（5）聪明的选择—定投
基金投资主要有两种方式：单笔投资和定期定额。单笔投资是一次拿出一笔金额，在适当时点买进基金，在市场高点时获利了结；定期定额则指每隔一段时间，通常是每一个月，从银行存款账户中拨出固定金额，通常只要500元，投资于固定的基金上。
定期定额的投资方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险，使投资成本接近大多数投资者所投成本的平均值。
1.如何办理
投资者可到银行代销网点或基金公司办理基金定投业务，并非每个开放式基金都可以办理此业务，所以要先行咨询销售机构。在办理时，投资者需确定投的基金品种，每月的扣款金额，扣款时间和投资年限，并保持扣款前指定账户中有足够的余额。
2.投资起点
一般来说，基金定投的起步门槛很低，最低是每月定投200元，并按100元的整数倍累加。
3.投资期限
大部分基金提供的定投业务分为3年和5年两种，但是客户可中途选择退出定投业务或者赎回基金。
4.如何退出基金定投业务
基金定投业务退出有两种方法。一种为自动退出，投资人主动提出退出基金定投申购业务申请，基金管理公司确认后，定投业务停止，系统停止扣款。另一种为违约退出，投资人指定的扣款账户内资金不足且投资人未能按照约定补足申购资金，系统将记录投资人违约次数，到达一定的次数之后，系统自动终止投资人的基金定投业务。违约次数的规定各个银行有所不同，如工商银行定投系统设定为3次，交通银行则设定为2次。通过基金定投计划申购的基金份额，投资者也可以在申购业务受理时间内办理已购基金的赎回业务。
5.基金暂停申购时定投怎么办
最近，不少开放式基金曾宣布暂停申购，暂停的时间有时长达数月。那么如果投资者定期定额投资的基金暂停申购，每个月还会按期扣款申购吗？
目前基金公告暂停申购的时间内，基金定投也会相应暂停。等到基金恢复正常申购时，原先的基金定投计划也会随之继续。由于不少基民要求基金暂停申购时，基金定投可以不受影响，相应的规则今后可能会发生改变，具体要看基金公司的公告。
6.单笔投资和定投的差别
单笔投资和定期定额投资在功能上有本质的区别：前者以投资为主；后者兼具储蓄与投资双重功能。由于基金定投每月分散投资，风险相对较低，克服了股市变化无常带来的系统性风险。两者也适合不同的投资群体，单笔投资适合那些闲置资金较多或者能自主选择入市时机的投资者；而定期定额投资则比较适合普通的工薪阶层，相当于每月结余的强制储蓄，且投资者无须考虑入市时机的问题。
基金定期定额投资，具有类似于定期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。定期定额的投资方式有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化，总能获得一个比较低的平均成本。因此，定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，无须为入市的择时问题而苦恼。
据了解，在海外成熟市场，有超过半数的家庭购买基金，而他们投资基金的方式大多数都采用定期定额投资。不过，这种投资方式需要经过一段时间才能看出成效，最好能持续投资3年以上。一项统计显示，定期定额只要投资超过10年，亏损的几率接近零。
7.定投的复利效应
基金定投的神秘功效就在于其复利效应。从投资学角度看，资金经过长时间的复利，累积的效果会非常惊人。
从历史资料来看，英美股市的长期平均年报酬率高于8%。在一个长期发展阶段看，一国经济总是会逐步增长的。只要一定的时间积累，基金定投就能将复利效果发挥到极致，平均成本法和时间魔力可使投资者获得可观的回报。
现在，通过基金公司直销或者银行代销等渠道均可以办理定投业务。定期定额的投资方法，除了可以分散风险之外，也是一种强制储蓄的理财工具，适合于储备特殊用途的资金，比如教育金储备、养老金储备等。而且，定期定额的门槛比较低，最低每个月的投资额度仅200元，也是资金量较少的投资者提早进行理财规划较好的选择。
货币市场基金的优点主要有三：一是风险低，投资收益来自于高信用等级的短期国债、央行票据等货币市场工具；二是流动性强，有“准储蓄”之称，其收益一般高于银行存款；三是进出成本低，认购、申购和赎回都是免费。因此，货币市场基金是目前基金产品收益中最稳定、风险最小的投资方式。
不过对于那些风险承受能力比较高，在股市波动幅度剧烈时有抗击打能力的投资方式。股票型基金或偏股型基金也许是更好的选择，对于追求稳健收益的投资者，与其把钱放在银行“睡大觉”还不如投资货币市场基金。
正确选择基金管理人
一、基金管理人
（1）基金管理公司的作用
基金管理公司的作用，简单地说，就是它作为专家，能够集合运用投资者闲散的奖金，按照科学的投资组合原理进行投资决策，真正体现出证券投资基金的最大特点——专家理财。基金管理公司的作用主要是在其有效地运用基金资产进行证券投资的过程中体现出来的。基金管理公司的研究分析人员能够及时抛售到从国际、国内宏观经济形势到各家上市企业具体经营状况的详细资料，供基金经理在投资决策时参考。基金经理则利用他们掌握的丰富的投资分析和投资组合管理知识和经验，有依据、有计划地进行股票、债券的买卖，不断增加投资者的财富。基金管理公司内部设置了监察与稽核部门，定期对基金经理的投资决策等内部工作进行查核，以减少基金运作中的风险。基金经理们还须定期召开投资检讨会，对已作出投资决策的得失进行探讨，总结经验、教训，以利今后的工作。另外，基金经常互易定理要定期公告基金资产净值及价格、基金投资组合、基金财务报告等信息，以增加基金管理和运作的透明度，方便广大投资者买卖基金。最后，在外部，基金管理公司还要接受基金托管银行的监督，看其是否遵循了基金契约和托管协议的有关规定，是否真正做到了诚实信用、勤勉尽责地管理和运用基金资产。
（2）基金管理人
基金管理人是负责基金发起于经营管理的专业性机构。在我国，按照《证券投资基金管理暂行办法》，基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构能发起成立，具有独立法人地位。基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，不得在处理业务时，考虑自己的利益或为第三者谋利。
