登陆注册
6538600000010

第10章 基金投资:找些好“基”生些蛋(2)

2.指数型基金:

根据投资标的市场指数的采样成份股及比重,来决定基金投资组合中个股的成份和比重。目标是基金净值紧贴指数表现,完全不必考虑投资策略。只要指数成份股变更,基金经理人就跟随变更持股比重。由于做法简单,投资人接受度也高。目前指数化投资也是美国基金体系中最常采用的投资方式。

3.基金中的基金:

顾名思义,这类基金的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。基金公司集合客户资金后,再投资自己旗下或别家基金公司目前最有增值潜力的基金,搭配成一个投资组合。

4.伞型基金:

伞型基金的组成,是基金下有一群投资于不同标的的子基金,且各子基金的管理工作均独立进行。只要投资在任何一家子基金,即可任意转换到另一个子基金,不须额外负担费用。

5.对冲基金:

这类基金给予基金经理人充分授权和资金运用的自由度,基金的表现全赖基金经理的操盘功力,以及对有获利潜能标的物的先知卓见。只要是基金经理认为“有利可图”的投资策略皆可运用,如套取长短期利率之间的利差;利用选择权和期货指数在汇市、债市、股市上套利。总之,任何投资策略皆可运用。这类型基金风险最高,一般不接受散户投资。

封闭式基金和开放式基金的区别是什么

现在投资者手中持有的基金一般都是开放式基金,而封闭式基金对一些投资者来说,显得比较陌生,因为封闭式基金在募集完一定的资金后,就进行封闭运行期,投资者是不能再赎回的。那么,封闭式基金和开放式基金相比,谁更有投资优势呢?

开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。

两者之间的差别:

一、基金规模的可变性不同。

封闭式基金均有明确的存续期限(我国为不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。

二、基金单位的买卖方式不同。

封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

三、基金单位的买卖价格形成方式不同。

封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费 、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

四、基金的投资策略不同。

由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。

五、封闭式基金的收益往往高于开放式基金。

封闭型基金类似于普通股票交易,基金凭证的价格由市场供需状况决定,并不一定反映基金的资产净值。在投资期间投资者中途不得抽回资金,基金公司所筹资金不以现金资产形式存放,可完全投资于其他证券,因而,投资收益往往高于开放式基金。由于封闭式基金资产稳定性强、交易便利、流动性好以及低运作成本,仍然具有一定的市场空间。

二者的区别附表如下:

封闭式基金开放式基金

期限不同 一般都有一个固定的存续期,我国的封闭式基金存续期一般不能少于5年 一般没有期限

份额限制不同 仅仅份额固定,在封闭期限内未经法定程序认可不能增减 规模不固定,投资者可随时提出申购或赎回,基金份额会随之增加或减少

交易场所不同 募集后只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖,交易在投资者之间完成 投资者可向基金管理公司或其销售代理提出申购或赎回,交易在投资者与基金管理公司之间完成

价格形成方式不同 受二级市场供求关系的影响,当需求旺盛时,交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易,反之出现折价交易 买卖价格以基金份额净值为基础,不受供求关系影响

激励约束机制 与投资策略不同 封闭期内,不管表现如何,投资者都无法赎回,因而基金经理不会面临压力,可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资,这在一定程度上有利于基金长期业绩的提高 业绩表现好会吸引新的投资,反之则面临赎回的压力,因此开放式基金必须保留一定的现金资产,并高度重视基金资产的流动性,在一定程度上给基金的长期经营业绩带来不利影响

长期投资基金的四个要点

基金正确的长期投资理念应该是:“长期投资心态+中期策略性操作”,即坚定证券市场存在长期投资价值的前提下,通过阶段性调整的方式提高投资收益率。既然是长线投资基金,投资者就不必把基金投资的心思全部用在基金的赎回上,而是应当另辟蹊径,运用新的眼光,从新的投资角度,挖掘和发现基金投资的突破口,从而达到基金投资收益的最优化。为此,还需要投资者掌握以下四个方面的秘方。

