刘春花看到大雄这样，也发现自己说得深奥了一点儿，挥了挥手，略微歉意地笑着说：“我来解释一下现金流量时间性差异。凤凰茶业有限公司要经过135天左右的现金流出，才有可能收回货款，这种现金流入与流程之间的时间差异就是现金流量时间性差异。”
大雄有点儿懂了，又问道：“那现金流量时间性差异对经营活动有哪些影响？”
刘春花笑着说：“有很大的影响。现金流入和流出的差异就导致了融资的需求，了解了这种差异，就能理解公司的融资目的和还款来源了。”
刘春花继续说：“如我们刚才说的那样，凤凰茶业有限公司的持有期为60天，收款期为75天，而付款期为30天。那么其业务周期为135天，在这135天中，有30天已通过应付账款提供资金。所以有105天的资金需求，可利用利润或银行融资等途径来满足资金需求。
大雄听完刘春花讲的融资需求分析后，笑着说道：“刘姐，这样的分析好有趣。
它可以显示借款者的期望，什么时候借款，能借的最大金额是多少，最快的还款期是多久。”
刘春花哈哈大笑说：“这样的分析不仅有趣，而且也非常重要。如果信贷人员能很好地掌握经营循环的各个环节，通过分析各个环节的融资需求，我们就能准确地把握企业的真实借款原因、借款用途等，进而保障银行的利益不受损失。”
大雄努力地点头，突然又想起刚才刘春花还说了另一个循环——资本投资循环，那这个循环又是怎样的呢？大雄很好奇地问刘春花。
添置设备也能导致融资需求
比如，为了扩大销售规模，凤凰茶业有限公司欲在制造设备上投入大量资金以支持营运循环。公司用营运循环末期剩余的利润补偿设备成本，公司就把设备转换成现金。这样，这就是一个完整的资本投资循环，从现金到设备，再到现金。
同时也导致融资需求：
借款目的：添置新设备，以便能扩大销售规模。
还款来源：用一些成功的营运循环所产生的剩余利润来偿还。
还款期限：凤凰茶业有限公司如果想通过一个生产运营周期来偿还高额的设备贷款是完全不可能的，只有在三年以上各年的生产营运末期的剩余资金才能够偿还，所以借款期限是三年或更多年。
“哦，原来是这样。”大雄说，“也就是说经营循环的融资需求一般都是短期借款，而资本投资循环的融资需求通常是长期借款。”
刘春花点了点头说：“不错，资本投资循环的财务反映通常表现在资产负债表的固定资产和在建工程科目里。”
讲到这里，刘春花深吸了口气，看了看表，已经到中午吃饭的时间了。最后关切地问大雄：“怎么样，听懂没有啊？差不多的话，我们该吃饭了。”
大雄点点头站起来伸了伸懒腰，觉得时间过得真快。此时心里又特别高兴：
“我的书吧总算有眉目了。”一套完整的运作模式已经在大雄脑海里有了一个雏形。
刘春花和大雄走出去吃饭时，看到美丽正在接待凤凰茶业有限公司的财务负责人李兰。
会计调整是怎么回事
刘春花大步流星地走过去，笑呵呵地跟李兰打招呼。李兰向刘春花夸奖美丽很敬业，说她们正在讨论财务报表上的一些细节。
刘春花自豪地看着美丽说：“我们行里的小伙、姑娘个个都如此。您还没吃饭吧？正好一起去，我们边吃边聊，我请客。”大家看着刘春花兴致高涨，都乐呵呵地应承下来。
在等饭菜的间隙，刘春花问美丽：“你今天把李大经理叫过来是啥事？”
美丽解释说：“我们不是马上要评审凤凰茶业有限公司了嘛。在进行财务分析之前，确认一下财务报表是否需要进行调整。目的是为了消除一些可疑的财务数据对财务报表的影响，使报表尽可能真实地反映企业的经营状况。因此，请李经理前来把财务报表上的重要数据来源及会计处理的方式做一个补充、说明。”
李经理点头连称：“应该的，应该的。”
刘春花说：“信贷实务中，信贷人员对财务报表的会计调整只是针对那种对财务状况有重大粉饰行为的报表。如果财务报表上出现的问题对企业的财务状况、经营成果和现金流量的影响不大，或对下一步的财务分析的结论不至于产生重大影响的话，就不一定进行会计调整了。”
美丽回答道：“也许李经理他们是我们银行的老客户了，知道我们银行对借款人的要求。刚才从李经理那里了解了企业的会计处理，询问了几项数据的来龙去脉后，基本上确认不需要对其进行会计调整。”
大雄看她们说得很起劲，就插话问道：“美丽姐，怎样进行会计调整啊？”
在座的都是财务高手，大雄话音一落，大家都会心地笑了起来。
