3.2.1散户的特征及操作误区
1.散户的主要特点
散户的具体特征主要有：
（1）单个散户的资金实力相对于庄家来说较小。
（2）散户人数众多，但由于信息和个性上的差异，买卖方向很不一致，力量分散，不可能控制价格走向，只能是股票市场价格的接受者。
（3）散户收集信息的方式一般为收集市场上流传的消息或看报纸、听股评和作技术分析。
有一则故事非常有趣，拿破仑与奥地利公主玛丽亚·路易莎结婚后，曾到奥地利的一所学校视察，拿破仑在对学校赞美之余，认为还有所欠缺。于是，决定赠送一些鲜花给这所学校。但是，由于季节的原因，当时还没有这些花。拿破仑承诺将在来年的春季再赠花给学校。此后，拿破仑因为陷入对俄战争的困境中，将这件事忘记了。
直到20世纪末，奥地利方面向法国索要当年承诺的鲜花，并说如果法国人不支付这笔鲜花费用的话，就证明拿破仑言而无信。法国人怎么会因为区区一笔鲜花的费用，而让自己的皇帝背上失信的名声呢？法国人当即答应一定会支付这笔费用，但是，等计算结果出来以后，令法国人大吃一惊。原来，经过约200年的利滚利后，当年一笔微不足道的鲜花费用，如今已经超过了法国人全年的教育经费。无奈之余，法国人只好请求奥地利放弃催款，并承诺今后一定在教育事业方面尽力给奥地利提供帮助。
一笔鲜花的费用能演变成巨额资金，这就是时间成本的魅力所在。股市中，投资者常常抱怨庄家如何如何奸诈狡猾，抱怨主力有技术的优势、有人才的优势、有信息的优势，有实力的优势。
其实，散户投资者也有许多主力庄家所没有的优势，比如散户有快捷灵活的优势，有易于操作的优势，另外还有一个得天独厚的优势，那就是时间成本的优势。
主力的资金虽然强大，但都是有时间成本的，而且绝大部分资金的利息是高于同期贷款利息的。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力，但是，天长日久，主力就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象，每到长假来临前，都会有部分流动性强的主力资金撤出股市，这就是时间成本造成的结果。
散户则完全不同了，散户由于资金数额小，时间成本很低，几乎可以忽略不计。即使有好事的散户自己计算时间成本，那也不过是账面上的，用不着真的支付高息，更没有严格的期限要求。
股市投资重要的是扬长避短，要发挥自己的优势，回避自己的劣势。没有信息优势就不要乱打听消息；没有资金优势就不用和庄家硬拼；没有技术优势就不要随便参与短线炒作；静下心来，仔细研判未来行情中可能发动的主流热点，从中长线的角度，在股价被低估时择机买入，充分发挥自己的时间成本优势，誓与庄家比耐心。
另外，散户并非如通常所设想的那样表现出低专业水准，在他们的理解范围内往往能对上至国家宏观经济政策、行业政策，下至上市公司财务状况、具体的高级管理层讲话阐述翔实的个人观点，某些特别敬业的散户除时常切磋看盘技巧外，甚至会到上市公司做实地调研，作风特点颇类似于投资机构研究员。
2.散户常见的操作误区
要想有稳健的赢利模式，首先要有正确的操作思路。下面我们就散户们常见的思维误区进行探讨。
（1）喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。
（2）不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就散户而言，决不容许出现超过5%的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果投资者没有自己的赢利模式，结局也只能是买入，止损，再买入再止损。
（3）不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办？其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于“势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
（4）不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨势越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
（5）喜欢预测大盘。除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说30日均线、MACD，或者是一些更敏感的指标。
（6）持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股靠别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。也有人说，江恩不是说要把资金十等份吗？哎，那是对大资金说的，你一个小散户区区几万元资金也要十等份吗？专家认为，散户持股两只到三只左右是比较合适的。
（7）对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱“为什么受伤的总是我”的那个人。
（8）不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同市场环境的赢利模式，那么不管大盘涨、跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫地等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
（9）不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在熊市中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有利润可赚。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近100%的办法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
以上几点，不知是否能对投资者有所启示，一个人要否定原来已形成的固定思维是很痛苦的，但要想成功，就必须不断地否定自我，不断地学习新的理念，才能最终走向成熟。
