3．天使投资天使投资（Angel Investment）是自由投资者或非正式机构对有创意的创业项目或小型初创企业进行的一次性的前期投资，是一种非组织化的创业投资形式。与其他投资相比，天使投资是最早介入的外部资金，即便还处于创业构思阶段，只要有发展潜力，就能获得资金，而其他投资者很少对这些尚未诞生或嗷嗷待哺的“婴儿”感兴趣。
一般认为天使投资起源于纽约百老汇的演出，原指富有的个人出资，以帮助一些具有社会意义的文艺演出，后来被运用到经济领域。20世纪80年代，新罕布什尔大学的风险投资中心首先用“天使”来形容这类投资者。天使投资有3个方面的特征。一是直接向企业进行权益投资。二是不仅提供现金，还提供专业知识和社会资源方面的支持。惠普公司创业时，斯坦福大学的弗雷德里克·特曼教授，不仅提供了538美元的天使投资帮助惠普公司生产振荡器，还帮助惠普公司从帕洛阿尔托银行贷款1000美元，并在业务技术等方面给予创业者很大的支持。三是投资程序简单，短时期内资金就可到位。
天使投资人一般有两类：一是创业成功者，二是企业的高管或高校科研机构的专业人员。他们有富余的资金，也具有专业的知识或丰富的管理经验，由于年龄或职业、社会地位等因素的制约，不太可能从零开始单独创业，他们希望以自己的资金和经验帮助那些有创业精神和创业能力的志同道合者创业，以延续或完成他们的创业梦想，冒着可以承担的风险，在自己熟悉或感兴趣的行业进行投资，获取回报。据调查，美国有25万或以上这样的天使投资人，其中有10万人在积极投资，他们每年在总共2万3万家公司投资50亿100亿美元，每次投资在2万5万美元之间。这些投资者主要是美国自主创业早有成就的富翁，有扎实的商务和财务经验，大多在四十多岁或五十岁，受过良好的教育。
目前，我国的天使投资还不够发达，但社会对天使投资已越来越关注。2007年3月21日，由新浪网、清华大学中国创业研究中心、北京网创信息、中国企业家杂志社、第一财经日报社主办及联合策划的首届“中国最活跃的天使投资人”评选活动评选出了十位最活跃的天使投资人，包括邓峰、雷军、刘晓松、钱永强、杨宁、沈南鹏、张向宁、张醒生、周鸿、朱敏等。
在温州地区，实际上早已活跃着类似的天使投资人，整个地区或温州人就像一个“资本网络”，对于想创业的温州人来讲，起步的资金是不用愁的。一个人只要有诚信，值得投入，在温州肯定能找到资金。相信随着市场机制的完善、信用制度的建立，以及个人财富的积累和增加，天使投资一定会在促进我国的创业活动方面发挥更大的作用。这对许多有志于创业的大学生，将是一个值得期待的融资渠道。
田溯宁的创业起步田溯宁自1987年踏上赴美留学之路就始终坚信，中国在即将来临的世纪之交，将对世界科技产生重要影响，而他梦寐以求的是创办一个以中国人为核心的世界级的民族高科技企业。然而，创办一家高科技企业毕竟需要一笔数量可观的启动资金。获得博士学位后，虽然找到了一份工作，有了稳定的收入，过上了相对舒适的生活，但是办公司的钱对他来说却还是个天文数字。这时，经李道豫大使和邱胜云总领事的介绍，田溯宁幸运地结识了着名华侨、地产开发商刘耀伦先生。使祖国的高科技产业强大起来是刘先生的夙愿，他欣然同意帮助田溯宁投资办公司，但先要答应他两个条件：第一是将来必须回国去工作，第二是做高技术项目而不是搞房地产。这两个条件对田溯宁来讲，不仅不是什么难以实现的条件，反而正中下怀，遂了他平生的志向，二人一拍即合。
1994年，在刘耀伦先生50万美元创业基金的支持下，田溯宁组织了中国留学生在美国达拉斯创建了第一家互联网公司——亚信公司。为了实现报效祖国的夙愿，在董事长刘耀伦和总裁田溯宁的坚持下，1995年3月，亚信公司总部移到北京，率先将Internet网络技术引入中国。
4．银行贷款向银行贷款是我国企业最常见的一种融资方式，创业者也可以通过银行贷款补充创业资金的不足。目前，我国的商业银行推出的个人经营类贷款对创业者而言是一个好消息。个人经营类贷款包括个人生产经营贷款、个人创业贷款、个人助业贷款、个人小型设备贷款、个人周转性流动资金贷款、下岗失业人员小额担保贷款和个人临时贷款等类型。
