摘要 反向抵押贷款的实际运作中，也就是说贷款机构需要按月向抵押房款的老人们支付贷款时，首先需要计算贷款可支付的额度。在这里需要考虑的标准通常有：（1）预期存活寿命；（2）住房评估价值；（3）设定利率标准三个方面。这三个因素是设定当初就长期维持，又需要根据实际情形的变化而给予相当改变的，这就是本文要讲到的“设定因素调整”。
关键词 反向抵押贷款 产品定价 设定因素调整 长期行为阶段化
一、反向抵押贷款产品定价的基本设定
（一）基本公式的列示
反向抵押贷款业务能否成功开办，对于老年住户而言，表现为参与业务的积极性是否很高，这种参与是否真正为自己带来相当的好处；对于特定机构而言，则在于能否实现盈利，这又取决于终期房价与累积支付额度本利的比较。假设特定机构定期地向老年住户支付固定金额为A，共有N 个支付期，在整个支付期内利率i保持固定不变。到贷款期满或说该老年住户寿终正寝之时，各期支付款项的终值之和S 为：
S＝A×（1＋i）N＋A（1＋i）N－1＋A×（1＋i）＝A·［（1＋i）N－1］／i×（1＋i）
举例而言，如每期支付款项为10000元，期限为20期，复利利率和费率为4%时，可得到总支付金额的本息为10000×（年金终值系数，4%，20年）＝10000×29.778＝297780元。如20期期满时，特定机构收到该幢住宅的价值相当于297780元时（这里的297780元应为可变现净值，即特定机构最终收到该幢住宅的出售价格，减去出售过程中应当支付的各项税费的余额），说明该特定机构开办这一业务是不盈不亏；如果收到该住宅的价值大于这一数据时，说明该特定机构实现了一定盈利；如果收到该住宅的价值小于这一数据时，该特定机构经营该项业务出现了亏损。
如上的各因素影响中，利费率与期满时的贷款本息总额呈现正比例变化，利费率越高，据此计算的期满时的贷款本息总额就愈高，贷款总额中利息占据的比重就显得越高，反之亦一样。期限的规定也同样如此。鉴于该项贷款的期限一般就等于老年住户的存活年限，故此，申办此项业务老人的年纪愈轻（需要规定一个最低年龄标准，美国的年龄标准为等于或大于62岁），身体状况愈好，预计存活寿命愈长，则随着时间的延长，利息在整个贷款本息总额中占据的比例就愈高，直至远远超过实际给付本金的总额度，反之亦一样。因此，预期存活寿命长，当时利率标准很高时，每期能够给付贷款即房款的额度，就只能是大大降低。
（二）基本公式的应用
如某住房以反向抵押贷款的形式抵押与某特定机构时，首先应由住户和特定机构或由专门的资产评估机构评估该住房的价值。预期存活寿命是指该老年住户在签约抵押房当时的年龄，到预计存活年龄之间的年龄差，如某老年住户年已65岁，预计可活到80岁，则预期存活寿命为15年。若该住户年约为60岁，预计可活到78岁，则预期存活寿命为18年。给付系数是在考虑相关的给付房款应支付的利率，特定机构经办该项业务按规定应当获取的费率，以及其他应予以考虑的影响因素，如特定机构应予承担的各项风险等计算得到的。
在给付系数的确定中，预计存活寿命长短同设定利率高低，是最重要的两大影响因素。这里应当参照各因素的变动而设定若干数据指标，并组织认真详尽的计算，同时找出其间的规律性。最终的结果是，老年住户的预计存活寿命愈长，当时的利率标准愈高，给付系数就应设定得愈小。当给付系数设定地很低，不到50%时，老年住户会想到这种反向抵押贷款行为是很不合算，从而放弃参与这一业务运营。这 就使特定机构开办这一业务的初衷无法实现。
假如，某幢住宅于签约抵押手续时的评估价值为30万元，预计该老年住户的存活寿命为15年，设定之给付率为50%。则在整个存活寿命期间，特定机构于每年度应向该住户支付的房款为30万元÷15×50%＝1万元。15年中共支付额度为15万元，余15万元应当为：
1.15年中特定机构持续支付房款所应得到的资金利息收益。
2.特定机构15年中为经营该项业务应实现的手续费收入，该项收入减去特定机构发生的一切成本费用支出以及税金后的余额，即为特定机构应当实现的盈利（特定机构应规定为一非营利性组织，但也应当从业务经营中获取一定的盈余作为经营业务的酬报）。
