在南方，有个农夫牵着一头水牛到由里去耕地。这一年由于雨水多，田里的泥稀烂，水牛下到田里，四条腿深深地陷入泥巴中，田里的泥一直贴到牛的肚皮上。水牛非常艰难地在地里一步一步地爬着，忙了半天，费了九牛二虎之力，才犁了芭蕉叶大的一角。农夫心里着急，就使劲儿地用棍子乱打牛的屁股。一边打，嘴里还一边骂：“你这个笨蛋，老半天才走一步。你看看老虎跑得多快，力气又大，你该向它学习学习了。”
水牛听了主人的话，心中不服，说：老虎有什么本事，我比它厉害的多了。不信你带我去同它比试比试怎么样？
为了看看水牛到底有多大本事，第二天，农夫真的把水牛拖到老虎经常出没的山洞里去了。老虎一见水牛自己送上门来，就裁牙咧嘴地上来要吃。
水牛站稳了脚根，摇晃着镰刀般的双角，沉着地对着老虎，同时说道：“老虎，你听着，都说你是兽中之王，我不服，要同你比个高低。但今天你的牙齿太钝了，咬不穿我的皮。你回去磨三天牙，我回去磨三天角。三天后，我们来决一死战，争个高低。你看如何？”
老虎一听，竟敢对它这个“兽中之王”不服，一定要比个高低。便说：那好，谅你也赢不了！说完大吼一声退回山洞。
老虎回到洞里，着实开始了准备。一连磨了三天三夜的牙齿，磨得十分锋利。水牛只磨了一天的角，却花了两天的工夫，往自己的身上包扎禾秆，包一层到稀泥里滚一次，包一层到稀泥里滚一次。就这样，水牛把自己的身上包扎了很厚很厚的一层禾秆和泥巴。最后，临上阵前，它又到烂泥里滚了一下，滚了一身黑泥巴，光溜溜的，谁也看不清它身上扎上了一层禾秆。
到了决斗场，老虎一看水牛满身是泥，便问：“唉，我说水牛，你怎么在身上涂了一层泥巴呀？”
水牛说：“这有什么奇怪的！现在是盛夏，热的实在难受，我每天都要到泥水里去打儿个滚，难道你连这一点都不知道吗？要不人们为什么叫我水牛呢”。
老虎虽觉得水牛说的也有些道理，但总还有点放心不下。便又瞪大了眼睛仔细地看了一会，又问：我觉得你比三天前胖了许多，这是怎么回事？
水牛急忙说：“三天前，我天天在泥巴地里耕田。这三天来，天天站在树下磨角，很少活动，所以又长肉了。”
老虎一听牛身上又长肉了，便乐呵呵地说道：“峨，哦，哦，太好了，新长起来的肉一定很肥嫩，今天我可要美餐一顿了！”
水牛说：“我看，你不要高兴得太早了。猪羊你可任意欺侮，但你休想伤害我一根毫毛！”
老虎张开大嘴亮出自己的牙齿说：三天前我的牙齿还钝，我都敢上去咬你，今天我的牙齿磨得非常锋利，还能咬不死你！
水牛说：“那好吧，为了证实你的厉害，我先躺在这里，让你先咬三口，要是你咬不死我，那么你就得让我顶你三角，你同意吗？”，老虎当然同意。只见它大吼一声，张开大嘴，向水牛扑了过去，大口大口地撕咬着水牛。一连咬了三大口，一直咬得水牛“皮开肉绽”。心想，这一下水牛可再也爬不起来了。
可实际上水牛并没有死。老虎的三大口咬的只是水牛身上的禾秆和泥巴，根本没有伤到水牛的皮肉。因此，当老虎咬到第三口时，水牛冷不叮一下爬了起来，弯颈斜角，使足了全身的力气向老虎顶了过去，一连顶了三角。第一角向虎肚子顶过去，来了个穿心透；第二角挑断了虎的脊梁骨；第三角，把个老虎的肠肠肚肚全给挑了出来百老虎立即血糊糊的死在地上。
通过这场决斗，农夫才真正看到了水牛的智慧和本领。从此，农夫便很爱惜水牛了，再也不把水牛看作愚蠢无知的畜生了。至今，水牛拉车犁地虽没有马跑得快，但人们还是十分敬佩水牛的本领。