银行在评估贷款项目时，以“盈利性、安全性、流动性”为基本原则，审查的因素通常被称作“6C”。
（1）品德资信（Character），指借款者对其所欠债务是否愿意归还，一般通过考察其过去的资信情况，以及通过同借款人面谈来作出判断。
（2）经营能力（Capacity），银行越是相信创业者的发展前途不可限量，也就越不会计较抵押物需要符合什么要求，因此，创业计划书的收益可行性、创业者的个人商业信用和偿还贷款能力都是非常重要的，银行主要通过审查其财务报表，看其资金的流入流出是否正常，以及经营业绩来确定借款者的经营能力。
（3）资本（Capital），指借款人财务报表上的总资产总负债情况、资本结构、资产负债相抵后的净值，即借款人的财富状况。
（4）担保物价值（Collateral），指借款人用做借款担保物的质量，通常要求超过贷款价值的财务或权利担保。
（5）经营环境（Condition），指借款人在经济衰退及其他事件中的脆弱性，或说他在最糟糕的情况下的还款能力。
（6）事业的连续性（Continuity），指借款人能否在日益竞争的环境中生存与发展。
创业的较高风险导致了银行一般不愿意贷款给创业者。银行寻找能可靠地归还贷款的顾客，而不是寻找风险投资家所追求的能获得巨大成功的业务。虽然，创业者获得银行贷款有较大的困难，但并不意味着创业者就不能获得银行的支持。对于创业者来讲，可以从以下几个方面来取得银行借贷的兴趣。
1）提供可靠的担保，转移银行风险银行感兴趣的是创业者是否能提供没有瑕疵的担保，而不是对创业者的风险投资回报。
担保通常是物权担保，如抵押、质押等。尽管银行并不想优先受偿这类担保的财务，但是为安全起见，还是必须要有担保的。抵押物主要还是针对不动产，包括创业者个人的房屋、土地等；质押包括动产和权利，包括存折、股票、债券、房契、保单等。此外，对于资本实力并不强的创业者，可以向专业的担保公司申请，获得创业担保。
2）贷款期限尽可能短期，减轻银行风险银行一般都不愿意给小企业发放中长期贷款，而是以提供短期贷款这种最安全、最能赚取利润的方式。银行特别愿意考虑贷款在一年以内的情况，这样就便于及时地评估贷款的风险，决定以后的贷款方案。通常情况是，贷款期越长，银行需要的担保就越多，加到企业运作上的限制就越多。至于长期贷款，银行也可以发放，但一般需要用于购买重型设备，增加固定资产，或者购进别的小企业等方面。
3）准备一份值得信赖的创业计划创业者要制定一份十分精细的创业规划，随时准备提交给银行审查，但大多数小本经营者却不能做到这一点。这是获得贷款的关键。深思熟虑的计划可以看作是创业成功的蓝图，它强迫你考虑创业运作的每一个细节。为银行提供一份有职业水平的计划，也就意味着为银行考虑贷款申请打下了坚实的基础。这样将留给银行一个好印象：计划周密、准备充分、实际可行、值得信赖、风险较小，这样得到贷款的机会就增加了。准备以上内容应当在具有专业知识的会计师、律师的协助下进行，因为他们在企业运作方面掌握不少供研究的统计资料，并能为我们的设想提出比较现实的分析。总之，要尽一切努力说服贷款银行相信企业是在良好地运作，是具有发展潜力的。可以视具体情况把样品、照片、顾客对产品需要的文字介绍、权威人士的推荐信，以及有助于获得贷款的任何资料交给银行。
5．政府项目政府和一些民间的非营利组织也是创业资金的重要来源。政府依据相关法律政策，对于处于一定阶段的有很好发展前景的，对相关领域有重大影响的创业项目提供直接资金支持，这些资金的使用成本通常较低，但数目不大，也只能在特定阶段使用。