3.特定机构业务运营中要应付种种不确定性和经营风险，应当提存的各种风险准备金，如预期寿命与实际寿命差异的风险，反向抵押贷款合约签订当时的住房价值与实际收到该住房时的可变现净值的差异；执行利率与市场利率调整时的差异；特定机构设定经营费率与实际执行费率的差异。为避免或减弱由这些不确定性所带来的风险损失，特定机构应当提取的各种风险准备金。
如上公式指标的确定中，可以很容易地看出各项指标的标准设定其实都是变数多多。这一状况必然使得本项业务的营运骤然增加了许多变数而难以开办。对此应当采取的防范举措之一，就是长期行为阶段化和设定标准可调化。
二、基本公式相关因素调整的缘由
（一）三大基本要素调整的缘由
反向抵押贷款业务开办伊始，业务开办双方需要根据房产的评估价值，预期投保者个人的预期存活余命和适用的利率、费率等，详尽地计算投保者每期应从开办机构处领取的年金额度。这一指标的确定是变量多多，涉及因素广，难以给予精确计量，但在业务开办伊始作出大致测定并实际给付，是很为必要的。
在此项业务的实际执行中，还可以根据时间的推移，诸多因素从隐藏到逐渐浮出水面，再给予相应的计算调整。如房产价值可以重新评估，寿命预期可以重新测定，利率、费率也可以根据现实经济生活的相关状况给予重新调整。这些重新评估、测定与调整，增加了业务开办的交易成本，但却减弱了业务运营中的各种风险，并使业务运行的过程及结果，能够真正维护好借款人和特设机构双方间的合法权益，调整好两者的权利义务机制。
在反向抵押贷款业务的具体执行期间，还需要根据某些影响业务执行的重大事项的发生，如住房价值急剧的向上或向下波动，或投保人的身体健康状况有较大变化，或事先规定之适用利率同当前之市场利率已经有了较大差异，而这些变化都足以对业务的继续开办带来较大影响，并使本业务继续在原有轨迹上开办，将会对机构或对投保者个人的权益造成重大不利时，此时应当双方协商，就每期年金给付的额度以相应调整。
当该抵押房产的评估价值较高时，预期该借款人的存活期限越短，则每期可取得抵押房款的价值就越高，反之亦然。同样，利率费率越低，预期该借款人的存活期限越短，该借款人每期可取得抵押房款的价值也相应越高，反之亦同样。上述公式中的抵押房产的评估价值，自然是以签约当时的抵押房产的评估价值为据。合约的执行期间，鉴于房产价值随时会发生波动，为保证借贷双方的合法权益不受伤害，这就有必要定期对该抵押房产给予重新估价。当然，抵押房产的重估价也可以是不定期的，如在房价发生某种剧烈波动时，即对该抵押房产做重新评估价，同时按新评估价值对每期贷放房款的额度给予调整。
每期贷款额度的计算，如上所述，需要涉及众多的因素及各因素的变动状况。
但这一贷款额度的计算又并非是绝对重要，也非一次计算就可以决定其“终身”，而是可以在漫长的贷款期间，随着各个相关因素的改变而予以相应的调整，如从较高的额度调整为较低的额度，或者是完全相反。
当然，这种结果之调整又非随时根据情势的改变而随时进行，而是可以给予相当的滞后和相对的固定化。如房价、利率、健康状况随时都可能有某种改变，但若机构据此变化来随时做出相应调整时，显然很麻烦，也很不必要。这种调整次数不宜过多，可待到该种变化已累积到一定程度时再予以调整，以期减轻业务执行的成本。但若业务开办机构对客观情势的变化是反应迟钝，久久未能对其做出相应调整，以至于机构或个人的应有权益因此而造成相当损失，也非应有之举。
（二）三大基本要素调整应遵循原则
在漫长的房产抵押的过程中，房价、利率及预期寿命等三大基本要素情形会发生某些改变。这就要对每期房款的给付予以调整，调整中这里可设想遵循如下原则：
1.要素变化幅率的强弱。变化幅率甚微时，可以不给予任何调整，以简化核算的工作量。只是在发生较剧烈的变动时，尤其是利率因素有较大调整时，再做重新计算与调整。
2.保守性。各种因素情形的改变，会导致增加每年房款的给付时，可不予以调整，或给予较少金额的调整；只是在要素情形的改变，如利率调高、房产价值缩小或预期住户的寿命将有较大增加，需要计算房款额度并予适当调低时，再计算调低的房款给付额度，以免给日后的还债付息等带来某种麻烦。但这一原则的运用明显不利于客户的利益，在具体使用时应给予特别把握。
