分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。也就是说，保单持有人除享受传统的保险保障功能外，还与保险公司共同分享经营成果。简单来说，就是保障之外还有分红。
分红保险计算红利的方式具有一定的复杂性。每一会计年度末，保险公司的精算师会根据当年度公司的业务经营状况、资金收益、财务状况核算出年度盈余，随后提出红利分配方案，最终当年的可分配盈余，以及分红保单持有人和公司股东之间的分配比例均由保险公司董事会决定。而每一个特定的保单持有人所分配到的红利还需要考虑其资金贡献、保单年度、风险保额等相关因素。按照中国保监会的规定，保险公司每一会计年度向保单持有人实际分红的比例应不低于当年可分配盈余的70%。
分红保险的红利主要来自死差益（或赔付率差益）、费差益和利差益三个方面。死差益是指预定死亡率（或预定赔付率）大于实际死亡率（或实际赔付率）产生的盈余；费差益是指保险公司预定费用率大于实际费用率产生的盈余；利差益是指实际投资回报率大于预定利率产生的盈余。一般来说，在这三种差益中，死差益和费差益所占的比例较小，分红保险的红利主要来源于利差益，而利差益的多少由保险公司经营能力决定，因此分红有可能为零。
明白了分红保险的红利来源后，我们还需要了解分红险的以下几个特点。
一是分红会逐年增加。一般来说，保险公司每一年度的可分配盈余存在一定的波动性，但保险公司在分配红利时，会遵循谨慎原则，有可能从盈余中提留出一部分作为红利风险准备金，以利于平衡以后年度的分红，防止较大的波动。因此在可分配盈余较高的年度，红利水平可能不会提高；在可分配盈余较低的年度，红利水平也可能不会降低。此外，不同年份间的红利分配绝对额不存在可比性。在分红保险的初期，由于前期费用高，保费较少，用于投资的金额小，分红可能会偏低。随着年限的增加，一般情况下分红保险的红利额会逐年增加。
二是升息周期获利前景看好。对于利率波动和通货膨胀给投资者所带来的风险，分红保险能有效起到一定的规避作用。由于分红险的资金大部分投资于银行存款、债券、基金、金融企业间拆借等，而中国目前正处于生息的经济周期，当基准利率上调时，保险公司整体的投资收益率也会随之上调。也就是说，利率上升，分红增加，投保人就能够通过分红险获得更高的收益，且分红不用交纳个人所得税。
三是不一定比储蓄收益合算。储蓄在一定时期内的利息所得是固定的，分红险的收益具有不确定性，任何一家保险公司都不能在事前保证红利水平。单独比较分红保险的分红和银行存款的利息，分红险不一定比储蓄合算。
四是投资回报并非等同分红。分红险红利主要来源于利差益，而利差益是保险公司实际投资回报率大于预定利率产生的盈余，并不是实际投资回报。也就是说，红利是保险公司实际投资收益扣除保险公司留存收益以后的部分，仅为实际投资回报的一部分。
弄清了分红险红利的来源以及特点后，购买时还应该注意以下几点。
1.重保障轻分红，正确选择保险公司
所有的保险，最主要的功能就是保障。买保险时应以保障为先，分红位于次要地位。上班族在购买保险时，不要为了高分红而选择了不适合的保险产品。此外，分红是一个长期的过程，其水平的高低直接受保险公司的整体实力和经营能力的影响，因此在购买分红保险时，应当尽量选择信誉较好、实力较强的保险公司。这是选择分红保险时最重要的两点。
2.选择正确的红利领取方式
分红保险的红利领取方式一般有三种，即抵交保费、累积生息和购买交清增额保险。抵交保费是指将红利用于抵作下一期或以后的应交保险费；累积生息是指红利留存于保险公司，按确定利率复利生息，并于投保人申请或保险合同终止时给付；购买交清增额保险是指依据被保险人的当时年龄，以红利作为一次交清保险费，按相同的合同条件增加保险金额。
如果没有特殊情况，建议上班族尽量选择购买交清增额保险的领取方式。因为如果刚开始选择的是累积生息或抵交保费，而后想变更为购买交清增额保险时，保险公司将重新进行核保，如果被保险人的身体状况欠佳，该变更申请可能被拒绝。而在保单有效期内，选择购买交清增额保险的投保人只要提出申请变更为其他领取方式，保险公司就会在下一年度予以变更。
3.大龄人士慎重考虑
一般来说，如果是相同的保障功能，分红保险的保费肯定比不带分红的要高。当被保险人的年龄较小时，由于他参与分红的时间长，累计分红往往远大于多交的保费，因此可以考虑选择带分红的险种。而当被保险人的年龄较大时（40岁以上），在考虑分红保险时就应该慎重，因为如果保险公司的分红水平低，累计分红也许还不能抵消多交的保费。
