就在大宋君臣们醉生梦死之际，境外形势也出现了巨大的变化。
在东北白山黑水之间，一股强大的势力正在兴起，女真人在其酋长完颜阿骨打的领导下，正悄悄地改变着东北方的政治版图。女真是一个民风强悍的民族，长期归附于契丹辽国。此时辽国皇帝为天祚帝，乃是一个荒淫失道的暴君，对女真采取高压、奴役的统治政策，女真人的反抗之火已是一触即发了。
自从澶渊之盟后，宋辽两国维持了一百多年的和平。和平固然是好，可是有代价。作为一个大国，宋不得不每年向辽国缴纳岁币，这不仅是沉重的经济负担，也有损国家尊严。故而一百多年来，收复燕云失地、摆脱屈辱的外交地位，一直是大宋帝国的梦想。宋徽宗虽然是一个书画皇帝，但同样抱着收复燕云的梦想。
宋徽宗有梦想，却缺乏野心。
有一个人，有野心，却是个太监。
他就是徽宗一朝权倾朝野的童贯。童贯虽是宦官，却颇通军事，带过兵，打过仗。政和元年（1111），童贯向皇帝提了一个建议，认为辽国可图，请派遣使者入辽国，以侦察其国情。宋徽宗同意了，便派端明殿学士郑允中为正使，童贯为副使，出使大辽。此行童贯携带了大量奇珍异宝，实际上就是在辽国搞间谍活动，刺探各种情报。您还别说，有钱能使鬼推磨，居然打探到不少内情。
童贯此行最大的一个成果，是认识了一位辽国破落贵族，此人名为马植，本来也算是辽国之一大族，只是行为不端，搞得声名狼藉，在国内混不下去。马植偷偷拜会童贯，自称有取燕云之计。这个马植毕竟是贵族出身，对辽国政局十分熟悉，更知晓其弱点。童贯听了马植的话后，暗自称奇，便偷偷把他带回大宋，推荐给了宋徽宗。
马植向皇帝提出灭辽计划，其核心是：辽国气数已尽，女真正在崛起，大宋应从登州、莱州渡海，与女真人取得联系，与之约定联合发动进攻，势必可瓜分辽国。他最后对宋徽宗说：“辽国必亡，陛下念旧民遭涂炭之苦，复中国之旧疆，以治伐乱，必能克服。”
这一番话，令宋徽宗备受鼓舞，开始打起联合女真共同打击契丹的如意算盘。只是这个计划一旦付出实施，势必将使宋辽两国平静百年之久的边关战火重燃，故而遭到朝臣们的极力反对，不得不暂停。
在童贯出使辽国后第二年（1112），女真与契丹的关系急转直下。这一年，辽国天祚帝到混同江钓鱼，包括女真在内的各蛮族部落酋长纷纷前来朝拜。天祚帝设宴款待，酒席过半时，辽帝劲头上来了，命令各部落酋长跳舞助兴。
大家想想，在宴会上献舞的原不过都是些地位低贱的戏子歌伎，让堂堂酋长跳舞，这着实有侮辱之意。其他部落酋长不敢抗命，只得硬着头皮手舞足蹈一番，可是有一人却坚决拒绝了，此人正是女真部落的首领完颜阿骨打。阿骨打的理由很简单：我不会跳舞。天祚帝正在兴头上，见有人胆敢抗命，心里十分愤怒，遂一而再地要求阿骨打“献技”，但阿骨打一身铮铮铁骨，终不屈服。
这次事件后，天祚帝发现了一个事实：阿骨打心有异志，脑袋长有反骨。他原本想找个借口杀了阿骨打，可是就凭宴会上不跳舞这个理由杀人，显然不能令人心服口服。精明、倔强的阿骨打当然也看出辽帝目露杀机，他步步小心谨慎，每当辽帝召见时，他总是谎称生病，以免入朝后成为瓮中之鳖。
阿骨打与天祚帝的摊牌只是迟早的事。
摊牌时间比所有人想象的要来得快。
仅仅两年后，完颜阿骨打便铤而走险，向强盛百年的辽国宣战。契丹人建立的辽帝国，在一百多年的时间里傲视天下，南方的大宋帝国不敢北面争锋，可谓八面威风。那么完颜阿骨打凭什么挑战契丹辽国呢？
凭的就是辽天祚帝的荒淫暴虐。火车跑得快，全靠车头带。封建王朝的强盛与否，与统治者的能力、素质是密不可分的。天祚帝倒行逆施，人神共愤，不仅外族离心，国内也人心动荡，反抗之潮暗流涌动。表面强大的辽帝国，实际上已是四面楚歌了。
