第二十一条公司长期借款必须编制长期借款计划使用书，包括项目可行性研究报告、项目批复、公司批准文件、借款金额、用款时间与计划，以及还款期限与计划等。
第二十二条长期借款计划支出，公司财务部经理、财务总监和总经理依其职权范围进行审批。
第二十三条公司财务部负责签订长期借款合同，其主要内容包括贷款种类、用途、贷款金额、利息率、贷款期限、利息及本金的偿还方式和资金来源、违约责任等。
第二十四条长期借款利息的处理。
1、筹建期间发生的应计利息计入开办费。
2、生产期间发生的应计利息计入财务费用。
3、清算期间发生的应计利息计入清算权益。
4、购建固定资产或无形资产有关的应计利息，在资产尚未交付使用或者虽已交付使用但尚未办理竣工决算之前，计入购建资产的价值。
第二十五条公司发行债券筹资程序。
1、发行债券筹资应先由股东大会作出决议。
2、向国务院证券管理部门提出申请并提交公司登记证明、公司章程、公司债券募集办法以及资产评估报告和验资报告等。
3、制定公司债券募集办法，其主要内容包括公司名称、债券总额和票面金额、债券利率、还本付息的期限和方式、债券发行的起止日期、公司净资产、已发行尚未到期的债券总额以及公司债券的承销机构等。
4、同债券承销机构签订债券承销协议或包销合同。
第二十六条公司发行的债券应载明公司名称、债券票面金额、利率以及偿还期限等事项，并由董事长签名、公司。
第二十七条公司债券发行价格可以采用溢价、平价、折价三种方式，公司财务部保证债券溢价和折价采用直属法合理分摊。
第二十八条公司对发行的债券应置备公司债券存根簿予以登记。
1、发行记名债券的，公司债券存根簿应记明债券持有人的姓名、名称及住所、债券持有人取得债券的日期及债券编号、债券总额、票面金额、利率、还本付息的期限和方式以及债券的发行日期。
2、发行无记名债券的，应在公司债券存根簿上登记债券的总额、利率、偿还期限和方式以及发行日期和债券的编号等。
第二十九条公司财务部在取得债券发行收入的当日，即应将款项存入银行。
第三十条公司财务部指派专人负责保管债券持有人明细账，并组织定期核对。
第三十一条公司按照债券契约的规定及时支付债券利息。
第三十二条公司债券的偿还和购回在董事会的授权下由公司财务部办理。
第三十三条公司未发行债券必须由专人负责管理。
第三十四条其他长期负债筹资方式还包括补充贸易引进设备价款和融资租入固定资产应付的租赁费等形成的长期应付款。
第三十五条由公司财务部统一办理长期应付款。
公司筹资风险管理
第三十六条公司应定期召开财务工作会议，并由财务部对公司的筹资风险进行评价。
公司筹资风险的评价准则如下：
1、以公司固定资产投资和流动资金的需要决定筹资的时机、规模和组合。
2、筹资时应充分考虑公司的偿还能力，全面衡量收益情况和偿还能力，做到量力而行。
3、对筹集来的资金、资产、技术具有吸收和消化的能力。
4、筹资的期限要适当。
5、负债率和还债率要控制在一定范围内。
6、筹资要考虑税款减免及社会条件的制约。
第三十七条公司筹资效益的决定性因素是筹资成本，这对于选择评价公司筹资方式有重要意义。公司财务部采用加权平均资本成本最小的筹资组合评价公司资金成本，以确定合理的资本结构。
第三十八条筹资风险的评价方法采用财务杠杆系数法。财务杠杆系数越大，公司筹资风险也越大。
第三十九条公司财务部应依据公司经营状况、现金流量等因素，合理安排借款的偿还期，以及归还借款的资金来源。
附则
第四十条本制度由财务部编制，解释权、修改权归财务部。
第四十一条本制度经公司董事会审核批准后，自公布之日起实施。
二、费用支付月报表示例费用支付月报表
燃料费计其他计合计公司的投资管理
公司投资是指公司在一定时期将一定数量资金投放到某项事业之上，以获得预期收益的经济行为。作为市场经济条件下的公司，必须时刻关注市场上的风吹草动，及时辨别和捕捉投资机会，将资金投放到合适的项目上，并实施有效的管理，这样才能更好地实现公司的经营目标。
一、公司投资的内容
1、实物投资
实物投资是指公司将货币资金或其他资源投放到某项实物资产上，以期通过实物资产的有效运营实现预期收益。具体内容包括房地产投资、直接生产经营投资、固定资产投资、流动资产投资、租赁投资、公司合并与购买投资等。
2、金融投资
金融投资是指公司为取得预期收益而将一定量货币资金或其他资源转化为金融资产的经济活动，主要以证券投资为主。具体内容包括股票投资、债券投资、储蓄投资、人寿保险与退休金投资、期货投资、期权投资、信托投资和贷款投资等。这类投资一般是将资金投放到公司外部与自身生产经营没有直接关系的投资对象上，与会计学上的投资概念基本一致。
