技术指标广泛应用于证券市场的各个领域，其所具备的对行情的预测功能尤其引人注目。投资者在股票实战过程中，要做到不迷恋技术指标，但要对相关的技术指标的应用有一个较全面的了解。这样有利于提高自身的综合投资水平和实战操作能力。
一、平滑异同移动平均指标——MACD1.指标简介
平滑异同移动平均指标（MACD）是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。该指标由美国人阿佩尔和海茨切尔于1979年共同提出，它是基于移动平均线MA理论发展起来的，是针对市场趋势进行研判的一种趋向指标。
它由两部分组成，即正负差（DIF）、异同平均数（DEA），其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一是克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二是能确保移动平均线最大的战果。MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。
2.交易法则
MACD的主要运用法则如下：
当DIF和DEA都为正值时，即都在O轴线之上，则行情为多方市场。如果DIF向上突破DEA时，是买入信号；如果DIF向下跌破DEA时，仅视为一次短暂的回档，可以短线卖出。
当DIF和DEA都为负值时，即都在O轴线之下，则行情为空方市场。如果DIF向上突破DEA，仅能视为反弹，可以短线买入；如果DIF向下跌破DEA时，是卖出信号。
MACD柱状线应用：柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折；柱状线持续放大，表明当前趋势正在逐步加强，股价顺势的运行力度越来越强。
背离：股价连续多次创出新低，但DIF并不随之创出新低，则行情可能即将企稳反弹；股价连续多次创出新高，但DIF并未配合创出新高，则行情可能即将见顶或回调。
在O轴线之上，DIF连续两次向下跌破DEA，可能是暴跌即将来临的信号，应当逢高卖出；在O轴线之下，DIF连续两次向上突破DEA，可能行情即将大涨，可逢低买入。
MACD对较长期间的趋向判断，准确性较高；对较短时间的趋向判断，其准确性大大降低，同时不适宜盘整行情的判定。
3.案例应用
大亚科技，图中A点股价虽然仍在冲高，但MACD已经无力再创新高，投资者此时应考虑减仓。股价经过一波下跌后，在图中B点处MACD两线金叉出现买点。股价反弹至图中C点时，MACD在高位出现死叉，虽然因股价的上涨MACD又发生了金叉，但不能随同股价创出新高，也就意味着这个金叉的可靠性大大降低。之后MACD迅速从金叉再度发生死叉，也就预告了反弹行情已经接近尾声。
二、随机指标——KDJ
1.指标简介
KDJ指标对研判中长期行情准确率不高，但比较适用于判断短线行情的变化。该指标综合了相对强弱指标RSI和移动平均线及动量等指标的优点，来判断短线行情的趋势，是美国人乔治·拉恩首先提出的。
随机指标在图表上共有三根线，即K线、D线和J线。其中，K为快速指标，对股价反映敏感，D为慢速指标，对股价反应迟缓，随机指数的最大值为100，最小值为0.
KDJ指标的应用法则如下：
当K值在20左右，并从D线右侧自下而上突破D线时，为短线买进信号。K、D两线底部相交次数越多，金叉位置越低，越是买进时机。
当K值在80左右，并从D线左侧自上而下跌破D线时，为短线卖出信号。K、D两线高位相交次数越多，死叉位置越高，越是卖出时机。
当K、D值都在50以上时，表明行情处于多头市场；当K、D值都在50以下时，表明行情处于空头市场。
D线是一条慢速线，其技术意义较强，当D值低于20时，处于超卖区，短线股价将可能发生反弹；当D值高于80时，处于超买区，短线股价将可能发生回档。
当KD处于高位，连续两次形成依次向下的峰，而股价却继续上涨时，即为“顶背离”现象，是卖出信号；当KD处于低位，并连续两次形成依次向上的谷，而股价却继续下跌时，即为“底背离”现象，是买进信号。
当KD指标出现高位钝化现象，而K线又两次穿越D线时，可以视为明显的卖出信号；当KD指标出现低位钝化现象，而K线有两次穿越D线时，可以视为明显的买进信号。
当J值小于0时，股价将会形成短期底部，应当伺机买进；当J值大于100时，股价将会形成短期头部，应当逢高卖出。
3.案例应用
丰华股份，该股图中A点箭头所指的地方，因KDJ金叉而依次出现三个低位买点。股价到达B点箭头所指位置时，出现“顶背离”，即KDJ已无法继续创出高点，而股价却创出新高，是短线卖出信号。图中C点股价经过调整后再度冲高，但KDJ仍旧处于无力配合上行的顶背离状态，股价的下跌就呈必然趋势了。
三、正成交量指标——PVI
1.指标简介