第一,做好震荡市行情下补仓的准备。

对于投资者来讲,既然选择了自己认可的优质基金,就应当在基金净值下跌时果断补仓,从而降低投资者持有基金的成本,并在今后的基金未来业绩增长中获利。这对于投资者来讲,是一种灵活主动的投资方法,是非常重要的。

第二,尽可能选择使用定期定额投资法。

如果你做好了长期投资基金的准备,同时你的收入来源比较稳定,不妨采用分期购入法进行基金的投资。就是不论行情如何,每月(或定期)投资固定的金额于固定的基金上,当市场上涨,基金的净值高,买到的单位数较少;当市场下跌,基金的净值低,买到的单位数较多,如此长期下来,所购买基金单位的平均成本将较平均市价为低,即所谓的平均成本法。平均成本法的功能之所以能够发挥,主要是因为当股市下跌时,投资人亦被动地去投资购买了较多的单位数,只要你相信股市长期的表现应该是上升趋势,在股市低档时买进的低成本股票,一定会带来丰厚的获利。

这种方式投资证券投资基金,还有其他的好处:一是不必担心进场时机。二是小钱就可以投资。三是长期投资报酬远比定期存款高。尽管“定期定额投资”有些类似于“零存整取”的定期存款,但因为它投资的是报酬率较高的股票,只要股市是向上的,其投资报酬率远比定期存款高,变现性也很好,随时可以办理赎回,安全性较高,可以淡化投资者风险,也是回避因市场震荡而带来基金投资风险的重要法宝。投资者应当积极采用这投资方法。四是种类多、可以自由选择。目前,一般成熟的金融市场上可供投资的基金种类相当多,可以让投资人自由选择。

第三,作为避风港进行暂时躲避基金净值下跌的风险。

投资者中长期持有基金的过程,也正像是一场马拉松长跑,投资者面临的证券市场环境并非总是持续不断上涨的,基金成长过程中总会遇到证券市场震荡的“风雨”。这时投资者暂时利用基金管理人提供的基金转换功能进行基金产品的转换,做暂时的阶段性投资过渡和停留,对投资者来讲是一种有效的规避风险之策。

第四,补充和修缮基金投资组合中的“漏洞”。

投资者在进行基金投资时,随着时间的推移及证券市场环境的变化,特别是基金品种收益和风险状况的变化,投资者的投资组合结构将与投资者的风险承受能力发生相应的偏离。这时就需要投资者对原有的投资组合进行必要的调整,使风险资产的持有比重与投资者的风险承受能力相匹配,达到应有的投资平衡。

如何进行基金投资组合

投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上,这种分散的投资方式就是投资组合。通过投资组合可以分散风险。

身边的朋友在考虑家庭理财的时候,往往都会把基金作为投资对象之一。而他们问得最多的问题之一就是,我该买多少份额的基金才合适呢?很多朋友可能都会这么想,把资产的一部分投在股票上,一部分购买基金,还有一些作其他安排。所以,大家很想明确一下,这其中的比例多少为宜?其实,关于这个问题并没有一定的标准答案。因为每个人的收入情况、家庭资产数目以及风险承受能力、投资偏好各不相同。在进行资产配置时,各种投资对象应该占你资产(收入)的多少比例才合适,完全要结合个人的投资组合成份、比重与其他资产的配置而定。一般而言,能承受较高风险的投资者可采用较积极的投资组合,投资组合中可以选择较高的比例投资风险偏高的资产,如股票、股票型基金等;风险承受能力较低的投资人在投资组合中应以风险较低、风格稳健的资产为主,如定期存款、债券、债券型基金和货币型基金等。