3.是否对以往已经给付的款项给予追溯。这一问题是较为复杂的。利率调整是不必要给予追溯的。但如房产价值的大幅下跌，且以后也再难以回复到以前的那种高位时，这种追溯即对以往款项的过多给付等，给予适度收回，尤其是在最终贷款到期或该老人实际死亡时，该房产价值出现较大幅度下跌，已无法使借款人或售房者依靠房产价值的变现来归还贷款的本息，这就有必要给予调整。这一原则的把握同样需要持相当慎重的态度。
4.双方合作商定。基本要素调整不应当是单方面的事项，更不应当是机构单方面做出决定、客户必须遵从的事项。应当是双方协商合作，将这一事项操作地公平合理。同时机构应当向客户讲清道理，为什么要这样做等等。
5.损益分享分担。将设定标准可调整化，可使若干事项改变而导致的损失或收益，如房地价的贬值或增值，客户寿命预期的延长或缩减，期后利率的调高或调低等带来的损失或收益，不再是单方面的由机构或个人一方承担或享有，而是由双方共同分担或分享。如此做法才是合理公平，并导致双方的满意度增加。
三、长期行为阶段化和设定标准可调化
反向抵押贷款是一长期性行为，期限常常可达到十数年乃至数十年。在此漫长的期限里，一切设定指标的数值，都会发生或正向或负向或剧烈或缓慢的变化。
即使说这种变化的系数只是很小，如设定利率从6%下调为5.7%或上调为6.2%，但十数年累积下来，就会形成重大偏差。为弥补这一缺陷，将这一超长期行为改变为中期行为，如三年或五年为一期，每期考虑新的状况发生和因素影响，重新设定各项指标，重新计算每期应支付给老年住户的款项，就是很为必要。它将会大大减弱各种不确定事项而带来的种种风险，并使得特定机构和客户个人之间的经济联系，能够尽量公开、透明、公正、利益均衡协调。
“设定标准可调化”是同长期行为阶段化相联系的，为什么要将长达十数年乃至数十年的超长期行为，区分为三年或五年一期的各个阶段，正是为了重新检查原来设立的各项标准，是否已发生了重大改变，并根据这一改变对原已设定的标准重新给予调整。调整后的各项指标将更符合已改变了的实际状况，减弱因种种不确定性引致的极大风险。
设定标准的调整，应当注意减弱客户办理反向抵押贷款业务时所处特殊时点的因素影响。这种特殊时点，如我国1996年、1997年开办的各类高收益率的寿险品种，如某一时期的房价、地价出现了突高或突低，若客户正好在该时期参与该项业务，并设定各项确定的标准不能再给予调整时，就会在特定机构或客户个人之间出现很不公平的现象，或者是特定机构亏损严重，或是客户个人感觉很不合算，坚决要求退出。将设定标准改变为可以数年一调整，即足以避免或减弱这一现象。
如我国1996年、1997年当时开办寿险品种，收益率都设定为9%、7%以上。短短两三年后，寿险品种收益率随着存贷款利率的连续大幅度下调，纷纷降低为2%、3%左右。1997年与2000年参与同等状况的寿险业务，时隔虽只有3年，但收益却已相差数倍之多。当时高收益率下吸纳的寿险业务，带给保险公司的只能是巨大亏损。保险公司能否降低这笔高亏损保险产品的设定收益率标准，以减少亏损呢？按照各国通行的保险法规来说，是不允许的。寿险公司为此是亏损重重，而客户则捡到一个大便宜。
设定标准可调化，是否同有关金融保险业务运营的原则相违背呢？是的。如贷款业务的设定利率，根据有关《贷款通则》的规定，是可以根据新利率给予调整的。利率将来走向市场化之后，这种调整就会变得更为频繁，而且这种调整机制不仅是目前的由中央银行统一颁发调整命令，还更多地表现为各个金融机构根据市场状况和资金供求关系的自主决策行为。就此而言，设定标准变动化应是无法律障碍的。但在保险业务尤其是寿险业务的运营中，通常则是执行固定收益率，各项标准设定后，就不容许发生任何调整。在反向抵押贷款这一新的模式下，这一项规定显然应当有所改变才是。
反向抵押贷款行为推出后的设定标准可调化，还涉及产品属性的定位问题，比如是将其设定为反向抵押贷款业务，由银行等金融机构来运营操作，设定标准可以给予一定改变；但若以房产养老寿险的模式推出，由保险公司参与运作，显然原设定标准的改变，就会受到法律和传统惯例的干预而无从如愿。如将此业务交由一特定机构予以经营，该特定机构的属性设定，应是一金融部门还是一非金融的保险机构，或者更确切地说，是一融银、证、保、投于一体的“四不象”，显然是应予重点探讨。这种问题探讨并确定中，设定标准能否实现“可调化”显然很为重要。