刘春花笑着说：“目前对你来说，会计调整是个巨大的挑战。尽管如此，在进行信贷财务分析之前，对财务报表的信息质量必须要保持警惕，多渠道、多方式地还原财务报表的真实面目，做出必要的会计调整。”
这时，美丽也想好了怎么回答大雄：“说复杂了，怕你听不懂。给你举一个我曾经遇到的借款企业的例子来说一下如何进行会计调整。”
2009年的时候，有一家轮胎加工修理公司要借款。在进行信贷调查时，我们了解到这家公司把加工轮胎的机器设备这一固定资产折旧摊销年限从三年变更为五年，同时也调增了前两年的财务报表的净利润，美化了企业的经营状况，使得企业连续三年的净利润增幅达到百分之十几，在2009年时，虚增的净利润更是达到了百分之三十几。
基于这种变更对企业的经营成果有重大影响，在财务分析前，我们把固定资产的摊销年限仍然按三年计算，这样每年的固定资产的折旧费就大幅度增加了，连续三年的净利润等相关的数据也通过会计调整回归到正常位置，从而能够客观、准确地分析财务报表。
这时，作为借款方的李经理坦率地说：“主要是作为借款人都知道财务报表的重要意义，为了获得银行信贷资金或降低财务费用，在编制财务报表时，会利用会计处理的缺陷，混淆财务概念，美化财务报表。但我们企业不会的，你们银行给了我们这么多支持，企业的进步大家都是有目共睹的嘛。”
大家都点头称凤凰茶业有限公司这两年发展得不错。这时，菜上来了。
刘春花边招呼大家吃边说：“总体来说，多数企业会利用会计处理方法以‘虚增资产、降低负债，虚增收入、降低费用’为目的来编制、美化财务报表。会计调整主要就是对企业采用的会计政策、会计估计以及发现的会计差错、发生的资产负债表日后事项等所作的调整。大雄，这下清楚了吧？”
大雄刚刚夹了块最喜欢的回锅肉到嘴里，听到刘春花问自己，赶紧回答道：
“刘姐，你刚才说的会计政策、会计估计、会计差错等，我还不知道是什么。”
刘春花停下筷子，简要地阐述了这几个方面的含义：
会计政策，是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。如长期投资的具体会计处理方法、销售收入确认、坏账损失的核算方法等。企业会在法规允许的范围内选择适合本企业的会计政策，但由于会计准则的局限性，会计政策给企业带来一定的自主发挥空间。
会计估计，是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。例如，固定资产预计使用年限与预计净残值、预计无形资产的受益期等。由于会计估计掺合了太多人为的因素，所以，在信贷实务中，对企业有重大影响的会计估计，要特别关注并做相应的调整。
会计差错，是指在会计核算时，在确认、计量、记录等方面出现的错误。
如对净利润或资产等有重大影响的科目数据。
资产负债表日后事项调整是指资产负债表日至财务会计报告确认日之间发生的需要调整或说明的事项。如资产负债表日后诉讼案件结案等。
听美丽和刘春花讲了会计调整后，非财务出身的大雄还是认为会计调整挺复杂的，不是一时半会儿能明白的事，因此，他对美丽说：“美丽姐，以后找个机会好好向你请教会计调整。”
美丽说：“没问题。信贷人员并不需要像专业的财务人员那样，一步一步去做分录，编制财务报表，而是通过趋势分析和财务比率关系等方法，重点关注关键科目余额与预期相比的重大差异的科目，做出适当调整，以求更合理地体现财务报表的真实性。”
刘春花吃了几口饭后说道：“会计说难也不难，调整的前提就是分析财务报表的信息质量是否存在问题。它包括两个方面，一是辨认、评估企业的会计政策，二是识别报表是否存在虚假数据。把这两方面把握好了，你就可以确定是否要进行会计调整，若要进行会计调整，只调整相应的科目及指标就行了。”
不管怎么说，大雄对会计调整已经知道了一个大方向。大雄心想：如果以后再有机会接触企业的财务报表，一定要跟美丽一起具体尝试一下会计调整。
大家说说笑笑很快就把中午的便餐解决完了。李经理因公司还有事，起身准备告辞，刘春花握着李兰的手说：“告诉你们曾总，步子要放慢点，一步一个脚印地走，如果盲目扩张，小心资金链的问题，否则即使我们银行想帮你们，可能也解决不了问题。”
李兰很谦虚地应道：“是，是，我一定转告。”
彼此一番告别后，刘春花、大雄、美丽一起又回到行里。稍作休息后，继续最关键的一环——财务分析。