女真部落虽然人数不多，但民风强悍，平常从事渔畋射猎等生产活动，到了打仗时，则全体壮年男子都是战士，不管是步兵还是骑兵，打仗用的武器、粮食，都是自备的。兵在精而不在多，完颜阿古打起兵后，连败辽师。公元1115年，阿骨打索性自立为帝，国号为“大金”，后来他被尊为金太祖。
契丹帝国大厦的支柱已腐朽，只消有人踢上一脚，就摇摇欲坠了。阿骨打踢出第一脚后，一系统连锁反应随之而来。勃海人古欲率先聚众起义，人数达三万余人；在辽宋边关，汉人也乘机而起，暴动迭迭。阿骨打借机渡过混同江，攻陷辽国北方军事重镇黄龙府。
天祚帝对阿骨打恨之入骨，遂起兵十万亲征，号称“七十万”。孰料刚到了混同江，辽师内讧，辽师副帅耶律章奴突然造反，并联合起义军共同抵抗天祚帝。此举大大打乱了天祚帝征女真的计划，尽管耶律章奴的叛乱被镇压，辽师已军心动摇，不得不放弃远征。善于捕捉战机的完颜阿骨打尾随辽师，以两万之弱师，大败辽军，追击百余里。天祚帝落荒而逃，辽军尸横遍野。
屋漏偏逢连夜雨。辽国再度爆发大规模起义，义军首领董庞儿发难于南京（幽州），拥众万余人，转战于圣、云、应、武、朔诸州。
一时间，辽国内忧外患，风雨飘摇。
由于宋与金之间隔了一个辽国，陆路不通畅，朝廷对辽金之间的战争，所知甚少。公元1117年，一桩偶然事件，令“联金攻辽”的战略构想死灰复燃。
由于金、辽之间战争迅速升级，辽东大乱。当时居住辽东的汉人高药师、曹孝才等，便带着亲属两百余人，乘一艘大船，打算逃往高丽避乱。岂知在海上遇到强风，船只被刮到驼基岛，此岛属大宋帝国的地界。上了岸后，高药师等人便向当地官府汇报了情况，详细说了辽金战争的情况，其要点有两个：其一，女真人已渡过辽河，向契丹发动进攻；其二，契丹国内起义频繁，辽国不能平定。
鉴于这个情报的重要性，登州知州王师立即快马上报朝廷。宋徽宗、童贯等人原本就有联合女真打击契丹的构想，获悉辽金战争实情后，更是惊喜。于是宋徽宗与童贯、蔡京等人商量一番，决定以买马为名，在高药师等人的引导下，渡海前往辽东，与金太祖完颜阿骨打秘密联络。
随后，完颜阿骨打也派人出使大宋。双方你来我往，最后在1120年时达成联手夹攻辽国的协定。该协定内容大致如下：其一，宋、金共同出兵攻辽，燕云等汉地，归宋朝所有；其二，在宋朝尚未收回燕云之地前，金朝不可单方面与辽国媾和；其三，宋朝每年给金朝一笔岁币，标准同辽国旧例；其四，约定共同进攻辽国的方案，到时金兵主攻古北口，宋兵主攻白沟，夹击辽国。合约规定，如果宋国不如期履行和约，将不能得到燕云之地。
这份盟约，是宋、金两国使节多次往返海上后达成的，故而史称“海上之盟”。
海上之盟的签订，令宋徽宗相当兴奋。在他看来，两国打一国，辽国腹背受敌、两线作战，此役大宋必可一鼓作气夺下燕云，一雪国耻。
可是，计划赶不上变化。
就在“海上之盟”签订后的三个月，轰轰烈烈的方腊起义爆发了。这场起义，完全打乱了朝廷的部署。原来准备北伐的精兵宿将，不得不被抽调到江浙以镇压方腊起义，伐辽一事只得一拖再拖。
完颜阿骨打对宋军的延误时机大为不满，但是他乃是真正的豪杰，即便没有宋军策应，他仍然只凭自己的力量对辽国发起猛攻。1122年，金兵对辽国发动强大攻势，一鼓作气攻下中京（辽宁宁城西），辽天祚帝带着五千骑兵狼狈逃往西京（山西大同），在逃跑途中，还把传国玉玺给弄丢了。金兵攻陷中京后，再陷北安州（河北承德西），然后一路向西。此时的辽军可谓是一溃千里，辽天祚帝三战三败，逃往夹山（内蒙古萨拉齐西北）。
