商业信用转变为银行信用。银行信用克服了商业信用在信用规模上的局限性。银行首先通过存款活动，把社会上闲散的货币资金集中起来，汇集成大额货币资金，不仅能够满足小额资金的需要，而且能够满足大额信用资金的需要。所以，银行信用是一种能够适应社会化大生产需要的现代信用形式。银行信用还克服了商业信用在方向上的局限性，而货币资金是没有方向性限制的。生产原材料的企业需要货币资金，生产成品的企业同样也需要货币资金。银行既可以从上游企业吸收货币资金，贷放给下游企业，也可以从下游企业吸收资金，贷放给上游企业，它使社会资金得到灵活使用。银行信用在期限上也克服了商业信用的局限性。银行吸收的资金有长期闲置的，也有短期闲置的。银行的贷款有长期贷款，也有短期贷款。虽然银行的资金来源和资金运用在期限上应保持一定的对应关系，但银行信用在调剂资金期限上具有灵活性。银行吸收的长期资金来源可用于发放短期贷款，银行吸收的短期资金也可以续短为长，用于长期资金运用。因此，银行信用无论在规模上、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济中最基本的的信用形式。

虽然银行信用克服了商业信用的局限性，但是银行信用并不能取代商业信用，商业信用仍然是整个资本主义信用制度的基础。因为：首先，从信用发展的历史来看，商业信用是先于银行信用而存在的。资本主义的银行信用体系，正是在商业信用广泛发展的基础上才产生和发展起来的。其次，商业信用是直接与商品的生产和流通相连的，直接为生产和交换服务的，企业在购销过程中，彼此之间如果能够通过商业信用直接融通所需资金时，就不会去求助于银行信用。所以银行信用和商业信用同是现代经济中最基本的信用形式。

银行信用和商业信用具有密切的联系。银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。因此商业信用工具、商业票据都具有一定的期限，当商业票据未到期而持票人又急需现金时，持票人可到银行办理票据贴现，及时取得急需的现金，商业信用就转化为银行信用。由于银行办理的以商业票据为对象的贷款业务，如商业票据贴现、票据抵押贷款等，使商业票据及时兑现，使商业信用得到进一步发展。

三、国家信用

国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。

国家信用也是一种很古老的信用形式。在我国历史上就有过许多关于国家借贷活动的记载。如《史记》记载，汉初吴楚七国之乱，因缺乏经费，长安将领出征时向子钱家借款，因战局成败未定，无人肯借，有一毋盐氏冒险贷款千金，以十倍的高利放出去，3个月后吴楚平定，毋盐氏成为长安巨富。再如《后汉书》记载，东汉安帝永初四年（公元110年）对羌人作战，兵费大增而又连年歉收，官方积欠私人借款达几十亿之多。东汉顺帝永和六年（公元141年），“诏贷王侯国租一岁”，“诏假民有赀者户钱一千”，说的也是皇帝向平民和王侯强迫借钱的事。

国家除作为债务人从民间借贷外，国家也作为债权人放贷。如《周礼》中记载的泉府就办理一种赊贷业务，期限随用途而定。如果是作祭祀用，只准借10天，如果为丧事用，则能赊借3个月。利息收入用作政府开支。以后历代的封建统治者也举办过类似的政府贷款。如汉武帝于元狩六年（公元前117年）曾派遣博士大夫等人分巡国内，对鳏寡废疾或有不能谋生者，予以贷款救济。汉元帝于永光四年（公元前40年）曾下诏“赦天下所贷贫民勿收责（债）。”

现代社会中，国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。国家的负债有内债和外债两种。内债是对国内的负债，外债是国际金融市场上的负债。在现代社会，国家信用主要采用以下几种形式：（1）发行国家公债。这是一种长期负债，一般在1年以上，有的长达10年。政府发行这种公债，通常是用于大的项目投资或建设。（2）发行国库券。这是一种短期负债，1年以下居多，一般是1个月、3个月、6个月等。（3）专项债券。这是一种指明用途的债券。（4）银行透支或借款。透支一般是指临时性的，有的在年度内偿还，借款一般期限较长，通常在隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。总的来说，国家信用的直接用途是用于弥补政府财政赤字。除此之外，国家信用也调剂财政年度收支的暂时不平衡。在一个财政年度内，整个年度是平衡的，但仍不免出现上半年支大于收、下半年收大于支的情况，从而形成在时点上的财政收支不平衡。国家可借助债券的发行予以解决。国家信用还可起到调节经济的作用。从政府宏观调控角度讲，要增加政府消费和投资支出，刺激经济增长，或者在流通中货币过多，经济过热，通过国家信用筹措资金或吸收货币，达到调节经济的目的。

新中国成立以后，我国的国债发行可分为三个阶段：第一阶段是新中国刚刚成立的1950年，发行了“人民胜利折实公债”，主要用于恢复国民经济。第二阶段是1954—1958年，发行了“国家经济建设公债”（1959—1979年停止发行公债）。第三阶段是1979年以后，于1981年开始每年发行国库券。

四、消费信用

消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。从这个意义上讲，高利贷信用也是一种消费信用。

消费信用在现代经济中发展很快，并成为西方国家居民消费的重要方式。据统计，美国商业银行的消费贷款总额在1945年末还只有57亿多美元，到1948年就增加了2倍，达170亿美元以上。自那时以来，除了1960年和1970年出现经济衰退而停滞不前之外，每年都有所上升，到1981年已达1493亿美元。

