4月11日******密令“已克复之各省，一致实行清党”即屠杀共产党，并下令调集上海驻军和出资收买青红帮头子黄金荣、杜月笙等人组织“中华共进会”，纠集一批流氓，于4月12日袭击上海工人纠察队。当工人纠察队奋起自卫抵抗时，******、白崇禧又借口“工人内讧”将工人纠察队缴械，在搏斗中工人纠察队死数十人，伤200余人，上海总工会委员长共产党员汪寿华也被******指使杜月笙骗去杀害。次日上海工人群众十万多人在闸北集会，并到闸北司令部请愿，当请愿群众行至宝山路时，大批军队向工人群众开枪，顿时血流成河，死伤无数。
接着******又封闭上海总工会和其他革命团体，逮捕屠杀大批共产党员和革命群众，仅三天内即有300多人被杀，500多人被逮捕，5000人失踪。上海大屠杀后，各地的******党徒随即竞相效尤，或公开或秘密屠杀革命党人和革命群众，东南各省的革命人民都在流血，尤其以广东的“四一五”惨案为最，无数革命精华在******及其党羽的屠刀下牺牲了。陈延年、赵世炎、肖楚女、熊雄、罗亦农等就是在此时牺牲的。******反共使奉系军阀欢欣鼓舞，也在北方遥相呼应，大肆屠杀共产党，共产党北方区委书记李大钊4月28日在北京壮烈牺牲于敌人的绞刑架下。
4月18日******在南京成立了代表帝国主义和地主买办阶级利益的“国民政府”，与1926年12月中旬由广州迁到武汉的国民政府相抗衡。在国民革命军北伐时，北方冯玉祥所率国民联军也表示赞成国民革命。1926年9月17日国民军在五原举行誓师大会，冯玉祥任国民联军总司令，他接受李大钊“出宁夏，取潼关，而后会师北伐”的建议，按此路线东进。1926年九十月间冯玉祥部向西安挺进，11月27日打败了吴佩孚所支持的刘镇华部，占领了陕西全省。
******叛变在南京成立国民政府后，武汉国民政府面临东征讨伐******还是继续北伐张作霖的选择。当时在上海的******、罗亦农、赵世炎、陈延年、李立三等致电****中央，建议武汉政府立即东征讨蒋，尖锐地指出如不讨蒋“整个革命根本失败无疑”。根据当时的兵力是完全可以挫败******的，但这一正确建议未被采纳，而错误地主张继续北伐奉军和吴佩孚残部，于是在4月19日武汉革命政府在武昌东湖誓师，开始了第二次北伐。
武汉革命军任命唐生智为国民革命军第一集团军总司令，率军北伐河南。第一纵队为右翼，张发奎任司令官，下辖第四军、第十一军和贺龙的独立第十五师。第二纵队为中路，刘兴任司令官，下辖第三十六军和第八军一部。第三纵队为左翼，所辖为新编河南部队。第三十五军为预备队。4月底第一集团军由驻马店北进。5月13日对敌发起总攻，中路军17日攻占西平，敌退走郾城。5月26日北伐军攻下郾城，歼灭敌军3000多人，北伐军也伤亡1000多人。右翼军5月14日向上蔡之敌发起攻击，17日北伐军占领上蔡，敌退至逍遥镇，25日北伐军攻占逍遥镇，此役中歼敌数百人，俘虏敌团长两名及其他官兵500多人。
奉军连连失利，退守临颖，临颖为许昌屏障，是兵家必争之地，敌军急忙从开封、郑州向临颖增援，集结总兵力达六七万人，并有飞机和坦克各一队，统由张学良指挥，准备决一死战，两军对垒，形势相当严重。5月27日中路军进抵临颖，向敌军发起进攻，由于北伐军两翼尚未进入战区，战斗相当激烈。28日在右翼军的配合下，一举将临颖守敌全歼。此役北伐军歼敌逾万，俘敌千余人。北伐军也有重大损失。七十七团团长蒋先云是共产党员，在进攻临颖的前沿阵地辛庄时，脚负重伤，仍身先士卒，乘马率领冲锋，在枪林弹雨中蒋先云再次负伤，人马仆地后还高呼冲锋。这时师长派人来救护，蒋先云说：“不捉住张作霖，不下火线！”不久，又第三次负伤，因流血过多而壮烈牺牲，牺牲前一再高呼“前进！前进！”牺牲时年仅25岁。
