你若想从股市上赚钱，那你所采用的交易方法不但从理论上要讲得通，还要具有实用价值。几年前，我自创了一套实用的交易方法，经过亲自对其进行实战检验之后，从1932年开始我又对这套方法做了一些重大的改进。现在我就将这些有价值的发现呈现给我的读者，希望你们也能从中获益。
在采用这套交易方法的时候，你可以选择股票的周高低点图与之配合使用，周高低点图能看出每周股价的高点和低点，是研判趋势最合适的辅助工具。当然如果股票的交易非常活跃，股价很高的时候，你也可以选用日高低点图来作为辅助，运用同样的交易方法来研判趋势的改变、买卖的价位和止损单的点位设置。
我不仅会告诉你这些法则，还会提供一个长达10年的交易实例，来证明运用这些法则进行操作可以为你赚取丰厚利润的。
第一条法则：所需的资金
要成功投机或投资一门生意，你必须知道需要多少启动资金，之后继续做下去又需要有多少钱。为了安全起见，我建议如果每次交易100股的话，至少要有3000美元的本金。如果你遵循我的交易法则来操作，你就可以赚到钱。当你交易10股为一手的股票时，就需要有300美元。
在任何一次交易时，你所投入的钱都不要超过你本金的1/10。如果你已经在两到三次交易中赔了钱，那就要减少你每次的交易量，仅使用你本金的十分之一来交易。
当你的盈利额增加到与你的本金数目相同，比如3000美元时，你就可以将每次的交易量提高到200股，但当你的盈利积累到一个很大的数目时，你要在每次交易时保留更多的本金。
资金安全在任何时候对你来说都是首要的原则，当积攒了大笔盈利资金后，你要建立一个储备小金库，以备不时之需。将这笔钱存入储蓄银行也好，购买有第一抵押权的债券或是国债来获取高额利息也可以。
第二条法则：自始至终要设止损单
永远也不要忘记，在每次交易的时候设置止损单，止损单的点位设在与你的买价或是卖价相差1到3个点的位置。在任何情况下，即使一只股票的价格已经非常之高，在你第一次交易该股时，也不要冒亏损5个点以上的风险，或者买卖100股不要造成500美元以上的损失。
作为一个规律，设置距买价或卖价3个点的止损单是最安全的做法，因为它的成交率小于其他任何点位的止损单。
在经过长期上涨后，当股价的上扬速度飞快，价位偏高的时候，如果你已经获利颇丰，那么可以将止损单设在每天最高价下方5个点的价位，或是每日最低价或收盘价下方1到3个点的价位上。在股价非常之高的情况下，止损单可以设在每日最高价下方10个点的价位上。
当你初入股市时，任何一次交易都不要让你的资金冒10个点的风险。5个点就是极限了，如果可能的话，你的风险应该控制在只有2、3个点比较理想。
当股价上行可以做多的时候，在其每周底部价位之下1个点、2个点、3个点或5个点处设置止损单，锁定你的盈利；在股价下行需要卖空的时候，在其每周高点价位上方1个点、2个点、3个点或5个点处设置止损单。
第三条法则：如何找到买进的点位
买就买在出现双底或三重底的时候，同时在底部点位下方1个点、2个点或是3个点的价位设止损单。
当一只股票在某个低点的价位处横盘1到3周，或是更长的时间时，就可以考虑买进了，并以其股价最低一周低点下方1个点或2个点为止损价位，千万不要超过3个点。
当一只股票突破了前期高点1到3个点的时候，就应该是买入的时机。在大多数情况下，等它突破前期顶部上方3个点后，你再来判定其趋势转变信号已明确，股价即将走高，这时候买进会更加保险。接下来，在突破前高3个点后，它的回调就不能跌破前高下方3个点的价位。例如，它的前期高点是50美元，现在涨到了53美元，那它接下来回调的时候就不能再回到47美元。所以，当它的回调价维持在48到51美元之间不再往下走的时候，你就可以买进了，同时止损单设在47美元，也就是比前期高点低3个点的价位上。
当一只股票涨到新高的区域时，也就是说突破了历史的最高价，通常表示股价还会继续走高，买入是安全的。如果股价还会继续上行的话，它就很少有可能会回调到前高下方3个点的价位上。
