一、预测性财务报告及其作用
（一）预测性财务报告的含义
预测性财务报告是金融机构财务报表体系中一个重要组成部分。它是在未来一定时间内，依据一定的方法和程序，在对金融机构所面临的经营环境和条件作出合理假定的基础上，根据财务预测结果而编制的一套用于反映金融机构未来资产、负债及盈利情况的财务报表。它是金融企业理财的一个重要“控制器”。预测性财务报告的编制主体是金融机构，预测的内容是金融机构未来的资产负债、财务收支和盈利情况。它和历史财务报告不同，它所披露的是未来而不是金融机构实际的资产负债金额及实现的利润额。由于预测性财务报告是对未来的预计，其准确性、可靠性都远远低于历史财务报告。
（二）预测性财务报告的作用
预测性财务报告的编制与披露是对财务预测的延续与深化，具有以下作用：
1.确定了金融机构未来一段时间内的经营目标。预测性财务报告中所披露的各项信息虽不是金融机构在未来时期一定能够达到或实现的经济指标，但这些经济指标的确定也不是随心所欲、毫无可能实现的，它们是在对经营情况作出合理假定后，运用科学的预、决策方法，在充分评估金融机构各项经营资源，最大限度挖掘各项节支增收潜能，对金融机构未来经营作出科学预测，对未来经营走势作出合理估计之后确定的，是金融机构通过努力，在客观经营环境不发生大的、不可抗拒力变动情况下，能够实现的目标。预测性财务信息既是金融机构未来的经营目标，又表明了金融机构对股东、对债权人、对社会所负的经济责任。通过编制预测性财务报告，揭示预测性财务信息，可以促进金融机构管理层更加踏实地履行其经营责任，保障金融机构资产的保值增值。
2.可帮助投资者对投资的收益与风险进行合理的判断。从某种意义上说，投资者和债权人更加关注的是预测性信息。因为历史财务报告揭示的是金融机构过去的经营情况，而预测性财务信息则反映了金融机构管理层对未来前景有依据的展望，也是投资者进行投资活动的希望所在。对投资者来说，它比历史信息更有价值。此外，编制和披露预测性财务信息，可使所有投资者都能够平等地获得金融机构未来前景的有关信息，对上市金融机构来说，可以防止少数集团或个人利用掌握金融机构未来信息的优势谋求不正当的经济利益，有利于维护证券市场公正、公开、公平地运作。
3.可促进金融机构本身加强管理，提高效益。预测性财务报告的编制，需要汇集各方面数据，对经营情况进行全面评估，对未来走势作出客观科学预测，对各项节支增收潜能进行充分挖掘。在预测性财务报告的编制过程中，通过一些数据的收集和分析可以发现金融机构管理、经营中存在的问题，有哪些方面需要改进；通过对节支增收潜力的分析，可以找出增加效益的具体途径和努力方向；通过对未来趋势的分析判断，可以更加清楚地认识到我们所面临的主客观经营环境及应采取的应对措施。所以，预测性财务报告的编制过程，也是金融机构加强管理，挖掘工作潜能，全面提高经营效益的过程。
4.有利于金融宏观调控与金融监管。我国人民银行法规定，人民银行负有金融业的统计、调查、分析、预测的职责。人民银行制定、执行货币政策，银监会实施银行监管，都离不开对金融业的统计、调查、分析、预测，而这些宏观分析与预测的基础和起点正是每家金融机构编制与披露的预测性财务报告所反映的事前信息，同时，预测性财务报告也为金融管理当局预测期末评价金融机构的经营业绩提供了评判的重要标准。
当然，预测性财务报告不同于历史财务报告，它不是以历史数据，而是以一定的预测假定为依据，这就不可避免地存在一些缺陷。第一，基于报告编制者的水平和掌握的经营信息资源的局限性和报表编制者认识偏好的差异，对相同的假定，不同的人可能有不同的预测结果，这就增加了预测结果的不确定性。如预测性财务报告赖以存在的假定不切实际，或有很大偏差，这样必然使得预测性财务报告失真，对人们产生误导，甚至出现欺诈。第二，如果财务预测涉及金融机构的商业秘密，金融机构就有可能策略地降低预测信息的质量，或当出现不利的预测结果时，由于缺乏公认的判断标准，金融机构就有可能美化预测信息。这两种可能都会损害预测信息的质量。
二、预测性财务报告的编制
（一）预测性财务报告的内容