消费信用的形式有以下几种：（1）赊销。是零售商向消费者以延期付款方式销售商品，属于短期信用。（2）分期付款。消费者在购买商品时，先支付一部分货款，然后按合同分期加息支付其余款项。这种形式多用于购买高档耐用消费品或房屋、汽车等，属于长期消费信用。（3）消费信贷。银行及其他金融机构信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发放贷款，规定期限偿还本金，时间最长可达20年一30年。

消费信用是帮助居民用明天的钱改善今天的生活，即调整了供需关系，又提高了居民的生活质量，还扩大了银行金融服务的范围，调整了银行信贷资产的结构。是一个多赢的好事，但制约消费信用发展的关键在于金融风险，更进一步说，制约消费信用发展的根本原因是居民的恒常收入。

消费信用往往被企业用作推销商品，扩大商品销路的一种手段，以解决生产与消费的矛盾。但是消费信用能使消费者提前动用未来的收入，寅吃卯粮，造成过旺的需求，使生产盲目膨胀起来的商品供给与缩减的货币需求之间脱节，使生产与消费更加脱节，进一步加深经济危机的矛盾。因此，消费信贷也应控制在适度范围内。

五、国际信用

国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间经济联系的一个重要方面。在现代社会里，一国要想加快经济发展，必然要利用其他国家的先进技术、设备和资金。因此，商业信用和银行信用也被广泛用于国际间的商品交易和其他经济往来。

国际信用具体形式包括：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场业务、国际租赁和直接投资等。

（一）出口信贷

出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。

出口信贷的特点是：（1）附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品，而且都同具体的出口项目相联系；（2）贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴；（3）属于中长期信贷，期限一般为5年一8年，最长不超过10年。

出口信贷包括卖方信贷和买方信贷两种具体方式：（1）卖方信贷。卖方信贷是指出口方银行向出口商提供的贷款。由于得到了银行的贷款支持，出口商便可向进口商提供延期付款的信用，即允许进口商在订货时先支付一部分现汇定金，通常为合同金额的15％，其余贷款在出口商全部交货后的若干年内（一般为5年）分期偿还。卖方信贷的一个特点是出口货物价格的确定较为复杂，因为出口商品价格往往包括银行利息。（2）买方信贷。即出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款。直接向进口商提供贷款一般由进口方银行担保。目前，较多的做法是：先由进、出口双方银行签订“买方信贷总协议”，规定出口方银行向进口方银行提供贷款的使用范围、额度和利率条件等，然后再由进口方银行根据具体的贸易合同和贷款协议向进口商转贷。进口商则在规定的期限内逐次偿还银行贷款，并支付利息。在买方信贷中，由于进口商可用现汇直接支付，因而出口货物的价格比较简单和准确。

（二）国际商业银行贷款

国际商业银行贷款，是指一些大商业银行向外国政府及其所属部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。这种贷款利率’较高，一般在伦敦同业拆借利率之上，另加一定的附加利率。期限大多为3年一5年。这种贷款通常没有采购限制，也不限定用途。国际商业银行贷款的主要方式有：独家银行贷款和银团贷款。

（三）政府贷款

政府贷款是一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款，这种贷款一般带有援助性质。其特点是：（1）利率通常比国际商业银行贷款利率低得多，平均为2.5％～3％，最高为4％左右，有时为无息贷款；（2）期限长，平均偿还期为30年，最长可达50年；（3）一般都附有采购限制或指定用途，即以所受贷款的一部分或全部用于购买贷款国的设备和物资。

政府贷款中通常包括一定的无偿赠与。如对全部贷款的还本付息额进行贴现，或对贸易合同直接提供一部分赠款。

（四）国际金融机构贷款

国际金融机构贷款，即国际金融机构成员国政府提供的贷款。主要包括国际货币基金组织、世界银行及其附属机构——国际金融公司和国际开发协会，以及一些区域性国际金融机构提供的贷款。这些机构的贷款大多条件优惠，主要目的是促进成员国长期经济发展和国际收支状况的改善。

（五）国际资本市场业务

主要是指在国际资本市场上的融资活动。包括在国际资本市场上购买债券、股票或在国际资本市场上发行债券、股票。

（六）直接投资

直接投资是指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。

直接投资主要采用以下方式：（1）在国外开办独资企业，包括设立分支机构、子公司等；（2）收购或合并国外企业，包括建立附属机构；（3）在东道国与当地企业合资开办企业；（4）对国外企业进行一定比例的股权投资；（5）利用直接投资的利润在当地进行再投资。

国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现资本在国际间的流动。对债权国来说，是资本流出，对债务国来说，是资本流入，这部分流入的资本也被称作“外资”，债务国的这些债务就是“外债”。目前，西方发达国家在国际信用中往往是债权国，发展中国家则往往是引进外资的债务国。

本章重要名词信用高利贷借贷资本商业信用银行信用国家信用消费信用国际信用出口信贷。

思考题

1.什么是信用？如何理解信用与货币的关系？

2.为什么说现代经济是信用经济？

3.信用关系中各个主体的特点是什么？

4.信用有哪些主要形式？

5.在我国应该如何发展多种信用形式？