1177年（金大定十七年），四名契丹曳剌随从监察御使完颜觌古速巡察边地，他们乘机逃往西辽。金世宗得报说：“耶律大石在大夏国西北，窝斡作乱，契丹人纷起响应，朕已释其罪，然而反叛之心仍然不止，倘若大石派人来离间、引诱，必然要再生边患。”于是下诏将曾经参加过起义的契丹人全部迁到上京、利州、济州等地安置，使他们与女真人杂处，并与女真人通婚，纥石烈良弼曾建议说：“这些人已经被赦免了，如果要迁徙他们，恐怕还要使他们产生怨恨之心，不利于安定。”世宗说，这只是眼前的利害关系，我要为了子孙后世来考虑。世宗认为，这些措施，能够使契丹人和女真人通过长期杂居交往，男婚女聘，渐渐使两个民族融合同化形成同样的风俗习惯，这是长久之策。对西北路招讨司契丹民户中没有参加起义的和已经被释放的奴隶，也要迁徙到乌古里石垒部（分布在嫩江中游以西雅鲁，绰尔两河流域之地），到春天时也要让他们耕作。
世宗曾对大臣们说：“海陵王时，契丹人很受信任，但却起来造反，很多名将被杀，足见契丹人有野心。”大臣唐括安礼说：“圣主博爱，对待各族，不应该有分别。”世宗随后说：“我并非是有意对契丹有分别，如果有边患，契丹人不肯和我们一条心啊。”海陵王时，主要是对女真贵族进行大规模地镇压，才大批起用契丹族官员参与军政大事，因此朝中契丹族官员较多。世宗镇压了契丹族农牧民起义之后，对契丹族就采取了多方防范的措施，致使契丹族人民遭受着最为沉重的民族压迫和阶级压迫。在以后的岁月里，契丹人与女真人逐渐走向了融合。
金世宗在大规模地镇压各族人民起义的同时，与南宋之间的战争也持续着。
1161年8月，海陵王被杀后，军中骚乱不安，户部尚书梁球驰入营寨，对众将领说：“事已如此，也只好这样了，然而正与敌国相持，不知如何处理善后之事为好，现在要紧的是抚定诸军，不要发生骚乱，然后再慢慢想计策。”众将领情绪稍稍稳定，于是梁球取出纸笔，草拟檄文，言班师讲和之事。檄文写好后，派在瓜洲俘获的张真南渡至镇江，遂交给宋军。
12月，金军以舟师进攻茨湖。茨湖在汉水之南，与光化军相对，南宋方面有鄂州副都统制李胜，荆南副都统制张进的军队在那里防守。金舟船载渡后，想进攻襄阳，结果风势不利，不能靠岸。宋军涉水登舟，金军大惊失措，许多人坠水而死。不得不后退。金统军刘萼闻听茨湖军队败阵，遂班师北还。途中军队行阵不整，又迷失方向，结果大多被乡民所杀。在泰州的小股金军也弃城逃跑。同月，屯驻扬州的数万金军也北撤。1210年，金大军自盱眙北上渡淮。世宗至中都后，诏命左副元帅完颜彀英规措南边以及陕西等路事务。
南侵金军北还之后，从河北、山东、陕西等路招募来的征南步兵，都被放免回家。1162年2月，世宗命都元帅完颜奔睹（即完颜昂）在山东置府，经略边事。同年冬，世宗在镇压了契丹农牧民起义后，调派右丞相仆散忠义统领重兵侵宋，仆散忠义驻扎南京指挥军事，又以元帅左监军纥石烈志宁为左副元帅经略南边。纥石烈志宁驻军睢阳。当时，金以十万大军屯驻河南，声言要进攻两淮，由于南宋张浚也以大军屯驻盱眙、泗濠、庐州等地，金军不敢轻动。
南宋方面，1162年6月，宋高宗禅位给嗣子赵眘，是为孝宗。1163年正月，宋以史浩为宰相，以张浚为枢密使，命张浚都督江淮东西路军马，在建康置府，准备北上收复失地。1163年夏，契丹农牧民起义军首领括里扎八等战败后，南投宋朝，他们说夏季久雨，金军弓胶溶解，不便骑射，建议南宋出兵。当时，金左副元帅纥石烈志宁再次派人索要海、泗、唐、邓、商州之地以及岁币，并致书给张浚。同时志宁遣蒲察徒穆，大周仁屯驻虹县（今安徽泗县），萧琦屯驻灵璧，在那里积粮修城，进一步作南侵准备。