预测性财务报告的内容与历史财务报告一样，也包括财务状况、经营成果和现金流量三个方面。财务状况主要包括在预测期内各项贷款、拆出及存放同业、投资、应收款项、固定资产等资产情况，以及各项存款、拆入及同业存放、各项借款、应付款项等各项负债情况。经营成果信息包括由各项资产产生的收入及各项负债产生的支出、各项准备金提取、管理费用及最终盈利的情况等。现金流量信息包括经营过程、筹资过程、投资过程产生的现金净流量等。
预测性财务报告一般由财务预测基准、财务预测基本假设、财务预测表和财务预测说明四个部分组成。财务预测基准是金融机构财务性预测报告的编制基础。财务预测基本假设是金融机构根据经济形势和行业特点对预测期内的一般经济环境、经营条件、金融和税收政策、市场情况等财务预测的编制前提所作的合理假设。财务预测报告是反映预测期内资金来源和运用、利润来源和构成的预测报告，其基本格式应按历史财务报告格式编制。财务预测说明是对预测期间资产负债变化的原因、利润形成的渠道、计算依据、计算方法所作的详细说明。
（二）预测性财务报告编制的重要假定及其依据
预测性财务报告的编制应当以一定的预测假定为基础，预测假定是对影响金融机构未来财务状况和经营成果有关因素的未来状况所作的合理假设，包括金融机构管理当局可以控制的内部假设和不可控制的外部假设两个部分。可以控制的内部假设包括竞争策略、各种经营资源投入及项目、金融机构正常发展速度、资金投向等；不可控制外部假定包括国家宏观经济政策、财政货币政策、利率变化趋势、同业竞争手段、企业经营条件、资本市场变化情况等。金融机构未来的经营状况取决于许多因素，财务预测报告应揭示这些重要假设以及作出假设的合理依据，对于很可能出现的重大变化从而严重影响未来盈利的假设还应揭示其敏感度。
预测性财务报告编制所依据的各项重要假定，必须有可靠的数据支持和科学方法保证。第一，用以作为预测依据的数据必须是金融机构以前年度的真实数据。例如，在用趋势法或移动加权平均法计算金融机构的存贷款增长及利息收入增长时，其运用的以前年度的存贷款数必须是真实的历史数据，要求与财务报表中反映记载的数据相一致，不能随意变动。第二，对预测数进行调整时，必须有真实可靠的依据和一定的技术保证。例如，金融机构要扩大贷款规模，增加信贷投放，必须有可靠的借贷合约和资金保证，增加债券投资要有一定的债券发行对象等。又如，减少工资费用支出应有减人、机构撤并等措施的保证。降低营业费用要有劳动生产率，电子设备利用率提高等技术参数等。第三，用以作为计算变更因素的数据必须具有法律方面的效力。例如，在计算由于利率变化对利息收支的影响时，必须有利率调整的法律文件。有关税率变化影响税收支出的应有税收政策变化的相应文件。
（三）预测性财务报告使用的预测方法和会计政策
各金融机构可以根据本金融机构的具体情况灵活地选用不同的方法进行预测。由于各种方法的依据及产生的结果不一致，所以在财务预测报告中必须说明所运用的各种方法。
为确保预测财务信息与历史财务信息能够可比，编制预测性财务报告所使用的会计政策应与编制历史财务报告所使用的会计政策相一致。金融机构在编制预测性财务报告时应详细公开其所采用的会计制度、投资计价方法、各项准备金计提方法、对外投资处理方法、固定资产折旧方法、税项及无形资产处理等会计政策。对预测性财务报告中所使用的会计政策与历史财务报告中不一样的，应特别加以说明。
（四）财务预测期间
财务预测期间是指从编制财务预测开始至预测期结束为止的时间范围。财务预测期间与预测质量呈反向变化关系，但预测期间过短，财务预测信息的相关性程度就有可能降低。中国证监会在发布的《新股发行公司盈利预测报告编制指南》中要求：“新股发行公司在编制盈利预测报告时，应当正确确定盈利预测的期间。凡在会计年度的前六个月编制盈利预测报告的，预测期间应截至本会计年度末；凡在会计年度的后六个月编制盈利预测报告的，预测期应截至下一个会计年度末。”对非上市金融机构目前尚无政策性盈利预测报告的编制要求，但可根据财务报告使用者的需求、管理当局的预测能力、金融机构的营业期间等合理确定财务预测的编制期间。
三、预测性财务报告的披露
目前在我国尚未建立有效的财务预测体系，只有上市公司才有披露财务预测信息的要求，通常是要求披露盈利预测，且不要求按报表格式进行反映。
（一）盈利预测信息披露的基本作用
盈利预测信息是一项极为有用的信息，其基本作用表现在以下几个方面：