PVI指标的主要作用是统计价增量增时资金的流向情况，目前市场趋势是处于多头行情还是空头行情，行情是散户主导市场还是主力资金主导市场，从而提供给投资者目前的市场操作策略。一般说来，如果股票价格波动是以散户为主，那么应该是价量配合，价增量增。因为散户的行为没有“人为的”和“故意的”现象，都应该是自然的表现。
PVI指标的交易法则如下：
PVI指标位于其N天移动平均线之上时，表示目前处于多头市场。
PVI指标由下往上穿越其N天移动平均线，代表中期买进信号。
PVI指标位于其N天移动平均线之下时，表示目前处于空头市场。
PVI指标由上往下穿越其N天移动平均线时，代表中期卖出信号。
3.案例应用
向日葵，图中左侧PVI两度击破平均线但下行乏力，显示市场的做多力量正在积聚和加强，随后股价展开反弹。图中右侧PVI反弹后再次跌穿平均线，说明市场的做空力量已经很强势，投资者应以卖出为上。
四、带状能量线——CR指标
1.指标简介
CR指标是分析股市多空双方力量对比、测量人气的热度、价格动量、显示出股价的压力带和支撑带，从而预测股价未来的变化趋势，它是把握买卖股票时机的一种中长期技术分析工具，如计算公式为：
CR（N）=N日内（H-PM）之和/N日内（PM-L）之和其中PM为昨天的中间价，中间价为最高价、最低价和开盘价三者的平均值，H为最高价，L为最低价。CR为26日，MA1为10日的，MA2为20日的，MA3为40日的，MA4就是62日的CR值。
2.交易法则
CR指标的交易法则如下：
CR大于400时，其10日平均线向下滑落，视为卖出信号；CR小于40则是买进信号。
CR由高点下滑至其四条平均线下方时，股价容易形成短期底部。
CR由下往上连续突破其四条平均线时，为强势买进点。
CR除了预测价格外，最大的作用在于预测时间。
BR、AR、CR、VR四者合为一组指标群，须综合搭配使用。
3.案例应用
云南城投，左侧箭头处CR向上突破四条平均线，发出买入信号；右侧箭头处CR高点渐次下移，股价虽还有冲高，但多方力量已有减弱之势，投资者应以观望为宜。
五、变动速率线指标——OSC
1.指标简介
OSC指标也是从移动平均线原理派生出来的一种分析指标，它反应当前价格与一段时间内平均价格的差离值。根据OSC的值可推断价格的趋势：如果远离平均线，就很可能向平均线回归。
计算公式为：OSC=当日收盘价-N日平均价。设置OSC指标的平均天数，还可以显示出OSC指标的平均线。
2.交易法则
OSC指标的交易法则如下：
以0值为中线，OSC在零线之上，市场处于强势；OSC在零线之下，市场处于弱势。
OSC穿过零线向上，市场走强，可视为买入信号；反之，OSC跌破零线继续下行，市场走弱，应卖出。
如果OSC远离零线，即价格远离平均线，应注意价格很可能向平均线回归。
OSC值远离的程度应结合经验来加以判断。
3.案例应用
大亚科技，当OSC上穿零线股价开始转强，随之一波上涨行情展开。但OSC远离零线时，股价随即回调整理，这里应是短线投资者的卖点。OSC下穿零线也就预示着股价上涨已到了尽头，投资者以卖出为宜。
六、资金流量指标——MFI
1.指标简介
资金流量指标（MFI）是相对强弱指标（RSI）和人气指标（OBV）两者的结合。MFI指标可以用于测度交易量的动量和投资兴趣，而交易量的变化为股价未来的变化通过了线索，所以，MFI指标可以帮助判断股票价格变化的趋势。
其计算方法为：
典型价格（TP）=当日最高价、最低价与收盘价的算术平均值货币流量（MF）=典型价格（TP）×N日内成交金额
如果当日MF大于昨日MF，则将当日的MF值视为正货币流量（PMF）
如果当日MF小于昨日MF，则将当日的MF值视为负货币流量（NMF）
MFI=100-[100/（1+PMF/NMF）]
其中，参数N一般设为14日。
不过，如此复杂的计算过程，我们并不需要去理解它，只需要掌握它的使用方法即可。
2.交易法则
MFI指标的交易法则如下：
MFI大于80为超买，当其回头向下跌破80时，为短线卖出时机。
MFI小于20为超卖，当其回头向上突破20时，为短线买进时机。
MFI大于80，而产生顶背离现象时，视为卖出信号。
MFI小于20，而产生底背离现象时，视为买进信号。
3.案例应用
北京银行，图中左侧MFI和股价形成较长时间的顶背离，随后股价回落调整，发出卖出信号。股价经过一轮回调后，MFI提前于股价见到调整低点，股价再次回落不创新低时和股价形成底背离，发出买入信号。股价迅速展开反弹行情在高点位置，MFI进入80的高风险区域，开始回落并发出离场信号。
七、动量线指标——MTM
1.指标简介
MTM指标是一种专门研究股价在波动过程中各种加速、惯性作用以及由静到动或由动转静的现象。动量指标的理论基础是价格与供求量的关系：它认为股价的涨跌幅度随着时间的推移会逐渐变小，股价变化的速度和能量慢慢减缓后，行情就可能反转。
计算公式为：
MTM（N日）=（C÷CN×100）-100
其中，C为当日的收盘价，CN为N日前的收盘价，N为计算参数，一般起始参数为6.
