风险预测与防范
风险的存在是必然的，其防范也要是必然，这样才能从容应对。在股票市场，风险的可能性更大，而且影响面也更广，有时候一个小的失误，就会波及整个市场，就如“多米诺骨牌”一样，连连相倒。那么作为“股神”，他们对风险的防范与预测是怎么进行的，许多人对此兴趣很大。
目前中国的股票市场是单边市场，没有卖空机制，也就是说在不考虑交易成本的情况下，投资者只有低价买进高价卖出同一支股票才能赢利。所以这样的话投机的风险就会更大。而大部分投资人充斥一种舍不得的情绪，上涨舍不得卖，下跌也舍不得卖，看了难过，杀了手软，出脱往往是波段最低点。这样的犹豫和不干脆让好多人都吃了大亏。
此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对证券市场的稳定构成很大威胁。像80年代日本出现的“利库洛特事件”，其影响面如此之广、影响时间如此之长就是一个典型的例子。
社会、政治领域中的不确定因素对股票投资的冲击，还表现在“国家风险”上。对于那些在海外从事直接投资的股份制企业来说，当地社会、政治环境是否安定对它至关重要，一旦所在国发生社会政治动乱，不仅它在海外投资的利益会受到损失，而且它在国内发行股票价格也会受到不利影响，换句话说，这种国家风险很大程度上将会转移到企业普通股票持有者身上。
而风险的存在是必然的，其预测和防范也要是必不可少的，这样才能从容应对。在股票市场，风险的可能性更大，而且影响面也更广，有时候一个小的失误，就会波及整个市场，就如“多米诺骨牌”一样，连连相倒。那么作为“股神”，他们对风险的预测与防范怎么进行的，许多人对此兴趣很大。
首先要充分及时掌握各种股票信息。因为信息对股市的重要性影响很大，掌握信息的关键在于获取信息、分析处理信息和利用信息。投资者要广泛地在新闻媒体、企业正式发布的各种资料、交易所信息网络、证券投资咨询公司、专业书籍等收集到各种信息，还应对这些信息进行处理，判断信息的准确性以及可能对股市产生的影响。最后，利用已掌握的信息，作出自己的投资决策。
其次股神建议投资者一定要培养出对市场的感觉。市场感觉好的人，善于抓住战机，从市场上每一细小的变化中揣摩价格趋势变动的信号，或赢利，或停损；市场感觉不好的人，机会摆在眼前，也可能熟视无睹，任其溜掉，甚至于因此而蒙受经济损失。要培养良好的市场感觉，必须保持冷静的头脑，逐步积累经验并加以灵活运用，同时要有耐心，经常进行投资模拟试验，相信自己的第一感觉。
那么关于防范有什么好的手段呢？认赔出场求生存是索罗斯投资策略中最重要的原则，那么眼明手快，见坏就闪就是求生存最重要的方式。1974年，索罗斯在日本股票市场建立极高的持股比例，一日下午，东京某位营业员打电话告诉他一个秘密，内容是日本人对陷入水门丑闻的尼克松总统反应欠佳，当时正在打网球的索罗斯毫不犹豫地决定立即卖出手中的股票，因为继续持有将意味着更大的风险。由此可见眼明手快是许多基金操盘人的必备功夫。当机立断，眼疾手快，能避免好多麻烦产生。
总之，股票交易的风险确实是比较大，预测起来也是非常困难，但是股票交易的魅力也在于此，它要求投资者不断学习，提高自身的预测水平，只有这样才能在股票市场上获得收益。
不打无把握的仗
越复杂的事物越是容易产生失误，越是玄乎的股票就越是难以把握。而那些股神之所以能成为“股神”，不全部在于他们有多么大的本领，而在于他们有多么细的思维。他们善于分析，善于决策。巴菲特对自己的投资有什么对策呢？一句话：不打无把握的仗。
首先，巴菲特会选择产品简单、易了解、前景看好的企业进行投资。他从不投资自己看不透的生意，也从不投资自己没有把握的生意。巴菲特认为投资的成功，并不在于你知道多少，而是要确定自己不知道什么。有一年，尽管全世界都看好了科技行业，但他却自谦不明白科技公司的行情，最后在股市泡沫的瞬间得以幸免。这就是他的明智之处——当别人都被利益冲昏头脑的时候，他显示出了自己非一般的冷静。
其次，巴菲特会挑选财务稳健，价格合理的企业。“稳健”而非“顶尖”，“合理”而非“疯狂”。他说，“优秀的企业投资决策，会产生令人满意的业绩，即使没有贷款的帮助也一样。”巴菲特挑选股票时，对公司的债务考虑相当保守。他不仅致力挑选获利水平高于平均水平的企业，而且要在其市场价值低于内在价值时购买。他常以小股东身份在市场低时吸收股份，或等待股市把股票交出来，以避免股价遭到市场人士的炒高。这样一来，他的心中有底，一切似乎都在掌握之中，但也不可能没有一点风险，否则就不叫股市了。