1.若盈利预测比较准确，投资者、债权人等信息使用者可从盈利预测获取其他公开财务报表上所没有的信息，使用者通过公开的财务报表和盈利预测对未来公司的现金流量会掌握得更加准确，从而有助于作出合理的投资决策；
2.盈利预测有助于使社会财富在不同的投资者之间分配得更加合理，由于不同投资者均可免费取得由公司管理人员所编制的盈利预测，从而消除一些投资者由于处于优越地位获取未公开的信息而占有另一部分人的财富；
3.盈利预测信息也有助于消除存在于公司管理当局与外部信息使用者之间的信息不对称；
4.盈利预测在一定程度上减少了用于信息生产、传播、分析、解释的资源耗费以及信息管制和私人搜寻信息的成本；
5.财务会计信息（包括财务预测信息）最终会影响社会资本在消费与投资之间分配的比例关系以及资本在不同企业之间的流动，使资本转移到效益好的企业中去，从而有效配置社会资源。
（二）盈利预测信息披露政策的比较
1.盈利预测信息披露方式与选择。世界各国和地区的证券市场管理以公开、公正、公平为原则建立信息披露制度时，具体对盈利预测信息披露有两种不同的规范形式：一种是准强制盈利预测信息披露制度，它不对公司是否公开盈利预测信息做强制性要求，公司披露盈利预测信息以自愿方式，但一旦公司对外界披露盈利预测信息则要依照制订了的具体的规范要求，美国是这种规范形式的典型代表；另一种是强制性盈利预测信息披露制度，它不仅强制要求公司公开盈利预测信息，而且，对公司披露盈利预测信息的具体内容、时间、方式作出详细的规范要求。台湾地区的证券市场管理采取这种形式。在我国，《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》中，原则上规定是自愿性质的，但实际上，有关部门在发行审核过程中，要求公开发行股票的公司在招股说明书及上市公告书中提供盈利预测，即实质上具有强制性质。
列示了包括我国在内的一些国家和地区选择盈利预测披露的规范方式。
2.盈利预测信息披露格式与内容政策的比较。下面选择两种不同披露方式的代表国家和地区，就盈利预测信息披露的具体格式和内容，与我国的情况做一比较。
[例7—6]以下是某上市金融机构在其招股说明书中披露的盈利预测报告：
（1）会计师事务所审计报告。
ABC银行1999年至2000年盈利预测审核报告
ABC银行全体股东：
我们接受委托，审核了贵行1999年至2000年的盈利预测表。这些盈利预测表由贵行负责，我们的责任是对这些盈利预测表所依据的基本假设、选用的会计政策及其编制基础进行审核，并发表审核意见。我们的审核是依据《独立审计实务公告第4号——盈利预测审核》的要求进行的。
在审核过程中，我们结合贵行的实际情况，实施了审阅、分析、核对等我们认为必要的审核程序。
我们认为，上述盈利预测所依据的基本假设已充分披露，无证据表明这些假设是不合理的；
预测运用的会计政策与实际采用的相关会计政策一致，并按确定的编制基础编制。
××会计师事务所中国注册会计师：××（签名）
地址：中国·西安翠华路105号2001年×月×日
（2）盈利预测报告。
ABC银行1999年至2000年度盈利预测报告
1）盈利预测基准。本盈利预测是在经中国注册会计师审计了本行1996年度、1997年度、1998年度的经营业绩及1999年1—6月已审的基础上，结合本行1999年至2000年度的经营计划、财务收支计划及其他有关资料，本着求实、稳健原则和下列的基本假设，经分析研究而编制的。
本盈利预测所依据的会计原则在所有重大方面遵循了我国法律法规和财务会计制度的有关规定。
本盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖该项资料。
2）盈利预测基本假设。本行所遵循的现行法律法规和国家对金融企业的有关政策无重大变化；
本行所在地的社会经济环境无重大变化；
国家现行银行信贷利率、外汇汇率的变动能保持在正常范围内；
本行遵循的税收制度无重大变化；
无其他人力不可抗拒及不可预测因素的重大不利影响。
四、预测性财务报告的责任