由此看来,基金投资应占资产(收入)的多少百分比才合适,需要视投资组合中其他资产配置的状况而定。

举例来说,如果你投资的资产中已经有相当多的股票,那么可以考虑将部分投资转换到股票型基金上,这样可以降低投资单一股票的风险,同时还可享受股票投资的收益增长。另外再搭配定期存款、债券或是债券基金、货币市场基金。若是资产配置已经相当保守,定期存款、债券占了大多数,那么可以通过增加偏股型基金的方式来提高收益率。如果你的资产配置中的投资对象,其风险收益水平过于接近的话,最好能够进行相应的调整,将资金分配在不同风格的投资对象上。

可以这么说,基金其实只是一种投资方式,故而投资者不需要特意为基金投资比重设限。你真正需要注意的是投资组合中是否已经对基金投资产品进行了合理的配置,或者需要进行调整与转换,这样才能充分分散风险,设置最有效率的投资组合。

比如:在决定是否要将股票的投资转移至股票型基金时,建议投你不妨比较一下自己过去一年投资股票的获利情况与同类型基金的报酬相比何者更好。如果自行投资股票的结果胜过大盘指数的涨幅,且相比较同类型基金回报率也较高的话,你不妨就选择自行操作股票;反之,如果自行投资的结果无法打败大盘指数、低于同类型基金的涨幅,建议你可以考虑不妨将资金转移到股票型基金上,分享专业资产管理带来的回报。

在选择基金理财投资时,优选基金做投资组合,更助你抗风险。基金组合应结合自身所处生命周期,承受风险能力与投资期限而投资多只各类型基金,均衡风险管理,增强投资的稳定性,使基金投资在各个阶段都能获得较好的收益,而不能简单地将股票基金累计相加。 那么,投资人应如何选择基金作为自己的投资组合呢?

一、要有自己的投资理念。

许多投资人盲目地跟着市场、他人买卖基金,哪只基金涨幅居前就追买哪只,完全没有把资金的安全边际放在第一位。建议在入市之前,好好学一学基金理财知识,权衡自己的风险承受能力,同时了解国家的经济动向或趋势,然后把握投资策略。

二、明确目标持续性投资。

各类股票基金各有其特色,各有其特点。如果你正处于生命的积累阶段,要投资未来购房、孩子上学费用,那么,你就首选成长型股票基金为主;如果你正处于生命周期的分配阶段,既要供孩子上学,又要自己养老,那么,你就选收入型股票基金为主。总之,一定要清楚自己持有基金组合所期望达到的目标,坚持持续性地投资。

三、投资一定要有核心组合。

你的投资组合的核心部分应当有哪些主流基金组成?应从股票基金中(主动型、偏股票型、平衡型)选择适合自己的、业绩稳定的优秀基金公司的基金构成核心组合。年轻的可占你基金组合资金的80%,年老的可占40%~50%,另用10%投资防守型基金(债券基金和货币基金),用10%投资在市场中业绩表现出色的基金,获得较高收益。

四、不要将同类型基金做组合。

尽管各基金的名称不同,但注意“不管切得多薄,香肠片也还是香肠。”将同类型基金做组合是无效的。如果持有同类基金只数过多,会使你的组合失衡,不知不觉中让你放大了市场风险,阻碍了你的投资目标的实现。有效的基金组合应是不同类型如股票型(主动型、偏股型和平衡型)、债券型、货币型等不同类型。

什么是基金中的基金

基金中的基金(FOF),顾名思义,这类基金的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金品种。它凭借专业的投资机构和科学的基金分析及评价系统,能更有效地从品种繁多、获利能力参差不齐的基金中找出优势品种,最大限度地帮助投资者规避风险,获取收益。它是基金公司集合客户资金后,再投资自己旗下或别家基金公司目前最有增值潜力的基金,搭配成一个投资组合。

同类推荐
  • 恩爱夫妻理财经

    恩爱夫妻理财经

    本书通过事例、观念与方法相结合的方式,精准而富于趣味地告诉新婚夫妻:夫妻理财要定好位;做好家庭理财规划;用好稳妥可靠的理财工具——储蓄;投资理财,让钱生钱;学好日常生活这套“理财经”;不同类型家庭的理财经;理财误区和错误八个方面的问题。提醒新婚夫妻注重一个“节”字,家业初立,在“节流”的同时进行“开源”。
  • 跟巴菲特学看上市公司财务报表