在辽国历史上，哪曾遇到如此之惨败。天祚帝逃跑后，留守南京的张琳、耶律大石等人立耶律淳为皇帝，称为天锡帝。这么一来，辽国有两个皇帝，分裂已是不可避免。天锡帝据有燕州、云州、平州以及辽西之地，天祚帝只得到西南、西北两都招讨府诸蕃部族的支持。天锡帝上台后，想用外交手段结束战争，但是金、宋两国都有自己的算盘，岂肯答应呢？双方均给予明确的拒绝。
眼看着新兴的金帝国攻城略地，宋徽宗再也坐不住了。大宋帝国若不赶紧出兵，履行夹击辽国的协议，到时燕云之地恐怕也要成为完颜阿骨打的盘中餐了。
领军作战的统帅还是大宦官童贯，因为“剿灭”方腊立了大功，他几乎成为大宋帝国最高军事统帅了。宣和四年（1122），童贯被任命为河北河东路宣抚使，蔡京的儿子蔡攸为副使，统兵十五万，兵分两路，向辽国发动进攻，意在收复燕云之地。宋军兵分两路，一路由种师道统率，另一路由辛兴宗统率，分进合击。
表面上看，宋军来势汹汹，然而其战斗力却令人大跌眼镜。
辽天锡帝得知消息后，遣耶律大石、萧幹分路抵御。别看辽师不是金兵的对手，对付宋军却是绰绰有余。两路宋军都被打得狼狈而逃，不得不班师回朝。辽天锡帝试图瓦解宋、金联盟，他派人前来交涉，指责道：“女真背叛本朝当亦为南朝（指宋）所恶，今图一时之利，弃百年之好，结豺狼之邻，基他日之祸，可谓得计乎？”
应该说，在一百多年时间里，辽宋关系虽是以金钱维持和平，宋朝服软，但辽国也大体能恪守协定。如今宋朝单方面撕毁澶渊之盟的协定，终究不太光彩。面对辽使的指责，大宋君臣有些不知所措了。就在这个时候，辽天锡帝意外病死，在位时间仅有短短的几个月。辽天锡帝死后，太后萧氏成为辽国实际统治者，宋徽宗听到消息后，想趁辽国政局不稳之际，一鼓作气拿下燕云，便诏令童贯、蔡攸再度北伐。
驻守涿州的辽国将领郭药师率部向宋军投降，这无疑对辽国是一次沉重的打击。童贯大喜，遂以郭药师为前导，遣大将刘延庆率十万大军从雄州出兵，浩浩荡荡杀向辽国。宋军渡过白沟后，进至良乡，不料再遭败绩。辽国大将萧幹在悯忠寺与宋军决战，刘延庆大败，辽军一路追击，追杀至涿州，沿途留下宋军累累尸体。
在金军的频频打击下，辽国已成瘦死的骆驼，但无能的宋军依然不是其对手。宋军之所以能发动大规模的进攻，得益于熙宁、元丰时代施行变法，积累了许多军用物资，然而短短几个月，数十年的储备便耗之一尽，还在战场上两度蒙羞。
在宋军发动两次北伐期间，完颜阿骨打攻陷了辽国西京，并对辽天祚帝穷追猛打。当他得知宋军进攻燕云时，便掉转马头，发兵南下，直逼燕云。阿骨打之所以急着南下，是怕宋军凭借自己的力量占领燕京，若金人不出点力，以后怎么向宋朝索取钱财呢？岂料宋军如此不给力，金兵抵达圣州（河北涿鹿）时，便传来宋师溃败的消息了。
阿骨打心里窃喜，果断发动进攻。金军兵分三路，大举南下，金太祖完颜阿骨打亲自攻打居庸关。居庸关乃是守卫燕京之门户，辽国派精锐部队驻守。经过多年交锋，辽人对金兵畏惧如虎，当金兵抵达居庸关时，辽人居然不战而溃。阿骨打挥师猛进，从南门攻入燕京，辽国自宰相以下的文臣武将纷纷投降，耶律大石与萧幹护卫太后萧氏出逃，投奔天祚帝去了。
至此，辽国五京全部落入金人之手，辽国名存而实亡矣。
三年后，辽天祚帝为金人所俘，契丹辽国的历史被彻底终结。
辽国完蛋了，大宋君臣拍手相庆，似乎沦陷一百多年的燕云之地已是唾手可得了。联金攻辽的战略构想是大宋帝国首先提出的，并且通过外交努力才变成现实。但问题是，在出兵伐辽过程中，大宋军队几乎是颗粒无收，在战场上的拙劣表现无疑只增添了金人的蔑视罢了。金人扫平辽国，靠的是自己的努力，如今把燕云吞到肚子里了，能轻易吐出来吗？