3、人力资本投资
人力资本投资是指公司将资金投放到员工继续教育、在职培训、卫生保健、人员流动等方面，以提高人力资源质量、人力资本存量，从而获取更大收益的经济活动。这种投资活动不同于前两种投资活动，它具有高风险、收效慢、后劲大等特点。在知识经济条件下，公司的根本竞争优势在于员工综合素质的提高，因而这种投资活动的重要性尤为突出。
二、公司投资管理的基本程序
公司投资管理是一项复杂的工作，其中包括许多重要的环节，每个环节前后关联，形成完整的投资管理活动。任何一个工作环节出了问题，都会对投资活动的成败产生重大影响。一般来说，开展投资管理工作，以下几个环节必须重点把握。
1、投资机会研究
市场经济条件下，商业竞争、市场需求瞬息万变，作为市场中的公司，必须准确把握市场、驾驭时机，才能在激烈的市场竞争中胜出。公司任何经营决策的制定，都是基于对环境的分析和把握做出的。因此，公司欲做出科学的投资决策，首先必须对国家产业政策、公司内部环境、区域投资环境等宏观和微观因素进行详细分析，做好市场调查和市场预测工作，把握市场竞争、需求的新动向，敏锐识别并及时捕捉合适的投资机会，明确未来的投资方向。
2、可行性论证
投资机会研究仅仅是投资管理工作的一个前奏，它仅解决了投资方向的问题。要保证投资项目及其方案的成功实施，还必须开展科学的投资项目可行性论证工作。所谓的项目可行性论证，是指在项目投资决策前，对于与项目有关的社会、经济和技术等方面的情况进行深入细致的调查研究；对各种可能的建设方案和技术方案进行认真的技术经济分析、比较和论证；对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价。在此基础上综合研究项目的技术先进性和适用性、经济的合理性以及建设的可能性和可行性。由此形成该项目是否应投资和如何投资等结论性意见，为决策部门提供科学的、可靠的依据，并作为开展下一步工作的基础。项目可行性论证的核心内容可以归结为三个方面，即投资必要性分析、技术可行性分析和经济合理性分析。本章讲述的项目投资决策实际上就是从财务的角度，论证投资项目的经济合理性，而要全面完成项目可行性论证工作，还必须有市场营销人员和工程技术人员的积极参与，仅有财务人员的参与是远远不够的。
3、资金筹措与投放
“投资”简单理解就是“有目的的资金的投放”，没有资金也就无所谓投放。尽管有了有利的投资机会、成熟的投资方案，若没有足够的资金予以支持，那么“投资”二字也就成了“画饼充饥”、“水中望月”了。因此，资金的足额筹措、及时投放是项目投资的必要前提。如果资金不能及时到位，那么公司就可能坐失投资良机或出现“半截子工程”问题；如果资金过早、过多供应，又会使公司承担无谓的资金成本，降低收益。因此，公司必须根据投资项目本身的特点安排资金的来源、性质、时间与期限等问题，确保资金既能及时到位、满足需要，又不形成浪费，经济、稳妥地完成项目资金的筹措与投放工作。
4、风险分析与控制
公司投资，特别是长期投资，在投放与实施过程中往往面临各种不确定性因素的影响，使投资项目面临一定的风险，最终表现为项目的收益可能偏离公司的预期。这种“偏离”可能是正向偏离，即向着有利于公司的方向偏离，也可能是负向偏离，即向着不利于公司的方向变化。然而，风险和收益往往是一种共生的关系。在对待风险的态度上，既不能过于激进，也不应过于保守；应当根据公司自身的承受能力，确定一个合理的“度”，即在风险和收益之间做出适当的权衡。因此，在项目实施与运行过程中，必须对各种可能出现的不确定性影响因素进行分析和控制，将项目的风险水平控制在公司可以接受的范围之内，保证项目的投资目标顺利实现。
三、公司投资管理的基本原则
公司投资的目的在于扩大其经营规模，提高现有生产水平，增加市场份额，抓住机遇获取收益，提高资金的使用效率。公司能否实现这一投资目标，关键在于其能否在复杂多变的市场环境下，抓住瞬息万变的投资机会，处理好与有关方面的关系，作出合理的投资决策。为保证投资决策的科学性，顺利实现投资目标，在开展投资活动时必须坚持以下三个原则。
1、正确处理公司微观条件和宏观环境之间的关系