    跟巴菲特学看上市公司财务报表

    巴菲特的天才之处就是其驾驭股市的能力。他的性格严谨、理性,而这些普通的性格,对于搏击股票市场的人是必不可少的。巴菲特对上市公司的研究是其成功的关键,他习惯于阅读财务报表,从枯燥的账目中了解市场的波动和发展趋势,对研究出来的有发展前景、快速增长的公司全力投入,同时进行全面的跟踪了解,从各种渠道了解掌握公司的基本情况,并时时跟踪注意公司基本面的发展变化。故而,学习股神巴菲特的炒股精髓,并不是一味的模仿或生搬硬套,而是需要将方法融会贯通,将技巧领悟系统化。本书力图通过大量实例告诉你“股神”巴菲特是如何通过财务报表对股票进行评估,他使用哪些指标综合分析一家企业,以及他可以长期获得丰厚回报的投资法则。
  • 彼得·林奇投资选股智慧全集

    彼得·林奇投资选股智慧全集

    在本书中,从投资理念、选股方法和技巧、股票买卖时机的选择、给投资者的忠告四个方面对彼得·林奇的股票投资方略进行了总结。彼得·林奇强调个人投资者的优势,告诫个人投资者千万不要相信任何投资专家的投资建议;重视股票的载体——企业,以及对其深入调研,认为日常生活的环境是发现“10倍股”的最佳场所;对企业的股票进行分类:缓慢增长型、稳定增长型、快速增长型、周期型、困境反转型、资产富裕型,并分析了各自的特点,提出相应的投资策略;非常看重公司的报表,提出了报表中最应重视的指标。
  • 富爸爸财商培养-收藏入门

    富爸爸财商培养-收藏入门

    富爸爸财商培养-收藏入门富爸爸财商培养-收藏入门富爸爸财商培养-收藏入门
  • 幸福财女计划

    幸福财女计划

    女性与金钱,应该是怎样一种关系?女性该如何理解幸福的含义并享受幸福?金钱、家庭、爱情和事业,在女性的人生中又该处于怎样的位置?如果你想当一名“幸福财女”,以上这些问题你必须认真思考。
热门推荐
  • 狂化主神

    狂化主神

    坎比因为父亲有失心疯经常被其他小孩欺负,一次被欺负后回到家中,朝父亲发泄,责怪他,结果让父亲再次发疯,事后很内疚,到山中抓野狗给父亲补身子,回到家中,从父亲口中得知自己竟然是狂战一族的后人,而父亲更是狂战一族的第一高手,为了不伤害族人而隐住在这里,决定变强的坎比和父亲学习狂战决和武技,终于打通百脉。意外参加成人礼后,看到村中少年被魔兽追着打,救下他们并杀了魔兽,贵族查尔斯少爷来到村中强奸村中少女琳娜结果琳娜父女自杀身亡,查尔斯不想让人知道他的丑事,派人下了屠村,结果坎比的父亲和村中的人都被杀死,坎比独自一人向皇城走去,参军成为一个小兵……
  • 穿越星际

    穿越星际

    主角本是一个在校高中生,而且还是那种所谓的“品学兼优”“一表人才”的好学生。但因为一次地震,学校倒塌了,他却因为错过了上天堂的最后一个名额,而被牛头马面选择去了穿越,并且因为“穿越盘”的失误,导致他被送到了一个正在宇宙中飞行的星月轮中,以一个强大的修真者之死,换取了盘古开天辟地之初,创造出万物的元婴“阴阳婴”,从而开始了一段星际间的修真之旅。本书拒搞11之流,但男主的红颜知己却并不会少。请看他如何从一个原本的温室花朵,长成一个纵横星际,奇遇无匹,权谋无敌的宇宙第一修真者。投票,收藏。
  • 向星星祈祷