2.交易法则
MTM从下向上突破MTMMA，说明股价的上涨动能已经相当充分，特别是对于那些股价已经突破均线压力，并且有成交量配合的股票，这种买入信号则更可确认。
MTM从上向下跌破MTMMA，则表明股价上升动能已经衰竭，特别是对于那些股价已经跌破均线的股票，这种信号更加明显。
股价续创新高，而MTM未配合上升，意味上涨动力减弱。
股价续创新低，而MTM未配合下降，意味下跌动力减弱。
股价与MTM在低位同步上升，将有反弹行情；反之，从高位同步下降，将有回落走势。
3.案例应用
新太科技，图中左侧，该股股价在下跌过程中，MTM的低点却逐步提高，显示股价的下跌动能正渐渐减弱，投资者可择机短线进入。图中右侧，MTM并未配合股价的上升，而且有逐级下行的态势，MTM出现这种情形，投资者需要小心股价随时可能开始下跌。
八、变动率指标——ROC
1.指标简介
ROC是以当日的收盘价和N天前的收盘价比较，通过计算股价某一段时间内收盘价变动的比例，以事先预测股价供需力量的强弱，从而分析股价的趋势及其是否有反转趋向的一种技术指标。
计算公式为：
ROC=（今天的收盘价-N日前的收盘价）/N日前的收盘价×100
ROCMA=ROC的M日移动平均价=ROC的M日累加/M
N的参数一般采用12天及25天作为间隔周期，计算ROC的M日移动平均线ROCMA时，M的参数一般采用6天。
2.交易法则
在常态区域内，若ROC自下而上突破第一条超买线时，一般应是卖出信号；
若ROC自上而下跌破第一条超卖线时，一般应是买进信号。
如果ROC在向上有效突破第一条超买线后继续朝第二条超买线上行，则表明股价将可能继续上涨，但在触及第二条超买线后上涨行情往往就会结束，此时可以卖出；如果ROC在向下有效跌破第一条超卖线后继续朝第二条超卖线下行，则表明股价将可能继续下跌，但在触及第二条超卖线后下跌行情往往就会告终，此时可以买进。
如果ROC继续向上突破第三条超买线，则表明上涨行情将进入快速拉升阶段，此时即使回调也要持股；如果ROC继续向下跌破第三条超卖线，则表明下跌行情进入急速下跌阶段，此时即使反弹也要持币以继续观望。
3.案例应用
交通银行，图中左侧，ROC强势突破第三超卖线进入快速拉升阶段，投资者应持股等待股价急速上涨带来的大笔收益。图中右侧，ROC破超卖线后反弹无力，投资者应引起警惕，随时做好减仓的准备。
九、相对强弱指标——RSI
1.指标简介
RSI是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线，能够反映市场在一定时期内的景气程度，以及评估多空力量的强弱程度，进而提示具体操作。
计算公式：
N日RSI=N日内收盘涨幅的平均值/（N日内收盘涨幅均值+N日内收盘跌幅均值）×100%。
RSI不同参数曲线的使用方法与移动平均线的法则完全相同，参数较小的短期RSI曲线如果位于参数较大的长期RSI曲线之上，则目前行情属多头市场；反之，则为空头市场。由于参数较大的RSI计算的时间范围较大，因而结论会更可靠。但同均线系统一样无法回避反应较慢的缺点，这是在使用过程中要加以注意的。
2.交易法则
RSI的常态分布范围在0～100之间。RSI小于20表明市场处于跌势，短线有反弹；RSI大于80，则表明市场处于涨势，短线有回调；RSI介于40～50之间，则表明市场处于盘整阶段，观望为宜。
RSI1在20以下，并且股价形态呈W底，则表明市场有超跌机会，短线可抢反弹。
RSI1在80以上，并且股价形态呈M头，则表明市场有回调的可能。
当RSI1高位自上而下跌破RSI2时，为卖出信号。
当RSI1底部自下而上突破RSI2时，为买进信号。
股价连续创出新高而RSI并未相应地创新高时，出现顶背离现象，此为卖出信号；如果在低档股价连续创出新低而RSI并未相应地创新低时，出现底背离现象，此为买进信号。
3.案例应用
中卫国脉，图中左侧，该股在股价下跌末期RSI率先上行，经过盘整RSI三线多头排列开始上冲，为买入信号。图中右侧，RSI与股价形成顶背离，为卖出信号。
十、乖离率指标——BIAS
1.指标简介