当我们将长期行为阶段化和设定标准可调化，作为反向抵押贷款业务开办的两个重要原则时，无疑能大大减弱这一模式运营中的不确定性和极高的风险等。
有了这两项原则后，就能够使反向抵押贷款的业务运营，从近乎的不具备任何可操作性，而变得易于操作、便于运营。
四、长期行为阶段化和设定标准可调化的运用
在长期行为阶段化和设定标准可调化的指导下，对重大变化的影响给予相应调整，是非常必要的，调整的方法如：（1）调整每期贷款或年金给付的额度（主要限于预期生存余命发生改变）；（2）延长或缩短贷款或年金给付的时间（主要限于住房价值波动、预期生存余命调整或适用利率的变动）；（3）决定终止或继续开办该项业务。当该项业务开办的风险太大，预期结果非很好时，还可以对业务的继续开办采取终止态势。具体涉及的指标有：
（一）预期存活寿命的调整
保险公司关注保户的实际存活寿命同预期存活寿命的状况及可能出现的差异，关注在整个保险期间保户的身体健康状况及可能发生的变化，并根据这种状况变化来决策每期给付房款的额度应予以调整。如果老年保户的身体健康状况是向差的方面变化，估计存活余命将大大短于预期存活余命时，不妨每期加大向该保户的房款给付的金额，以促使该保户在晚年的保险利益能得到更坚实的保障，并提升其可支配的经济收入以满足消费生活的需要。但如该老年保户的身体健康状况是向好的方面转化，估计存活余命将大大长于预期存活余命时，为了保障保险公司自身的经济利益不受损失，应适度减少每期向老年保户支付房款的金额，以使该住房的有限价值，能尽量多满足老年住户健康存活期间的各种需要。
这一项目调整的依据是显而易见，可根据该老人的身体健康状况、疾病发生率、生活环境、医药费开销状况等予以核定。如某老人于62岁参与反向抵押贷款业务，当时预期寿命为77岁，预计可存活寿命为15年。现已经历5年，该老人的体质健康状况仍是矍铄非常，毫无年迈征兆，现调高其预计存活寿命为80岁，则预计存活寿命目前仍有13年而非10年。这时应降低该老人每期应领取房款的额度。若出现有相反状况时，则相应调低该设定存活寿命指标，加大每期应给付房款的额度。
（二）预计该住房价值的调整
这一指标的数值调整应是较为容易，可由该老年住户和特定机构重新按照该地段同类住房的状况等，确定该住房的价值波动状况。在双方意见相持不下时，也可以聘请有资质的中立的资产评估机构，对该住宅的市值予以重新评估。若评估值高于原设定标准时，应当调高每期应给付房款的额度，否则就降低每期应给付房款的额度。倘若该住房的价值波动幅率很小时，也可以不做这种调整。
（三）设定利率标准与实际利率标准的调整
此项数值的确定应是最为简单的，直接将原设定利率标准与现实际利率标准加以对照即可。同时按新利率标准重新组织相关指标，如给付系数和每期应支付房款额度的计算。通常状况下，如新利率标准高于原设定利率标准，也就是说央行规定利率标准做了向上调整，这时应加大折扣系数，调低每期应支付房款的额度；如央行规定利率标准向下调整，折扣系数应予降低，每期应支付房款额度则予调高。
五、反向抵押贷款利率调整的特别说明
反向抵押贷款的实际运作中，鉴于本种贷款的期限特长，所以利率的确定及调整是个重要决定因素。这里需要考虑的问题有：
（一）利率调整的重要性
利率是给付系数确定中的最重要因素。在反向抵押贷款的长期限下，利率和期数的改变，对给付系数的设定影响是巨大的。利率升高或降低1个百分点，再经长达10多年的累积，都会对给付系数的确定带来较大影响。如利率为5%，期数为15年时，年金终值系数为21.5786，即每年给付的1元钱，在5%的利率下，经过15年后的累计数达21.5786元，其中本金15元，利息6.5786元。但如利率调整为6%，同样的15年，其年金终值系数则为23.2760，其中本金15元，利息8.2760元。若以给付系数来确定，则前者的给付系数为15÷21.5786＝69.50%；后者的给付系数为64.44%。评估房产的价值为30万元时，前者5%利率的情况下，每年应给付13900元，后者6%利率的状况下，每年应给付款则只有12880元，差异不小。