预测性财务报告对外披露后，即构成“公共产品”，成为投资者、债权人、社会公众据以作出经营决策的重要依据，因而不可避免地涉及财务报告的责任问题。预测性财务报告同历史财务报告不同，它的可靠性建立在职业判断与科学处理的基础之上，它的可靠性或可利用价值来自于两个方面的保证：一是编制者的责任；二是注册会计师的介入。
（一）编制者的责任
一般说来，预测性报告的责任应归属于编报金融机构的管理当局。因为管理当局虽不能保证预测结果必将实现，但通过计划、组织和对业务的指导，控制着经营活动。因此，管理当局能就关键因素提出合理假设。又由于预测性财务信息的不确定性，管理当局所承担的法律责任并不是无限大。美国证券交易委员会就管理当局对预测性财务报告应承担的责任制定了避风港规则：只要企业管理当局基于诚信原则编制预测，且编制时所采用的各项基本假设是合理的，则对未实现预测结果，管理当局不必负责。如果使用者控告企业，必须举证说明盈利预测是在不合理的基础上编制的。中国证监会在《关于股票发行工作若干规定的通知》中对盈利预测的有关责任作了这样的规定：若年度报告的利润实现数低于预测数10%～20%的，发行公司应在指定报刊上作出公开解释并致歉；若比预测数低于20%以上的，除要作出公开解释和致歉外，证监会将视情况实行事后审查，对故意出具虚假盈利预测报告而误导投资者的，一经查实，将依据有关法规进行处罚。证监会在《关于做好1997年股票发行工作的通知》中还进一步规定，对上述第一种情况，发行公司还必须在股东大会上公开作出解释；对上述第二种情况，证监会将停止发行公司两年内的配股资格。
（二）注册会计师的介入
注册会计师的介入包括帮助金融机构或代金融机构编制预测报告和对预测报告进行审查、验证两种。注册会计师代金融机构编制预测性财务报告，不论参与的程度如何，其扮演的仅是一个协助的角色，预测财务报表的责任仍由金融机构管理者承担，注册会计师的代编责任不同于金融机构管理当局的编制责任。
根据中国注册会计师协会发布的《独立审计实务公告第4号——盈利预测审核》的要求，注册会计师进行盈利审核的目的，是对被审核单位盈利预测所依据的基本假设、选用的会计政策及其编制基础进行审核，并发表审核意见。盈利预测具有固有的不确定性，不能避免主观判断，注册会计师不应对预测结果的可实现程度作出保证，主要做以下审计和评价：
1.针对盈利预测报告作出的审计。
（1）被审核单位编制盈利预测的经验与能力；
（2）被审核单位编制盈利预测的程序；
（3）盈利预测的目的与范围；
（4）盈利预测期间的长短。
2.针对盈利预测报告的可实现性审计。主要了解被审核单位的经营情况及影响未来经营成果的关键因素。主要包括：
（1）被审核单位的历史背景、行业性质、生产经营方式、市场竞争能力、有关法律法规及会计政策的特殊要求；
（2）被审核单位产品或劳务的市场占有率及营销计划；
（3）被审核单位生产经营所需要的人、财、物等资源的供应情况或成本水平；
（4）被审核单位以前年度的经营成果及发展趋势；
（5）宏观经济的影响。
3.对盈利预测基础及合理性的评价
（1）注册会计师在评价基本假设时，主要是夯实基础。具体应检查以下事项：
1）各项假设是否确实以有关资料为依据；
2）建立假设所依据的资料是否存在不合理因素；
3）建立假设的过程是否合理。
（2）注册会计师评价基本假设是否合理时应特别检查以下事项：
1）对盈利额预测结果有重大影响的；
2）特别容易受关键因素变动影响的；
3）偏离历史趋势的；
4）具有高度不确定性的。
4.对盈利预测的审计意见。注册会计师审查意见主要包括：
（1）盈利预测依据的基本假设是否已充分披露，是否有证据表明这些基本假设是不合理的；
（2）盈利预测所选用的会计政策与实际采用的相关会计政策是否一致；
（3）盈利预测是否按确定的编制基础编制。
上市金融机构对未来盈利能力进行公开披露是金融机构管理者必须对广大投资者履行的法律责任。我国《禁止证券欺诈行为暂行办法》还规定，不得对证券发行、交易及其相关活动的前景作出不实、严重误导或者含有重大遗漏等任何形式的虚假陈述，致使投资者在不明事实真相的情况下作出证券投资决定，违者将受到法律制裁。虚假陈述行为既包括股份公司在招股说明书中作出虚假陈述，也包括会计事务所在出具审计报告或参与制作其他文件中作出虚假陈述，因此股份公司的管理者和注册会计师都应遵循盈利预测报告及其鉴证报告的编制要求，规范地揭示盈利预测信息。