任何公司都是生存于一定环境之中的，公司只有全面认识投资环境，充分利用环境提供的契机，才能保证投资决策正确有效，因此开展投资宏观环境和微观条件分析是至关重要的。宏观环境（诸如政治、经济、文化、法律、技术环境等）一般是处于公司外部、不受公司所左右，但会影响公司投资活动及其效果的因素。对于这些环境因素，公司无法通过自身的主观努力予以改变（至少在短期内无法直接改变），只能研究如何适应和利用这些环境因素所蕴藏的契机。微观条件是指公司自身的内部环境，比如本公司的技术水平、人员素质、设备条件、管理水平及资金实力等因素。这些因素是公司可以通过自身的努力进行改变的，并且这些条件的完备、成熟与否，会直接影响到公司的投资效果。
公司投资的微观条件和宏观环境并非总是完全一致的。有时宏观上存在着很好的投资机会，但微观上公司可能受财务实力、管理水平、公司经营方向等诸多方面的限制而不能进行投资；相反，有时公司可能有较好的软件、硬件条件，但受国家产业政策、金融政策、当代科技发展水平、人们的需求等因素影响，而一时难以找到合适的投资场所。所以当宏观环境与微观条件不一致时，公司要认真分析，调整投资意图，创造投资机会，选择适合公司的投资项目。
2、正确处理投资需求与资金保证程度的关系
资金的及时足额供应是项目投资顺利开展的基本前提，然而公司用于投资的资金来源总是有限的，不可能所有的投资项目都去投资，这就需要在众多投资项目中根据经济环境及自身条件作出合理选择，选择那些符合公司价值最大化理财目标的投资项目。同时，努力开拓筹资渠道，以抓住更多有利可图的投资机会，增加公司价值。但要注意，不能因过分追求价值增值而过度筹资，致使公司面临较高的财务风险，承担较高的资金成本。正确处理投资需求与资金供应两者的关系既可以抓住有利的投资时机，使所需投资得到保证，产生预期效益，又可避免因筹资过多而造成资金闲置或筹资不足造成投资项目中（终）止。
3、正确处理公司内部投资与外部投资的关系
公司内部投资和外部投资的资金投向和空间范围不同，投资目的也有较大差异。内部投资本质上可以看成是公司自身肌体功能的健全与扩展，是公司生存和发展的关键。没有适当的对内投资，公司就无法很好地开展自身的主营业务，就不会产生充足、持续的现金流量，对外投资也就丧失了其存在的基础。公司对外投资对于公司的稳定与成长也有重大的意义：对外投资可以为闲置资金寻找出路，使公司获得投资收益，为内部投资提供资金保障；外部投资除了能给公司带来直接的投资收益以外，还可以通过对被投资公司的控制和影响，为内部投资创造有利的条件。
可见，内部投资和外部投资之间存在一种相辅相成的关系，它们的根本目的是一致的，都是为了获得更多的收益。但是，在资金有限的情况下，二者之间在资金供应上又呈现出此消彼长的关系。对于特定的公司来说，在特定的发展时期和发展环境下，二者之间客观上存在一个均衡点，在这个均衡点上，公司价值才能逼近最大化。因此，正确处理两者关系对公司的稳定发展及投资收益的提高至关重要，公司在投资时，必须认真协调内部投资和外部投资的关系。
投资管理制度及表单
总则
第一条为了规范本公司项目投资运作和管理，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，使本公司在竞争激烈的市场经济条件下，稳健发展，赢取良好的社会效益和经济效益，特制定本制度。
第二条本公司及属下各单位在进行各项目投资时，均须遵守本制度。
第三条本公司及属下各单位的重大投资项目由总经理办公室和董事会审议决定，由总经理和各项目经理负责组织实施。
第四条本公司项目投资管理的职能部门为公司投资发展部（以下简称投资部），其职责范围另文规定。
项目的初选与分析
第五条各投资项目的选择应以本公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以实现投资组合的最优化。
第六条各投资项目的选择均应经过充分调查研究，并提供准确、详细的资料及分析，以确保资料内容的可靠性、真实性和有效性。项目分析内容包括：
1、市场状况分析。
2、投资回报率。
3、投资风险（政治风险、汇率风险、市场风险、经营风险、购买力风险）。
4、投资流动性。
5、投资占用时间。
6、投资管理难度。
7、税收优惠条件。
8、对实际资产和经营控制的能力。
9、投资的预期成本。
10、投资项目的筹资能力。
11、投资的外部环境及社会法律约束。
凡合作投资项目在人事、资金、技术、管理、生产、销售、原料等方面无控制权的，原则上不予考虑。由公司进行的必要股权投资可不在此例。