再次，还要充分及时掌握各种股票的信息。这就相当于打仗前准备好了枪支弹药。因为信息对股市的重要性很大，充分及时掌握各种股票信息是投资成功的法宝。投资者可以针对自己的投资目的或风险控制目标，有选择地收集各种信息。收集的途径主要有：新闻媒体、企业正式发布的各种资料、交易所信息网络、证券投资咨询公司、专业书籍等；收集到各种信息以后，投资者还应对这些信息进行处理，判断信息的准确性以及可能对股市产生的影响。
最后，利用已经掌握的信息，作出自己的投资决策。在这个过程中，信息的准确性十分重要，否则不仅不能规避风险，反而会加大风险，造成不必要的损失。
这就是掌握了把握情况，运用工具的能力，“不打自己没有把握的仗”，是避免风险的一个很好的对策，尤其是对初入股市的股民们，是一桩低成本高收入的生意。
第一时间纠正错误
谁都会犯错误，这是不可避免的，没有错误的人是不存在的。但重要的是要能快速准确地发现错误，并且在第一时间及时改正错误。在风云变幻的股市，稍微不留神就会有错误发生。而且还有可能会影响大局，所以更应该第一时间纠正错误。
被誉为股神的巴菲特承认他经常犯错，彼得·林奇也坦言自己有一大堆错误，但他说需要的只是在十年内选中几支飙股，若手中的十支股票有三支大赢，就能弥补其中一、二支的亏损和另外六七支表现平平的股票了。他们之所以敢于坦言自己的错误，很重要的一点就是他们能保证在第一时间发现并改正自己的错误，那么造成的损失就会小得多。
而且巴菲特还说：“看到缺点，我就放心！”发现错误也是找出并改正缺点的前提。市场参与者的偏见会影响市场价格，而且有时候不仅影响价格还会影响基本面，所以他在剖析投资标的时，就习惯带着找碴的眼光，试图看出其缺点。因为只要知道缺点所在，他就能领先乐观派的投资大众。有的投资者却恰好相反，他们害怕犯错误，而且极力隐瞒自己的错误。这样就是一错再错，等到真正知道悔改的时候，可能已经为时已晚了。
股神索罗斯还常与实际操盘人就投资问题做检讨及辩论，索罗斯的作风就像博士班学生考试时的口试委员一样，不断质疑考生论文的论点，试图找出缺点。倘若一问，问题百出，就不断进行检讨，他的问题又专业又刁钻，一直到部属回答都正确时，再也没有问下去的必要，才放心进行投资。
邱永汉也犯过很多的错误，在早其他所做的事业大多未能成功，除了上面提到的小型彩色印刷技术、砂石会社外，还包括投资超级市场作战的失利。不到一年，他最初的立体构想便遭到破产，楼层纷纷关门。一方面他需要按月支付银行本息和一部分未付的建筑费，另一方面他毕竟还需要生存，为了盖房子和弥补砂石工厂的亏损，手中股票几乎卖光了，剩余的股票则因为跌价而不值钱了。但是他能及时发现问题，总结经验教训，为他以后的道路打下了基础。
这就是所谓的股神的做法，也许一些人质疑，那么叱咤股场的人物竟然是从错误中走出来的，他们竟然不逃避错误。
事实就是这样，其实赢利很简单，就如改正错误也很简单，但是，前提是，你要第一时间发现！
估值就是估老婆，越保守就越可靠
对股票进行估值，不能运用平时的价值决定价格，价格围绕价值上下波动的理论，这种理论往往在股票市场上行不通，有时甚至产生与其相反的结果。
关于估值，巴菲特还有自己的一套理论：价值评估既是艺术，又是科学。估值就是估老公：越赚钱越值钱。估值就是估老婆：越保守越可靠。估值就是估爱情：越简单越正确。根据这套理论，巴菲特也采取了措施，比如他主要采用股东权益报酬率、账面价值增长率来分析未来可持续赢利能力。
股票估值是炒股的一个重要环节，估值估得好不好，直接影响到最后的结果。那么依据什么才能很好地估值呢？巴菲特提出“在小处着手，观察细微”的方法，他喜欢用适合的价格购买进优秀管理人员管理的优秀的稳定企业。这里有两个重点，合适的价格和优秀企业，这两个问题是相互关联的。巴菲特的所有关于公司的要求都是为了能够可靠的预计企业未来可以产生的现金流量，如果没有这一前提，计算出的企业价值将是非常不可靠的。如果不是优秀的企业，什么价格都谈不上合适！因为你无法确定企业的未来！巴菲特的一切理念都是为了争取更为可靠的估值，这也是巴菲特不断强调能力圈的原因，只有自己能够理解的业务和企业才能够计算出准确的现金流量。