假设某客户签订合约时，预期存活寿命还有20年，以可能设想的较为切合的4%、5%和6%三个利率为计算依据，则特定机构向该客户于20年期间每年支付的1元钱，到20年期满时的年金终值系数分别为29.7781、33.0660和36.7856。
若不考虑其它因素，仅利率因素的变动而影响的给付系数，就分别为20÷29.7781＝0.671634、20÷33.0660＝0.604851和20÷36.7856＝0.543691。这就是说当我们将利率设定为6%，将该养老者的预期存活寿命定为20年，不考虑其它因素的给付系数达到0.543691。若再计入特定机构开办此项业务所需要开销的各项费用成本计算的费率后，给付系数将不到50%。这就是说该客户抵押房屋后，每年应得的养老款，不到应得价款的半数。如预期该客户的存活寿命为15年，则4%、5%、6%的预定利率所对应的年金终值系数，分别为20.0236、21.5786和23.2760。相对应的给付系数分别为15÷20.0236＝0.749116、15÷21.5786＝0.695133和15÷23.2760＝0.644441。可见预期存活寿命的长短在给付系数的确定中，也占有较高位置。
（二）利率应当由谁来确定
利率应当由谁来确定，是执行国家利率、市场利率或是机构自行确定利率，目前自然是以国家挂牌公布的利率为据。但在将来利率市场化的状况下，很可能出现保险公司根据利率的市场运行状况，来确定所适用的利率。随着经济形势的发展，如通货的膨胀或紧缩，资金供求的宽松与短缺，国家相关经济政策对利率管理政策等，都会对市场利率的调整包括调整的趋向及幅率等，提出自己的要求。在市场利率发生变化时，原先设定的贷款利率也应给予相应调整。但这种调整的时机、幅率等，一般而言，自然是由业务开办的机构来做出。但业务开办机构是否会在尽力维护自身利益的同时，危害投保人的合法权益，这一现象不得不予以考虑。
（三）利率调整的时期标准
这里还需要询问的是，当长期行为阶段化的原则执行中，这一阶段化的“阶段”
的具体时点应当如何确定，是事先设定的以三年或五年为一阶段，到时就自动给予调整，还是将该阶段随时设定为发生重大指标影响之后。比如，央行决定对存贷款利率加以重大调整，当地房价已发生很大改变，或具体地说某老人突发重大疾病，从而对其预期存活寿命的设定产生重大影响。这些因素对反向抵押贷款的每期给付额度，显然都有着直接关系。这一“阶段”的设定，也是需要给予明确界定的。
我们认为：利率指标调整的“阶段”，可设定为中央银行调整利率政策的第二年。房价波动可以三年或五年为一阶段，定期给予调整。老人预期存活寿命则同样以三年或五年为一阶段，若有特殊变故或房价上涨或下跌剧烈者，则可以个别提出变更申请，经批准后双方协商调整。
（四）利率调整的状况
美国的反向抵押贷款是按浮动利率计息的，在当时1年期国库券利率上加几个百分点，并随国库券利率变化上下浮动。借款人可选择每月调整或每年调整两种方式。为避免借款人的利息负担过重，两种方式的向上浮动幅度都有一定限制。
如是每年调整的，每年上浮不得超过2个百分点，且无论如何不得比交易成立时的利率高过5个百分点。如是每月调整的则不得比交易成立时的利率高过10个百分点，但没有年度或者月度上浮限制。每月调整能比每年调整更灵活地对市场利率做出反应，有利于贷款机构抵御利率风险，且可上浮的幅度大于每年调整的幅度，因此每月调整的利率要比每年调整的低。
利率的事后变化只影响利息的计算，并最终影响贷款偿还时的还款额，对交易成立时已经确定的贷款机构应支付本金没有任何影响。这里又体现出信用额度方式的优越性。如果遭遇通货膨胀，政府决定升息，一次总付和每月定额支付方式下获得的收入将因通货膨胀而贬值。在信用额度方式下，未支取的额度随利率上升同步增值，可抵消部分通货膨胀的影响。
六、反向抵押贷款基本因素调整实例
以下组织两个实例说明反向抵押贷款业务开办中的各项基本要素的调整。