美国联邦和州政府提供很多新企业融资项目。比如联邦政府提供的小企业创新研究项目，在这一项目中，新企业能够从政府机构获得高达10万美元的资助来评估技术创意和高达75万美元的资助来完成技术商业化。另一个联邦项目是美国小企业管理局的7（A）贷款担保项目，它保证向贷款者偿还他们贷给新企业的任何资金，直至达到某个预先设定的额度为止。美国小企业管理局也提供CAP系列项目，这是一个向新企业和小企业的存款和应收账款融资贷款进行担保的系统。小企业投资公司（SBIC）是美国小企业管理局授权并予以贷款资助的组织。该组织为新企业提供少量股权投资（低于50％），也经常向新企业提供债务资金。
在中国，政府提供的主要企业融资项目有：再就业小额担保贷款、科技型中小企业技术创新基金、中小企业国际市场开拓资金、青年创业贷款，以及各种地方性优惠政策等。
1）再就业小额担保贷款为帮助下岗失业人员自谋职业、自主创业和组织起来就业，对于城市守信、有劳动能力和就业愿望的下岗失业人员，针对他们在创业过程中缺乏启动资金和信用担保，难以获得银行贷款的实际困难，由政府设立再担保基金。通过再就业担保机构承诺担保，可向银行申请专项再就业小额贷款，该政策从2003年初起陆续在全国推行。其适用对象有：
①国有企业下岗职工；
②国有企业失业职工；
③国有企业关闭破产需安置的人员；
④享受最低生活保障并失业1年以上的城镇其他失业人员。
该类贷款额度一般在2万元左右。
2）科技型中小企业技术创新基金它是经国务院批准设立，用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金，通过拨款资助、贷款贴息和资本金投入等方式、扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动。根据中小企业和项目的不同特点，该创新基金的支持方式主要有：
（1）贷款贴息，对已具有一定水平、规模和效益的创新项目，原则上采取贴息方式支持其使用银行贷款，以扩大生产规模。一般按贷款额年利息的50％～100％给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，个别重大项目可不超过200万元；
（2）无偿资助，这主要用于中小企业技术创新中产品的研究、开发及中试阶段的必要补助、科研人员携带科技成果创办企业进行成果转化的补助，资助额一般不超过100万元；
（3）资本金投入，对少数起点高，具有较大创新内涵、较高创新水平并有后续创新潜力，预计投产后有较大市场，有望形成新兴产业的项目，可采取资本投入方式。
3）中小企业国际市场开拓资金这是由中央财政和地方财政共同安排的专门用于支持中小企业开拓国际市场的专项资金。2000年10月，财政部和外经贸部为鼓励中小企业参与国际市场竞争，提高中小企业参与国际市场竞争能力，联合制定了《中小企业国际市场开拓资金管理（试行）办法》，明确规定了“中小企业国际市场开拓资金”的性质，使用方向、方式及资金管理等基本原则。
2001年6月，两部委又根据此办法的原则，联合制定了《中小企业国际市场开拓资金管理办法实施细则（暂行）》，对这项资金具体使用条件、申报及审批程序、资金支持内容和比例等具体工作程序作出了明确规定。2001年，“中小企业国际市场开拓资金”的年度安排规模是4．5亿元人民币，2002年度已增加到6亿元。3年中，这项中央财政用于支持中小企业开拓国际市场各项活动的政府性基金，已经资助了全国近万家中小企业到国外参展或拓展国际市场。
4）青年创业贷款2006年4月20日，共青团中央、国家开发银行为扶持青年创办中小企业，联合推出了“中国青年创业小额贷款项目”，对全国40岁以下青年初次创业，和全国40岁以下青年企业家二次创业的中小企业提供不超过3年的贷款。青年创业小额贷款每人单笔额度一般在10万元以内，最多不超过100万元；青年创办的中小企业贷款单户额度一般在500万元以下，最多不超过3000万元。对于纳入省、地（市）、县政府信用平台，贷款本息偿还有保障的项目，可提供在中国人民银行公布的同期贷款利率基础上向下浮动10％的优惠利率。