攻占临颖后，北伐军兵分两路：一路取开封，一路直逼郑州。1927年4月26日武汉革命政府任命冯玉祥为国民革命军第二集团军司令。5月6日冯玉祥出兵潼关，分三路挥师东进；中路又分三支，一支沿陇海铁路攻洛阳，一支由陕西南出荆紫关攻豫西南，一支经山西攻石家庄。北路由宋哲元指挥，出宁夏，取道绥远，进攻察、绥。南路由岳峻指挥，出武关，攻南阳。
至5月26日，中路军经过激烈战斗攻占河南重镇洛阳，缴枪3000枝，俘敌4000人。而后继续向东推进，连下孟津、堰师等地，30日直逼汜水、郑州。这时第一集团军中路正沿京汉铁路逼近郑州。郑州守敌处于第一、二集团军的夹击之中。30日下午冯玉祥部占领郑州，6月1日占领开封。第一集团军随即入郑州与第二集团军会师。至此，奉军在黄河以南之敌被全部肃清，敌军退至黄河以北。与此同时，******也借机沿津浦铁路“北伐”。6月初奉军撤出徐州，******随即占领徐州并以此威胁武汉汪精卫政府。
******攻下徐州后，与帝国主义勾结在一起加紧对武汉政府进行经济封锁和武力威胁，使武汉政府处于极度的困境之中，社会动荡，政府内部的资产阶级发生动摇。1927年5月先后发生了武汉夏斗寅的叛变和湖南许克祥的叛变，他们疯狂屠杀共产党人和工农革命武装，仅长沙一带在20多天里就有一万多人被屠杀。对于冯玉祥，武汉政府和南京政府则采取两种截然相反的态度，国民党****想拉其反蒋，国民党****想拉其反共。6月10日至11日，汪精卫与冯玉祥在郑州会谈，但冯玉祥早与******有联系，郑州会谈之后，6月19日至21日，冯玉祥又应邀去徐州与******会谈，并于会后发表了《冯蒋联合宣言》，冯与蒋在反共“清党”上取得了一致意见。在这种情况下，汪精卫等国民党****的反共面目也日益暴露，而共产党内则进一步执行****机会主义路线，企图以让步来拉拢汪精卫，结果汪精卫更加得势，积极反共，暴露了其穷凶极恶的反革命面目，7月15日汪精卫正式宣布反共，同******联手实施对共产党人的大屠杀，甚至叫嚣“宁可枉杀一千，不可使一人漏网”，这就是汪精卫不亚于******“四一二”的“七一五”反革命叛变。蒋、汪叛变革命以后，建立了依靠帝国主义的国民党新军阀的统治，这就使轰轰烈烈的北伐战争最终宣告失败。
北伐战争最终失败的根本原因在于革命阵营内部混入了以******为代表的极右分子，他们是地主买办资产阶级的党棍。当革命发生时他们投机革命，利用革命党和革命人民来扩张自己的势力，一旦时机成熟便暴露出了狰狞的反革命面目，反过来屠杀革命党和革命人民，篡夺革命领导权和革命胜利果实。同时，中国共产党的幼稚和****投降主义路线也为******的阴谋得逞提供了条件。另外，当中国革命蓬勃发展时，帝国主义必然会在革命阵营中寻找新的代理人，******正是他们的合适人选，因而在各方面积极支持反革命势力，致使******迅速投入帝国主义的怀抱。北伐战争虽然最终失败了，中国革命暂时陷入低潮，但它也酝酿着更大的革命高潮的到来，为以后爆发的土地革命战争准备了深厚的思想和群众基础。