4月，南宋李显忠、邵宏渊献计攻虹县、灵璧。孝宗遂命张浚遣将取二城。李显忠出濠州趋灵璧，邵宏渊出泗州到虹县。5月，李显忠自濠梁渡淮，至陡沟，金右翼都统萧琦用拐子马来拒战，显忠与之奋争，萧琦败走，显忠收复灵璧。入城之后，李显忠宣布南宋的优待政策，不杀戮一人。于是，中原地区归附于南宋的州城接踵而至。邵宏渊围攻虹县不克，李显忠遣灵璧降卒前去招降，金守将蒲察徒穆、大周仁等皆出城投降。随后，李显忠、邵宏渊等又打败金兵，攻占宿州。孝宗闻捷报，手书慰劳张浚说：“近日边报，中外鼓舞，十年来无此大捷。”南宋军民为之精神振奋。
金处死了宿州防御使乌林答剌撒，命纥石烈志宁统万人，孛撒率十万人攻宿州，宋将李显忠奋力迎战，但由于中军统制周宏、邵宏渊之子邵吉雄及刘侁、左士渊等宋军将领临阵溃逃，宋军大败，损失惨重，张浚也于1164年4月罢相，朝中主和派又占上风。
8月，金纥石烈志宁再次致书南宋索要海泗、唐、邓四州地及岁币，称臣，送还归降于宋的中原人。如果答应其条件，可即刻罢兵，不然则在农闲之时再次进攻南宋。同时，南宋宰相汤思退奏请宗正少卿魏杞赴金议和。行前孝宗对他说：“现在遣使赴金议和，其主要任务，一是正名分，二是要金退兵，三是减少岁币，四是不发还归附的中原人。”当时宋已放弃了唐、邓、海、泗四州之地。10月，金仆散忠义还以未如所约为词，与纥石烈志宁再次发兵侵宋，二将分兵自清河口入侵宋楚州。11月，宋知州魏胜率众在淮阴孤军拒战，开始时胜负未决，其后金徒单克宁率军而至，魏胜与之力战，弓矢射尽，魏胜中箭而死。金军继而攻破楚、濠、滁等州。12月，宋通问使魏杞至金议和。1165年（大定五年）正月，宋金议定，宋朝割让海、泗、唐、邓等州以及商、秦两地之半地给金朝。宋对金称侄皇帝，不再称臣。每年向金贡献银、绢20万两、匹。此次议和之后，金宋约三十年时间里，没有再发生大的战争。
金世宗对内镇压了汉族、契丹族等各族的起义，对外向南宋用兵，迫使南宋割地求和，进一步巩固了自己的统治。
金世宗继续实行海陵王时期的统治措施，并在某些方面加以完善和发展，使金朝社会进一步朝着封建化的方面发展。
世宗即位后，立即迁往中都，继而以中都作为金朝统治中心，表明他也是不固守女真故地，眼界开阔，并把淮河以北的广大汉地置于自己的直接控制之下，具有将女真族也带入封建社会的锐意进取精神。
在中央的官制上，世宗也基本上继承了海陵王时的制度，只是稍加增损，减并冗繁。于1162年12月，由汉人、吏部侍郎石琚负责制定的新官制颁行。其中较之以前改动较大的是宰相增设了平章政事二人，这样，尚书令，左右丞相，平章政事等同为宰相官、左右丞、参政知事等为执政官。宰相人员增加，主要是为了使更多的官员参与政事，互相牵制。
在用人政策上，世宗继承了海陵王广泛任用契丹、渤海和汉人参与军政的做法，更加广泛地吸收各族人参与女真族政权。在镇压契丹农牧民起义和对宋停战之后，世宗更加注意广泛吸收非皇族的女真族各部贵族，包括反对过他的贵族以及其他各族，来巩固金朝的统治。因为这时，金朝已不仅仅是在女真族故地和女真族范围之内建立的统治。它所面对的是扩大了的区域和扩大了的民族。什散忠义曾是海陵王侵宋将领，世宗任用他镇压契丹族起义和侵宋战争，并进他为左丞相。纥石烈志宁曾与白彦敬等起兵反对过世宗，归附后，也得世宗重用，1165年，被进为平章政事，位列宰相，其后又为枢密使。徒单部人徒单合喜，在海陵王时任西蜀道兵马都统。世宗时为陕西路统军使元帅右都监，枢密副使等职。纥石烈部纥石烈良弼在海陵王时为尚书右丞，世宗时进为平章政事、右丞相，是世宗朝重要文臣。世宗母舅李石由参知政事进为尚书令，是朝廷中渤海人的代表。汉人石琚在金熙宗时中进士第一，在世宗朝执政十多年，由参政政事，平章政事而为右丞相，是汉人宰相的重要代表。契丹贵族参与执政的人不多，但也有个别人位列宰相。在世宗统治时期，逐渐形成了以女真贵族为核心，有汉人、契丹人、渤海人参加的多民族的统治集团。金朝统治集团的氏族基础扩大，其统治就相对稳定。