    向星星祈祷

    以校园为背景,青春的时期,龙天是如何面对感情,至于他,又会遇到什么事情?
  • 小雅的奏鸣曲

    小雅的奏鸣曲

    很轻松的一个故事·可以放松一下自己··很轻松的一个故事·可以放松一下自己··很轻松的一个故事·可以放松一下自己··
  • 人类未解之谜

    人类未解之谜

    千百年来,人类一直渴望能够在茫茫宇宙中寻找到跟自身相近的朋友。可是,这些神秘的“邻居”却似乎和人类开起了不大不小的玩笑。虽然时常有关于不明飞行物“光临”地球的报道,甚至还有报告称外星人绑架了地球人,但是至今人类仍然孤独地生活在茫茫宇宙中。除此之外,神秘的法老诅咒、奇异的“狼孩”、恐怖的吸血鬼,以及隐隐现现的深海人鱼,都无一不挑战着人类的认知空间。就连人类自身也是谜团重重,如有的人的身体会散发香味,有的人具有神奇的第六感……
  • 墨印

    墨印

    一个是闲适风流游戏人间的玉面公子一个是清风隽永外表温润如玉实则骨子里调侃人生穿越过来的大学生这一切平静的表象下藏着巨大的阴谋而解开终结它的,竟是一个情字。(小睿~初次写文,难免会有很多不足,但是就像我们对11的爱一样,小睿希望能写出真正意义上的爱,而不是只为了滚滚床单的故事,这可能有些温暖,有些难过,也会有些绝望,但是不要怀疑我想表达的,始终的一种强大的深情。如果不嫌弃的话可以加小睿的Q来讨论~欢迎欢迎的,嘻嘻qq:396175472就这样~喵~~~)
  • 惹我,你就死定了之丑女向前进(全文)

    惹我,你就死定了之丑女向前进(全文)

    玉镯为媒,漫画为线,丑女只管向前进。天,这玉镯发了什么飙?死赖在她的纤纤玉手上不走了。怎么办,只好暂时充当人质,抵押给方家好了。可是,方家的人怎么一个比一个怪?一个商业天才,却整天板着一张臭脸,诬蔑她是商业间谍,拼命置她于万劫不复之地;一个风度翩翩,洒脱温柔,却一心要做都市神人。可怜本小姐只是一介打工学生而已,拼了,结拜个姐妹,共同抗敌!
  • 星河乱武

    星河乱武

    当时间来到人类探索太阳系外的大宇宙时代。当信息科技的发展转为基因生物科技的发展,当人人都是食神,不对,当人人都有异能,人人都是超人的时候。我们的世界,会有怎么样的改变?“其实,我就是想瘦一点。”‘好球’郝凡摸着自己圆滚滚的肚子委屈的说道。且看一个为了减肥踏入武道的善良中带着点猥琐的少年在大宇宙时代打出的一条通天之路!
  • 官德修养读本

    官德修养读本

    本书是根据国家推出的《公务员职业道德培训大纲》的基本精神编写而成的。其中参考了众多专家、学者和各级领导者关于道德建设和官德教育的精典论述,并结合诸多实际案例和中国传统优秀的道德思想进行分析,为公务员特别是各级领导干部加强职业道德修养和官德修养,树立正确的世界观、权力观和事业观,秉承忠于国家、服务人民、恪尽职守、公正廉洁的执政理念,提供了多视角深入、多层次架构、全方位汇览的放射性学习方法和思维方法,在提高思想、加深认识、匡正观念、涵养道德和提升理论水平方面具有十分明确的指导作用和教育意义。
  • 铭梦冰语

    铭梦冰语

    本书围绕学生会长叶铭冰和身份神秘的文梦语在校园的情谊展开,主要讲述他们在高中里是这样逐步变成恋人,且中间穿插着异能元素,来体验一番校园里的玄幻与恋爱吧。由于学业,本书更新较慢,请谅解。