中国讲究中庸之道，比较保守，这点可以运用于炒股这件事情上，炒股也不能过于焦急，尤其是对估价，保守一点，再保守一点，这样才不会超出自己的预测范围，不至于在风险来临时输得很惨。巴菲特出入股市，经验丰富，但是在估值上他还是一直很谨慎小心的。他从来就像刚入股市的新手一样小心保守。
当然还有很重要的一点，股神告诉我们最基本的要求——先正确评估自己。几乎所有的投资者在投资股市之前，总是认为自己会取得成功。然而，事实却往往并不遂人愿，这其中很大程度上就是由于投资者在自我认识和评价上出现了偏差。人们估计自己总是很保守很谦虚，这就是每个人都有的自卑心理。但是好多人对股票价值的估计却过于乐观。巴菲特就用“老婆理论”来形象说明了人的这种侥幸心理。
让我们再来回顾一遍这令人拍案叫绝的理论吧：估值就是估老婆，越保守就越可靠。
控制风险，保住本钱
炒股可不是一件轻松的事情，其中存在着巨大的风险。股票交易的风险是指实际获得的收益低于预期的收益的可能性。造成实际收益低于预期收益的原因是股息的减少和股票价格的非预期变动。股市风险可以分为两大类：一类是系统性风险，另一类是非系统性风险。不管是哪一类的风险，防范都是首先和必要的。那么，股神对风险的预测和防范有什么好的忠告呢？
“避免风险，保住本金”，这是美国“股神”巴菲特投资股市的经验总结。
巴菲特本来是这么强调的：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”三条秘诀，反复强调，就是一条：避免风险，保住本金。三条秘诀，易记易学，就是八个字：避免风险，保住本金。
在1956年到2004年的46年中，巴菲特在股市的年均收益率也只有26％。由此可见，他的巨大家产也不是一夜暴富得来的。所以避免风险的前提就是保住本金，只有保住本金，保住源头，才有可能开源，才有可能为更大的财富作积累。
但是这八个字，说说容易，做起来却很难。股市有风险，已是人人皆知，但是，当人们沉醉在大笔赚钱的喜悦之中时，头脑往往会不断发热，这样就很容易把“风险”两字抛到脑后。结果，越来越多的人认为，股市成了一只“金饭碗”，只要投钱进去，“金饭碗”里就能源源不断地生钱出来；一夜暴富的神话故事，经过媒体的夸张，误导了成千上万的民众，于是股民的队伍就不断扩大，新鲜资金不断涌入，股指也不断攀升。
但是，任何事情都要一步一步来，心急吃不了热豆腐。如果想让我们的钱财细水长流，那么就记住股神巴菲特的忠告吧！
另外，股民一定要对股市十分敏感，要有敏锐的洞察一切的目光，更要有善于分析掌握预测股市风险的头脑。一般来说，“山雨欲来风满楼”，任何风雨的到来都是有前兆的。如果人为制造操控的股市，股市就有可能成为一颗随时会引爆的炸弹。一旦发生金融危机，股市必然首当其冲。俗话说：位高势危。这是正确的。比如，我国沪深股市在“五一”黄金周后重开，继续火爆行情，令人更为关注股市的泡沫问题。俗话说：“高处不胜寒”，“金饭碗”也有可能变成“泥饭碗”。所以股民不能只想赚钱而不想到风险，也不能只是担心风险而不尽力去学避免风险的方法，而应该善于预测风险并沉着冷静防范它。
不要借钱炒股
股市不是赌场。由于某些一夜暴富的个别情况被媒体大肆渲染，许多人就盲目得蠢蠢欲动。暴利效应会诱发出一种赌徒心态。有些人以赌徒的心态来进入股市，那是极其危险的。有人把自己价值近500万元的房产及汽车进行财产抵押，并通过一家融资机构运作，贷来1000万元现金，年利息为20％，且规定，贷款机构监控股票账户，如果亏损掉本金20％，即200万，就会被金融机构平仓处理。到那时候，算上一年利息，3套房子、2辆汽车就要被没收了，一旦他投机失败，被提前淘汰出局，翻身的机会也就失去了。
此举完全违反了巴菲特的投资名言——不要借钱炒股！每个普通人都知道借钱投资股票能够将赢利扩大很多倍，为什么绝顶聪明的“股神”却不这样做呢？
当前的股市出现了“赚钱效应”，这令许多散户都忍不住动用全部家庭积蓄，甚至借钱或抵押房产炒股。但是股神提醒我们：股市是一个高风险的市场，即使在牛市中也会出现较大幅度的震荡调整。在这种情况下，借钱炒股会令投资者压力增大，心态容易扭曲，从而会影响其判断力。