乖离率（BIAS）是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。无论股价在移动平均线之上还是之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均线靠近，据此判断买卖时机。
计算公式为：
N日BIAS=（当日收盘价-N日移动平均价）÷N日移动平均价×100N的采用数值有很多种，常见的有两种：一种是以5日、10日、30日和60日等以5的倍数为数值的；一种是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍数为数值的。尽管它们数值不同，但分析方法和研判功能相差不大。
2.交易法则
乖离率可分为正乖离率与负乖离率。股价大于平均线，为正乖离；股价小于平均线，为负乖离；当股价与平均线相等时，则乖离率为零。正的乖离率越大，表示短期超买越大，则行情可能即将下跌；负的乖离率越大，表示短期超卖越大，则行情可能即将上涨。
股价与6日平均线乖离率达+7%以上为超买现象，是卖出时机；当其达-7%
以下时为超卖现象，是买入时机。
在上升趋势阶段若出现负乖离，是买入的机会。
在下降趋势阶段若出现正乖离，是出货的机会。
3.案例应用
华业地产，图中左侧，RSI显示股价超买，为短线卖出信号。股价见底回升途中，RSI出现负值，为买进信号。
十一、趋向指标——DMI
1.指标简介
DMI指标是通过分析股票价格在涨跌过程中，多空双方力量的变化受价格波动影响的循环过程，从而提供对趋势进行预测的一种技术指标。
DMI指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌的过程中，股价借以创新高价或新低价的功能，研判多空力量，进而寻求买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。
DMI包含PDI、MDI、ADX、ADXR指标，这几项指标要组合分析。
PDI值放大并趋近100，股价继续上升；MDI值放大并趋近100，股价会继续下跌。如果PDI变小并趋近0，反映了多方有衰减迹象；如果MDI变小并趋于0，反映空方有疲弱迹象。投资者可根据PDI、MDI的变化，相机而动。
PDI线从下向上穿破MDI线，代表多方力量短期趋强，股价有可能冲高，投资者有短线买卖点。
MDI线从下向上穿破PDI线，代表空头短期趋强，股价有可能下跌，投资者可逢高卖出。
PDI和MDI线交叉盘绕时，代表行情进入盘整，投资者要以观望为主。
ADX线位于PDI线上方并回落，表明行情虽在上升，但结束上升行情的时间已到，投资者不可再盲目追涨。如果ADX线位于MDI线上方并回落，表明行情虽在下跌，但下跌的底部已形成，熊市将结束，投资者可适当买进股票。
3.案例应用
中创信测，图中左侧，该股在上行趋势中ADX高位回落，预示行情即将发生调整，应短线卖出。图中右侧，PDI有力回升，说明行情有一段迅速上涨即将开始，可以短线买入。
十二、平均差指标——DMA
1.指标简介
DMA指标是目前股市分析技术指标中的一种中短期指标，主要通过计算两条基准周期不同的移动平均线的差值，来判断当前买入/卖出能量的大小和未来价格走势的趋势。
计算公式：
DMA=短期平均值-长期平均值
AMA=短期平均值
例如，求10日、50日为基准周期的DMA指标，其计算过程如下：
DMA（10）=10日平均值-50日平均值；AMA（10）=10日平均值。
2.交易法则
DMA线向上交叉AMA线，是买入信号。
DMA线向下交叉AMA线，是卖出信号。
DMA指标的背离：当股价一直在上涨，而DMA曲线和AMA曲线的走势却在下行，即顶背离现象，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。当股价在向下跌，而DMA曲线和AMA曲线的走势却是上行，即底背离现象，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。DMA指标出现背离现象的机会比较少，但如果在实战中，DMA指标一旦出现背离现象，它的准确性往往比较高，投资者应重点关注。
3.案例应用
东方金钰，图中左侧，股价上涨并创出新高，但DMA却在下行途中盘整，说明支持股价上涨的买入力量并不强劲，是择机减仓的信号。右侧DMA两线发生金叉，发出短线买进信号。
