来自祁连山一带的客人
从公元前2世纪初开始，除大夏希腊人之外，塞人、大月氏人和安息人先后也侵入了印度。塞人的侵入范围非常广泛，他们所建立的王国遍布在整个印度西部。而大月氏人则成为最成功的侵入者，他们在北部印度建立了强大的贵霜帝国。
贵霜帝国的建立者大月氏人，先前居住在中国敦煌与祁连山一带，以游牧为生。
大约在公元前177年，匈奴军队在冒顿单于的带领下，向西侵入了甘肃西部月氏人居住的土地。在匈奴人的攻击下，月氏人受到沉重打击。数年后，冒顿单于之子老上单于，再次进攻月氏部族，并杀死了月氏王。受到奇耻大辱的月氏人，从此背井离乡向西迁徙。
公元前141年，匈奴人指使乌孙昆莫王又打败了月氏部落，驱使月氏部落分成两支，继续向西迁徙，这事情在中国的《汉书·张骞传》里面有记载。
其中一支月氏人部族，在历史上被称为大月氏。他们从楚河、伊犁河，经过大宛、粟特，向南前行，渡过阿姆河，征服了居住在原大夏之地的塞人，占领了大夏中亚河中地区，这个地方张骞于公元前139年出使西域时曾经到达过。
这时，大月氏人又分成为五个部落，部族的酋长被称做“翕侯”。
丘就却是这五位翕侯中的贵霜翕侯，大约在1世纪初年，他消灭了其他翕侯，统一了五个部落，建立起名为贵霜的国家。
丘就却还向南方进攻，攻击了喀布尔河流域和今天的克什米尔地区，初步奠定了帝国的基础版图。在丘就却死后，其子闫膏珍继承王位，继续向南进兵，占领印度恒河流域，使领土继续扩大。
到了迦腻色迦王时期，贵霜帝国已经进入了全盛期，都城定在位于现在巴基斯坦白沙瓦的富楼沙。此时，贵霜帝国已经地跨中亚和南亚，和罗马、安息、东汉一起称为世界四大帝国。
贵霜王朝横贯欧亚大陆，直接沟通中国和罗马。作为连接东西方的“丝绸之路”交通要道，在贸易中有着重要地位。贵霜不仅出口胡椒、棉织品和宝石等物品，还成了中国的丝绸和漆器、东南亚的香料、罗马的玻璃制品和麻织品等贸易物资的中间周转站。
开展贸易和控制商路所获得的丰厚利润，为贵霜王朝的迅速发展提供了支持。
在中国的史书中，对贵霜多有记载。贵霜常派使者前往罗马和中国，当时，有许多中亚、印度的僧侣、移民也经海路来华。在两汉、三国时期，来到中国的外国僧人中，一半以上是贵霜人。
与东汉的冲突
征服印度西北部以后，贵霜继续向葱岭以东扩张，继而与东汉发生了冲突。
据《后汉书》记载，在汉军攻打车师的时候，曾经得到过贵霜的帮助。为此，贵霜就在87年，也就是东汉章和元年，向汉朝提出请求，想要求娶汉朝的公主。可是，这请求并没有被汉朝当成一回事，很随便地就拒绝了，并把使节给打发回去了。
这使贵霜王非常不满，由此心生怨恨，这也就成了引起军事冲突的导火索。
在90年，贵霜迦腻色迦王派出一位名字叫谢的副王，率领7万骑兵进攻汉军。当时，驻守在疏勒地区的是史上著名的西域都护班超将军。
班超听到数万敌人骑兵攻来的消息，非常紧张，马上组织迎战。可是当时双方的力量对比太悬殊了，班超手中只有一千多人的兵力。于是他就采取了坚壁清野、固守城池的策略。班超心里清楚，敌军势力虽然强大，但他们却是劳师远道而来，交通不便、严寒气候和粮草接济都是很不容易解决的问题。
果然，好几万贵霜大军的粮草很快就不够用了，贵霜首领只好向龟兹求援。班超得到这个信息后不敢怠慢，如果疲惫的贵霜军队得到了支援，缓过劲来，就会像猛虎一样向汉军扑过来，那时就难以抵挡了。
他马上派兵截杀贵霜的求援队伍，汉军赶上了倒霉的贵霜使者后，把他们全部消灭。得不到援助的贵霜军队，人数虽众多，反而成了难以解决的拖累，进退不得的贵霜首领最后只好派使者，到汉军中议和。
班超对贵霜使者进行了抚慰，双方就此罢兵言好，贵霜军退回葱岭以南。从此，贵霜派往汉朝的使者不绝于途。
“王中之王”
迦腻色伽时期的对外交往是相当活跃的，这在玄奘的书中就有记载。当时贵霜帝国在邻近各国中是很有威势的，当罗马帝国的势力扩展到东方时，向罗马图拉真皇帝派出使节，与之进行交流的正是迦腻色伽。
迦腻色伽统治贵霜帝国二十多年，那时正是贵霜的全盛时期。迦腻色伽王以及其他贵霜王朝发行的货币，上面刻的王号是很有趣的，其中不仅有“大王”、“伟大的国王”、“王中之王”等印度和波斯式的君王称号，也使用中国皇帝、罗马帝王的称号，如“凯撒王”、“天子”。
在贵霜帝国时代，佛教得以迅速地传播，这与迦腻色伽王是佛教的信奉者有密切关系。
由于迦腻色伽王信奉的是佛教中的大乘教派，所以之后的印度佛教就以大乘为主。
3世纪末期，在伊朗发展起来的萨珊王朝，向东方扩展，征服了印度河流域。贵霜王国遭到了萨珊王朝毁灭性的打击后，国势慢慢衰落，分裂和叛离使统一的贵霜王国不复存在，最后，只留下残余的小政权作为其他强权的附属。