3.2.2散户与庄家的区别
散户即为进行零星小额买卖的投资者，一般指小额投资者，或个人投资者，与大户相对。
庄家除了具有资金和信息方面的优势之外，庄家的思维方式和操作方式与散户有极大的不同：
（1）庄家用几个亿、十几个亿做一只股票，散户用十万、几十万做十几只股票。
（2）庄家做一只股票要用上一年甚至几年，散户做一只股票只做几周甚至几天。
（3）庄家一年做一两只股就大功告成，散户一年做几十只股、上百只股还心有不甘。
（4）庄家喜欢集中资金打歼灭战，做一个成一个；散户喜欢买多只个股作分散投资，有的赚，有的赔，最终没赚多少。
（5）庄家在炒作一只股票前，对该股的基本面、技术面要作长时间的详细调查、分析，制订了周密的计划后才敢慢慢行动；散户看着电脑屏幕，三五分钟即可决定买卖。
（6）庄家特别喜欢一些较冷门的个股，将其由冷炒热赚钱；散户总喜欢一些当前最热门的个股，由热握冷而赔钱。
（7）庄家虽然有资金、信息等众多优势，但仍然不敢对技术理论掉以轻心，道琼斯理论、趋势理论、江恩法则等基础理论早已烂熟于胸；散户连K线理论都没能很好地掌握，就开始宣扬技术无用论。
（8）庄家总是非常重视散户，经常到散户中去倾听他们的心声，了解他们的动向，做到知己知彼，并谦虚地说：现在的散户越来越聪明了；散户总是对庄家的行动和变化不屑一顾，并说：这个庄真傻，拉这么高看他怎么出货。
（9）庄家做完一只股票后就休假去了，说：忙了这么长时间了，也该让钱休息休息了；散户做完一只股票说：又没赚多少，还得做，绝不休息。
（10）庄家年复一年地做个股赚钱，散户年复一年地看着指数上涨却赔钱。
正是由于庄家有着与散户截然不同的思维方式和操作方式，最终成为市场的赢家。如果我们散户也能谦虚地多向庄家学习，学习他们的思维方式，学习他们的操盘技巧，学习他们的耐心，学习他们的心态，最后以其人之道还治其人之身。不久的将来，我们也会成为市场的大赢家。到那时，庄家只能感叹：“聪明的散户越来越多了。”
3.2.3散户离不开庄家
1.庄家对大势变化的影响
庄家，是股市上专业水准最高、资金实力最雄厚、信息最灵通的人，因而它常常是股市发展变化的领头人。
（1）转折关头。
作为股市的头部和底部有一个客观规律，是不以人意志为转移的。但由于庄家专业水准高，在底部到来时，具有远见卓识的庄家远远比投资者更早地敏锐觉察到这一点，更早地听到升势走近的隆隆脚步声，挥师大举杀入，使底部正式形成。因此，他们往往成为扭转大市的领导者、先驱者。
其实，这种扭转大势的作用不仅是我国庄家如此，成熟股市中也如此。像1995年著名投机高手索罗斯就敏锐地看到日本股市15000点的底部，调集巨资介入，令日本股市反转，重返2万点。
（2）走势上下。
股市中出现“井喷”，就是由于机构疯狂抢购，就是由于庄家失理性地、不计成本地杀入。股指处于低位，但个股买卖行情火热，也是由于庄家不炒大盘恶炒个股的结果。事实上，包括大市在什么点位上调整，调整到什么点位上反弹，什么时候拉高等等，都是由庄家的操作所带头，所导致的。庄家沽货导致调整，庄家吃货导致拉高。
可以说，由于庄家专业水准高，他们更敏感地发现大市发展过程中应该具备什么特点，更敏感地意识到各种技术关口位的作用及调整的到来等。也由于庄家的资金量特别大，影响力不同寻常，因此，他们的操作只要符合大市发展规律，就会起到举足轻重的作用，成为决定大市发展的主导力量。
（3）炒作目标。
像前些年浦东概念股的崛起，完全是主力机构敏感地发现中央开发浦东，会令该区经济飞速发展，从而大规模介入浦东股，把它炒到天翻地覆。显而易见，大市炒作方向变化，完全是由庄家带头、领导的。而他们之所以能够起这样的重要作用，完全是由于他们的认识走在广大投资的前列。
2.挖掘的威力
庄家由于专业水准比较高，信息比较灵，因此，对政策吃得比较透彻，对企业的财务状况分析得比较清楚，能把握大市发展趋势。他们对投资机会很敏感，比广大股民更能捷足先登地发现潜在的获利机会。从实践看，许多投资机会都是由庄家一手挖掘出来的。
当年的浦东概念股初上市时，投资大众未能认识到潜在的巨大价值。正是上海的主力敏锐地看到了中央重点发展浦东地区的政策将令该地区有飞速发展的可能，令这些地区的上市公司受益，于是庄家就大炒特炒浦东概念股，其中陆家嘴就从上市的十几元炒到一百多元。
3.利用的威力
同类的机会，如果有庄家的介入，它就会有灿烂的升势，有一段较长的光辉。没有庄家的介入，可能只有微小的升幅和短暂的闪光。1995年的北京北旅，有外商合资这一利好消息，为该股带来投资机会。然而，正是由于有雄厚实力的庄家炒作，使该股从4元飞升到13元，升幅超过200%，而且在一个多月中创造了大大小小许多获利机会，使该股在相当一段时间内成为众人关注的“明星”股。
4.创造的威力
庄家顺势而为，一般会利用投资机会去坐庄，然而，庄家也可以发挥主观能动性，在某些特定的条件下创造投资机会。1993年摩根狂炒港股就是一个典型事例。1993年9月港股8千多点时，当地证券界一致看淡后市。理由是：香港9～11年一个经济周期已近尾声，经济衰退期即将到来；港股大牛市从2000多点升至8000多点，升幅十分可观，需作较大的调整；中英争执将影响香港经济。
然而，这时大名鼎鼎的摩根，却到处宣传看好香港的“中国因素”，同时调集数百亿元，狂扫港股，令其从八千多点狂升到一万二千多点。这个投资机会完全是摩根一手缔造出来的。这说明庄家在特定的情况下是可以创造投资机会的。
5.破坏的威力
作为庄家，无论其如何挖掘投资机会，创造投资机会和带领市场前进都是为了制造波动，制造大市和个股的波动，产生暴升暴跌。因为只有通过市场的大升、大跌，庄家才能获得利润。波动越大利润越大。
1994年大名鼎鼎的摩根狂炒港股从八千点升至一万二千点后，又疯狂沽售港股，令其一天暴跌一千多点，最后狂跌五千多点才重新向上。在这暴升暴跌中，一流高手能获取暴利，但对于水平普通的广大投资者而言，则是苦不堪言。不是高位套牢，就是低位割肉，财产惨遭损失。
同样，1994年沪股从333点暴升到1000点以上，又暴跌到500多点，据了解，在这轮暴升暴跌中，真正能赚钱的只有主力机构，其他中小机构，绝大部分的股民，都是亏损累累。庄家对市场的掠夺，造成对市场的破坏，是不容忽视的。