注意观察一只股票前几年的顶部价位。当一只股票突破了前几年的顶部 3个点时，这时候买进几乎总是安全的，特别是当它回调到了这个顶部价位或是稍微低一点的位置就止跌了时，你大可放心买进。
在牛市中，如果仅回调两周或三周股票又重拾上升趋势，当回调结束时，股票进行筑底，即股价在两到三天里能够稳住不再继续下跌，那时买进就是安全的。
第四条法则：如何找到卖空的点位
卖就卖在出现双顶或三重顶的时候，同时在顶部点位上方1个点、2个点或是3个点的价位设止损单。
当前期底部或是以前行情的低点被跌破时，就可以卖空了，在前期底部上方1个点或2个点的价位设止损单，千万不要超过3个点。等股价跌到前期底部下方3个点时，是最安全的卖空时机，以市价卖空或在小幅反弹后卖空都可以，止损单设在前期底部上方3个点的价位。
当股票跌到了新低的价位，就可以开始卖空，止损单设置在前一周高点上方1个点的价位。留意当股价跌到又一个前期底部或是以前的低点时，就该是空头回补和多头买入的时机。
通常，在熊市里反弹只能维持两到三周，所以在两到三周反弹快结束的时候，就是卖空的安全价位，止损单设在前一周高点以上3个点的价位。
注意观察股票前几年的底部价位。当一只股票跌破了前几年的底部下方3个点时，这时候卖空几乎总是安全的，特别是当它反弹到前期底部价位，或是稍微高一点的位置时，你尽可以放心去卖空。
第五条法则：如何运用好金字塔交易法
掌握金字塔交易法如何使用，以及何时使用对你都是很重要的。当股价较低时，如每股在20到50美元之间，在你的资金和保证金允许的条件下，你可以每隔5个点买进或卖出一次。当你的第一次交易获得了5个点的盈利时，你就可以加量买进或卖出，同时不要忘设置止损单。这样万一市场变盘，止损单就会成交，你之前无论是买还是卖，都不会有任何亏损。
当股票的价格为每股80到200美元之间时，你应该每隔10个点买进或卖出一次。在你完成第一次交易后，直到你获得了10个点的盈利时，再第二次买入或卖出该股。如果你以金字塔交易法已是第四次或第五次买入或卖出该股了，那你就应该开始减少每次交易的数量。比如：如果你已经买了100股，然后按照股价每升5个点或10个点再买入100股的方式交易，当手里的股票累积到500股时，减少每次的买入量会更安全，你可以在股价每抬高5个点或10个点时买入50股。如果你最初的交易量是200股，之后又买了四五次，那接下来你每次的交易量就要减至100股。在卖空的时候，采取相反的方法。
只要能抓住股票的大趋势，你就会取得丰厚的回报。除非你在一只股票上第一次交易后表明你的趋势判断是正确的，否则就不要继续进行第二次或第三次交易。
不要去摊薄亏损。摊薄亏损是任何一名交易者最常犯的致命错误。
第六条法则：什么时候转变多空立场
所谓转变立场，我的意思是，当你使用金字塔法买进股票的过程中，趋势发生了改变，并发出了多头卖出信号，此时你也应该开始卖空。比如：当股价涨到75美元附近，而这个价位是一个以前的顶部，股价在这个点位横盘一到两周后，你就可以卖光手里的股票，开始做空它，止损单可设在78美元，或是比前期顶部高3个点的价位上。接下来，如果这张设在78美元的止损单成交了，你就应当进行空头回补，然后再次做多买进，因为你的操作必须与该股的趋势同步。
在股价下跌过程中也应采用同样的法则。当趋势发生改变，也就是空头回补的时候，然后你应该再次开始做多买进，就像下文中实战操作克莱斯勒汽车这只股票时所做的那样。
第七条法则：成交量
你只要遵循我的书中关于成交量的法则，就能够判断出股票何时见顶、何时见底，以及发生趋势改变的信号。
几乎每一次股价迅速涨升，创出新高的时候，成交量都会放大。在股价第一次快速深幅回调后，会有一次中级反弹，如果股价的大方向是继续下行，那么这次反弹的量就要小于它在创出最后一个高点时放出的量（详见本章结尾处所列的关于克莱斯勒成交量的例子。）
在长时间下跌后，缩量就显示为抛盘即将衰竭，变盘在即。
在恐慌的市场中，如果股价有过深跌，它们在底部的成交量通常会很大，接着会有一波伴随一定成交量的反弹，随后的一次中级下跌时，成交量会显著减少。