在一些汉族地主文人中，也有一些人不愿在金朝做官，也不反抗金的统治，而是消极隐遁，与世无争。他们以宗教为寄托，形成在野的集团，在山东、河北一带就出现了全真教。全真教没有完整的教义和教规，入教者讲儒经和道德经，凡事都要节制，过着清闲的生活。金世宗对这些文人采取拉拢政策，承认全真教的合法地位，实际上也是争取了这些汉族地主文人对他统治的支持，减少了社会上不安定的因素。
金世宗时期，在政治上，全面地确定了汉族封建的政治制度，保证了金朝统治的稳定，在经济上也采取了一系列措施，基本完成了向封建制过渡。
世宗继续推行将女真猛安、谋克大批南迁与汉族杂处的政策。女真族猛安谋克户迁到汉人住地后，他们分得的耕地与汉族地主的庄园交错相连，他们的经营方式也受汉族封建租佃制的影响。而居住在金朝内地的猛安谋克户，也是由于汉人和契丹人大批的北迁与之杂居而处于封建庄园包围之中。1165年，金与宋和议订立后，金朝也基本上停止了对外作战，从战争的俘虏中补充奴隶的途径已被断绝。奴隶制的生产方式处于萎缩和瓦解的状态。封建的租佃制生产方式很快地发展起来，主要途径有两条：一是一些占有奴隶的女真族猛安谋克将奴隶出卖而把占有的田地租给汉人农民耕种，从中收取地租；二是一些女真猛安谋克民户在战争停止后不再回到自己领受的田地里去耕作，也把地租给汉人农民耕种，收取地租，随着封建租佃制关系的发展女真民户当中就有人转化为地主，大多数成为农民。
金朝初期，内地的土地全由统治集团支配，授给农民耕作。南下进入汉地后，一方面保留着汉人的地主经济利益，另一方面又大量地拘占土地，作为官田。海陵王迁都到中都后，更是大规模地拘括土地，大兴府、山东、真定府等处的官地、荒地、逃绝户土地，戍兵占佃的土地，以及大兴府、平州路僧尼道士女冠的土地都成为官田。世宗时继续括占各地官田。官田除授给猛安谋克户以外，又可以让民户租佃，由官府收租。朝廷也就成为最大地主。
一些贵族、官僚从官府承租大批的官田，特别是承租上等的良田，然后他们又转手租给佃农，收取地租多年以后，这些“官豪”们就将租来的官田据为己有，占有的土地就越来越多，他们也就成了大地主。
有的女真族猛安谋克户，虽然不耕不战，将领受来田地出租给汉族农民，但是他们所占田地有限，地租收入又不足以维持生计，因此他们并不能成为地主阶级中的一员。他们接受了封建的租佃关系，并没有接受从事农业生产的技术，还不习惯于农耕生产。
世宗时期，还将沦为金朝奴隶的辽代贵族投下军州中的投下户和寺院的二税户放免为平民。1162年，世宗下诏，确有凭证的二税户，都放为平民。在金朝的官奴婢当中，有原为平民籍没入官的，隶属宫籍，称为监户。也有原为奴婢人官府的，隶太府监，称为官户。海陵王时曾把被杀官员的家属没入宫籍监成为监户，世宗下诏放免，这说明，租佃关系发展以后，奴隶制的生产关系已不再适应生产需要了，或者说已退居到次要地位了。
封建制的确立，大大促进了社会经济的发展。
畜牧业有较大的发展。海陵王末年发动侵宋战争时，征调战马多达五十六万多匹。在战争中大批的牲畜散失。正隆年间，金朝原有九个群牧所，世宗初年仅剩下四个，有马一千多匹，牛二百八十多头。其后世宗在抚州、临潢府、泰州等地设立了七个群牧所。自1168年起，世宗下令保护马、牛，禁止宰杀，禁止商贾和舟车使用马匹。又规定对群牧官、群牧人等，要按照牲畜繁殖或损耗等情况分别给予赏罚。官员要经常核实牲畜数字，视察牲畜放养情况，如果短缺就处分官吏，并由放牧人赔偿损失。一般民户饲养的牲畜也要登记数额，按贫富造簿籍。遇有战事，按籍册征调。对于各部族的羊和马，禁止官府随意强取。1188年，金朝有马47万匹、牛13万头、羊87万只、骆驼4千头，1192年，南京路有牧地六万三千多顷，陕西路有三万五千多顷，二十几年的时间，畜牧业得到迅速恢复发展。