实例一 现以实例来论证反向抵押贷款运作的实际情形，以下举例只是若干种反向抵押贷款做法中的比较简单的一种：
某位老年人现年65岁，预期尚有12年的存活余命。该老年人拥有一幢价值为30万元的房产，预期该幢住房的年价值增长率为4%，到12年期末，该房价有望升值到480000元。该老年人希望每年能从住房上获取10000元用于贴补日用生活，当利率为6%时，以复利计息，到第12年期满，共在住房上获取的利益总流入为（以复利，每年复利1次计算）：10000元×（年金终值系数，12年，6%）＝10000元×16.870＝16.87万元。其中12万元本金，4.87万元的复利利息。这笔钱同12年期满的房价480310元相比，还有高达60%多的剩余，可作为遗产留交子女们继承。
如上的算账公式，也可更换为x×（年金终值系数，12年，6%）＝30万×（1＋4%）12，解方程为16.870x＝480310元，x 即每期最高贷款的额度为28471元。为减弱可能承担的风险，比如，在漫长的贷款时期中，房价每年的增长率可能不到4%，或该位老人的实际存活余命大大超出了12年，或者该项贷款的利率日后会向上波动等等，这些因素的改变，都会减少每期给付贷款的额度。这都是每期贷款额度给付的因素确定中，需要高度给予关注的。
在如上各项因素的计算中，倘若住房价值波动的幅率不大容易确定时，也可先不去关注，或者直接假定该住房的价值波动率为零。此时在贷款合约签订时，就只是按照签约时的评估价值30万元计算每期应贷款的额度。此时计算每期最大可能贷款的额度为：x×（年金终值系数，12年，6%）＝30万元，则解方程得x＝30万元÷16.870＝17783元。比前面的计算结果28471元要低出许多。
如上因素的计算中，设若贷款利率已调高为7%，则每期贷款的额度也会相应降低。它只有x×（年金终值系数，12年，7%）＝30万元×（1＋4%）／12，解方程得到17.888x＝480310元，得x＝26851元。比如上计算结果28471元要稍低一些。
设若该老年人的预期存活年限适度放宽为15年，则每年度可贷款额度可重新计算为：x×（年金终值系数，6%，15年）＝30万元×（1＋4%）15，则23.276x＝54.03万元，x＝23213元。
实例二 某位拥有价值15万元住房的65岁的老人，希望将自己的住房给予反向抵押，用取得的款项补充养老所需。预计在未来的余存寿命12年里，每年可得到8000元的款项用于养老。预计该幢住房的价值将以每年4%的比率增长。
在12年到期时，该幢住房的价值将达到150000元×（1＋4%）12＝150000×1.6010＝240150元。设定贷款的利率费率共计为8%，则该老人于12年中，每年得到的8000元款项的总价值为：8000元×（年金终值系数，8%，12年）＝8000×18.977＝151816元。
此时，设定该老人于12年末如期死亡时，其房产价值除归还贷款本息外，还有88334元，这笔钱可留供其子女们继承。当然，该老人的实际寿命长于12年，该剩余款项正好安排用途。或者可将每年得到的养老款项适度提高，以增进晚年生活质量。若将每年获得养老款项提高到1万元或1.2万元时，该借款合约的最终履行仍旧是可期的。
如上计算公式的设定中，是假设借款人每期从贷款银行中取得的款项是完全相等的。这一做法固然可行，根据借款人的实际需要实行递增或递减贷款，都是可行的，如此可更好地适应借款人的实际需要，也可以对借款人选择借款方式多几个有益的选择。当然，实行递增或递减的贷款模式后，款项的计算给付将会带来某些小麻烦。在今日计算机技术已经实现电子化之后，这一事项就很为简单了。
当然，每隔一定时期即对各项设定的标准，重新予以检测，并予调整，重新确立机构和个人之间的经济利益关系，重新签发合约，自然要增大机构运营的成本。但相比较由此可带来的种种益处时，这种运营成本的增加应认为是可予接受的。
如上讲到“设定标准可调化”，但这一设定标准是否允许调整，或 者说哪些标准允许调整，哪些因素还不允许进行调整。其间有着众多深层次的问题需要给予细致的讨论。这种调整不仅是一种技术操作层面的内容，还涉及借款人个人和特定机构之间利益调整的重大事项，是需要给予深刻揭示的。