基金管理人主要负责基金资产的投资运作，在控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益，具体内容包括：依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；办理基金备案手续；对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；编制中期和年度基金报告；计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购；赎回价格与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；召集基金份额持有人大会；保存基金财产管理业务活动的记录、报表和其他相关资料；以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益先例诉讼权利或都实施其他法律行为，等等。为了保护基金投资者的利益，我国对基金管理人作出了严格规定。根据《证券投资基金法》规定，设立基金管理人的条件主要包括：注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴倾向资本，主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；取得基金人业关键人物的人员达到法定人数；有符合要求的营业场所、与基金管理业务有关的其他设施，等等。
（3）不得担任基金管理人的基金从业人员
1.因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚的。
2.对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、经理及其他高级管理人员，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾五年的。
3.个人负债数额较大，到期未清偿的。
4.因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货经纪公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员。
5.因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员。
6.法律、行政法规规定不得从事基金业务的其他人员。
（4）基金管理人在基金管理工作中不得从事的行为
1.不得将本基金投资于其他基金
2.不得使用不属于基金名义下的奖金买卖证券。
3.不得从事任何形式的证券承销或者以管理人自有资金从事除债券以外的其他证券自营业务。
4.不得动用银行信贷资金从事基金投资。
5.不得从事证券信贷业务。
6.不得将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款。
7.不得从事证券信用交易、不得以基金资产进行房地产投资。
8.不得从事可能使基金资产承担无限责任的投资。
9.不得将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行的证券。
10.不得进行内幕交易、操纵市场或通过关联交易损害基金持有人的利益。
二、基金托管人
基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人利益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。
（1）托管人的职责
主要体现在基金资产保管、基金奖金清算以及对基金投资运作的监督方面，内容包括：安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、报表和其他相关资料；按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理基金托管业务活动有关的信息披露事项；对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；按照规定召集基金份额持有人大会；按照规定监督基金管理人的投资运作，等等。
（2）根据《证券投资基金法》规定，申请取得基金托管资格应当具备下列条件：净资产和资本充足率符合有关规定；设有专门的基金托管部门；取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；有安全保管基金财产的条件；有安全高效的清算、交割系统；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；有完善的内部稽核临近制度和风险控制制度，等等。
（3）基金托管人在基金运作中的作用
基金托管人在基金的运作中具有非常重要的作用，关键是有利于保障基金资产的安全，保护基金持有人的利益。
基金托管人在基金运作中的作用：
1.基金托管人的介入，使基金资产的所有权，使用权与保管权分离，基金托管人，基金管理人和基金持有人之间形成一种相互制约的关系，从而防止基金财产挪作他用，有效保障资产安全。
2.通过基金托管人对基金管理人的投资运作包括投资目标，投资范围，投资限制等进行监督，可以及时发现基金管理人是否按照有关法规要求运作。托管人对于基金管理人违法，违规行为，可以及时向监督管理部门报告。
3.通过托管人的会计核算和估值，可以及时掌握基金资产的带来的风险。
（4）基金托管人应当履行哪些职责
1.安全保管基金财产
2.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
3.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立
4.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
5.按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜
6.办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项
7.对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见
8.复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金申购、赎回价格
9.按照规定召集基金持有人大会
10.按照规定监督基金管理人的投资运作
11.国务院证券监督管理机构规定的其他职责影响
