五、量价关系在大盘中的应用
量价关系是研判个股及大盘的主要条件之一，量增价涨以及量缩价跌是一般规律。然而在不同阶段的量价关系有不同的表现形态，这在研判个股及大盘走势上尤为重要。正确分析不同阶段的量价关系是准确研判个股及大盘走势的正确方法和重要手段，也是进行实战操作策略的根本依据。所以，投资者要想在大盘中准确地把握量价关系，就必须了解如下几个方面的知识。
（一）大盘中股价下跌的三种趋向
（1）股指经过长期的下跌，形成谷底后并回升，然而成交量并没有因为股指的上涨而递增，从而造成股指上涨乏力，此后再次跌落至先前谷底附近或略高于谷底处。此刻，若第二谷底的成交量低于第一谷底，便是股指上涨的征兆。
（2）股指向下跌破移动平均线或趋势线，同时出现大的成交量，这是股指下跌的先兆，表明趋势将要反转形成空头市场。
（3）当股指经过一段相当长时间的下跌后，市场上可能会出现恐慌性卖出，随着不断扩大的成交量，股指仍将大幅度下跌；继保持恐慌性卖出态势之后，预计不久股指可能上涨，同时恐慌性卖出所创的新低指数将不可能在极短的时间内被跌破。恐慌性卖出之后，常常是空头的终结。
（二）大盘中进货的信号特征
如果市场行情持续上涨较长时间后，突然出现急剧增加的成交量，而股指却上涨不明显，在高位持续盘旋，无力再向上大幅上涨，显示股指在高位的卖压更加沉重，从而造成股指下跌。股指经过连续下跌之后，在低位出现大的成交量，股指却没有进一步下跌，指数变化不大，此刻是进货的良好时机。
（三）大盘中趋势反转的两种情况
（1）在大盘中，股指表现为随着缓慢递增的成交量而不断上涨，此后走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股指暴涨。紧随着此波走势而来的是成交量大幅度萎缩，同时伴随股指的急速下跌。这种现象证明涨势已到末期，股指上涨乏力，走势力竭，表现出趋势反转的迹象。反转现象所代表的意义由前一波股指上涨幅度的大小和成交量增量的幅度来确定。
（2）如果在一波涨势中，股指随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨，但此波段股指上涨的过程中成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，没能突破创出新高，则对于此波段的股指涨势应持怀疑态度，这很可能是趋势潜在的反转信号特征。
（四）大盘中的“量实价虚”之说
一般来说，量是价的先行者，当量增加时，股指迟早会跟上来；当股指不断上升而成交量不增加的时候，股指迟早会降下来的。从以上分析可知，股指往往为虚，只有量才是真实有效的指标，在大盘中，成交量是股指的先行指标。
（五）大盘中时间所起的重要作用
在大盘走势的运行过程中，时间在进行行情推断方面所起的作用是非常重要的。一个已经形成的股市行情趋势走向在短时间内一般不会发生根本性的改变，中途出现的反方向波动对原来趋势走向不会产生大的影响。但趋势不可能永远不变，经过一定时间的打磨将会有新的趋势出现。循环周期理论着重强调的就是时间的重要作用。从空间的某种意义上讲，可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。
（六）大盘中的其他趋向走势
股指随着成交量的不断递增而上涨，是市场行情的正常特性。此种量增价涨关系，表明股指还将继续上升。若股指随着成交量的递减而回升，即股指上涨，成交量却逐渐减少，则表明股指走向将出现反转。
六、涨跌停板下的量价关系
涨跌停板是指在证券市场的交易活动中，当天股价涨跌的最高或最低限度，涨停板或者跌停板时的股价叫作涨停板价或者跌停板价。
我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月26日开始实施的，旨在保护广大投资者利益，保持市场稳定，进一步推进市场的规范化。制度规定，除上市首日之外，股票（含A股、B股）、基金类证券在一个交易日内的最大涨跌幅度不得超过10%（以ST、*ST开头的股票不得超过5%），超过涨跌限价的委托视为无效委托。我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。
涨跌停板制度限制了股价一天的涨跌幅度，多空的能量无法得到彻底释放，容易形成单边市（所谓单边市就是指出现一段行情只上不下或者只下不上）。一般来说，开市就封涨停的股票势头较猛，只要当日涨停板没被打开，次日仍然有上冲的动力，对于尾盘突然拉至涨停的股票，主力很有可能在次日做出出货或骗线的举动，中小投资者应该多加小心。
（一）涨跌停板下量价关系的判断标准
在涨跌停板下，量价分析的判断标准一般有以下四种情况。
（1）如果涨停时的成交量较小，则股价将继续上扬；如果跌停时的成交量较小，则股价将继续保持下跌。
（2）跌停关门的时间越早，后市继续下跌的可能性就越大；涨停关门的时间越早，后市继续上涨的可能性就越大。
（3）涨停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转下跌的可能性就越大；同理，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性就越大。
（4）封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时的卖盘数量大小说明买卖盘力量的大小，这个数量越大，则股价继续当前走势的可能性就越大，后续涨跌幅度也就越大。
在实际操作中，有些投资者以涨停价追买，此时主力撤走买单填卖单，自然就会成交。当买盘消耗得差不多时，主力又填买单接涨停价位处，以进一步诱多；当散户又追入时，主力又撤买单再填卖单……如此反复操作，以达到高挂买单虚张声势诱惑更多的投资者进场，然后在不知不觉中高位出货的目的。
反之，如果主力想买，就会先以巨量在跌停价位处挂卖单，吓出大量持股者，随后主力悄悄撤除原先卖单填写买单，吸纳抛盘；当抛盘吸纳得差不多时，主力又抛巨量在跌停板价位处再次恐吓持筹者，以便吸纳……如此反复。由于在此种情形下，巨额买卖单大部分是虚空的，因此不足以作为判断后市继续先前态势的科学依据。判断虚实的根据有是否存在频繁挂单、撤单行为，涨跌停是否经常被打开，当日成交量是否很大等。如果答案是肯定的，那么这些成交量必为虚假，从而可依据上面的四种情况得出正确的结论。