查看一下每只股票的成交量，按照其流通股的数量判断它的走势。比如：通用汽车（General Motors）的流通股是4400万股，将其股价抬高1个点肯定会耗费比抬高奥本汽车和凯斯（J.I.Case）那些袖珍小盘股更长的时间，因此其股价的运行速度通常很缓慢。克莱斯勒汽车仅有450万股，相比通用汽车的4400万股，你就应该知道为什么从1932年到1935年之间，克莱斯勒的股价比通用汽车波幅更大了。
遵循法则赚大钱
市场并没有要击垮交易者，而人性的弱点会打败大多数交易者。一定要消除自身的臆断和猜测，不要仅靠期盼它涨就买入股票，或是因为害怕它跌就卖出股票。
一个下定决心要严格遵循这些交易法则每个字的人会赚大钱。将我给的这些法则运用到实战中，你会发现它们真的很管用，那么以后就按照这些法则来操作吧。当法则提示你到了买进或卖出时，你只需进行买进或卖出的操作就可以了，直到法则提示你到了变盘的时候，你再进行平仓和锁定盈利，只要你在交易时照此操作，就一定会大获成功。
克莱斯勒汽车
为了告诉你如何在实战中运用这些法则，并证明遵循上述法则可以为你赚大钱，我将举出一个采用这些方法的实例，那就是对克莱斯勒汽车长达10年的交易记录，买卖的提示都是根据它的周高低点图判断出来的，具体参见图7.1到图7.7。起步资金为3000美元，交易限定在每次100股，等盈利有了积累后再行提高。对克莱斯勒汽车这只股票的操作始于截止为1925年11月28日的那一周，交易地点为纽约场外证券交易所。
1925年
周截止日为（注：下文以交易周的最后一个交易日来代表该周）
11月28日以46美元做多买入100股，为了保险起见，将止损单设在43美元。
12月12日股价涨到了57.75美元，反弹只维持了三周；开始出现抛售，该周的收盘价为53.5美元，显示股价走弱。
12月19日将做多买入的100股以53.5美元卖出。
以53.5美元做空卖出100股，将止损单设在56.5美元。
12月26日股票下跌了两周，直到交易日截止为1926年1月2日的那一周才止跌，接下来是新年的反弹行情。
将止损单的价位下移到50美元。止损单在50美元成交。
1926年
1月2日以50美元空头回补买入100股。
多头又以50美元买入100股。
1月9日股价反弹到了54.625美元，反弹持续了两周。
将止损单的价位上调到51美元，或是本周低点下方1个点的价位。
1月16日将做多买入的100股以51美元卖出。
又以51美元做空卖出100股。
1月23日低点为46.5美元。
1月30日低点为46.75美元，比截止为1926年1月2日那一周的底部高出了1个点。将空头回补的价位定在48美元。
以48美元空头回补买入100股。
再以48美元做多买入100股，止损单设在45.5美元。
2月6日高点是52.25美元，仅反弹了两周，比前期57.75美元的顶部略低的第二个高点。
而这两周的底部为48.5美元，将止损单的价位上调到48美元。
2月20日将做多买入的100股以48美元卖出，止损单成交。
又以48美元做空卖出100股。
2月27日跌破46.5美元和44美元的底部，这个价位是截止为1925年11月28日那一周的极低值。这就表明主趋势为下行。应该卖空更多的股票。
3月6日股价反弹到了44.75美元，仍在前期底部之下。
以44美元做空卖出100股，将前后卖空的这200股的止损单设在47美元。
3月13日高点为43美元，将200股止损单的价位下移到44美元。
3月20日以38美元做空卖出100股，因为股价跌破了3月6日那一周低点下方1个点的价位。
4月3日低点是28.5美元，高点是35美元，将止损单的价位下移到36美元。股价维持在这个水平已达四周，股价从未高过35.25美元。
5月22日低点为29.25美元。
5月29日股价第二周仍保持在29.25美元的水平，比交易日截止为4月3日那一周的低点28.5美元微高，构成了双底结构。
止损单的价位会下移到32美元，仅比本周的高点高出了1个点，或者是进行空头回补，在30美元买入股票，因为股价在前期底部上方已经撑住了三周。
