3.景气繁荣期
此时经济指标在各方面都达到令人满意的程度，社会呈现出一片升平之气，利率水准虽然继续被拉高，但是大家对未来的预期普遍乐观，企业的投资项目也不断在追加。但就基金投资的立场，此时应该减少股票型基金的投资比重，而酌量增加债券型基金的分量。经济发展会由盛而衰，乃是必然之理，但难度在于时机之掌握；只是在景气繁荣时期，一般人多是扩张信用来增加投资利润，很少想到要开始守成了。
4.景气衰退期
经济发展由盛而衰，开始至少三年的衰退期；此时利率也在达到高点后开始反转向上，因而最适宜将资金自股票型基金转到债券型基金上。但这并不表示在经济的空头时期，投资股票型基金就会一败涂是，有时股票型基金在空头市场的操作中，一样有机会获得良好的操作绩效。
当景气由谷底上扬复苏时，此时利率多在低档而伺机调高，股票市场在此时上涨，故此时可以投资股票型的基金而卖出债券型的基金；相反的，如果在景气由高峰Ⅱ反转向下时，股市通常也持续不振，央行会在此时高低利率以刺激经济，此时可以投资债券型的基金而卖出股票型基金；至于处在高峰时期Ⅲ时，物价上涨，利率调升，这时可投资具有避险或防通货膨胀功能的基金，如货币基金、贵金属基金；而在景气的谷底时期Ⅳ，一切经济活动都显得缓慢，以持有现金或货币型基金为宜。
如果投资者觉得如此选择比较困难，那么还有一种更加中庸的选择投资时机的方法——定期定额投资法。它的做法是每隔一段固定时间就以固定金额的资产投资于某一个基金，采用这种方法，投资者可以在一定程度上忽略市场价格的起伏。
年龄决定投资基金的选择
一、为自己的宝宝选只好基金
作为一个现代的爸爸妈妈，应该意识到让孩子尽早具备现代的财富管理意识，这对于他们未来的生活可能更加重要。我国的家长从小时候起就会给孩子一些钱和礼物，比如每年春节的压岁钱，其“价码”目前是水涨船高，过个年孩子收到几千元压岁钱已非常普遍，上万元也算不上新闻。过去收的钱少，通常都是给孩子当零花钱，现在钱多了，如果放任不管，不但造成浪费，而且可能助长孩子大手大脚的不良习惯。所以，家长更应该抓住契机，让孩子的礼物和压岁钱成为培养孩子个人理财能力的起点。
吸引孩子学习个人理财的最好动力就是让孩子知道积累资金可以增值，从6岁起就应该让孩子知道积累资金投资可以获得更多的好处。家长为他们投资一些低风险的基金产品，定期向孩子们公布净值，以让孩子们有投资的成就感。
如果每年的压岁钱短期内没有利用的计划，就可以投资一些成长型股票基金，这类基金的特点是短期收益风险比较大，但长期来看收益率较高，适合做长期投资品种。如果一个孩子从6岁起每年积累1万元的压岁钱，假设投资组合平均年收益率达到5%的水平，18岁时，持续投入可以使孩子积累起15.9万元的资金，这既够孩子上学所用，也使其从小就具有投资理财意识。无论在哪个国家，孩子都会对钱产生亲密感，甚至可以说孩子对钱产生的兴趣早于其他事物，因为钱能给他带来直接的好处和利益。家长只要带孩子逛几次商店，就会让孩子牢牢记住钱的作用。但知道钱的益处之后，未必都能向好的一面发展，我国当前有些孩子对钱毫不珍惜，任意挥霍浪费，与缺乏理财教育有关。孩子的一切投资都是为了其未来的发展，在孩子懂得钱的好处和来之不易之后，应该教育他们资金所得是取之有道的，否则会引发孩子们对金钱浪费和不正当占有的倾向。培养孩子的理财观念，既有利于培养他们的独立精神，也可使他们通过理财教育，了解商品社会，培养参与意识和竞争意识，为日后的发展打下基础。
二、年轻人如何构建有效的基金组合
基金组合配置就是在一个投资组合中选择基金的类别并确定其比例的过程，当投资者面对多种基金，考虑应该拥有多少种基金、每种基金各占多少比重时，基金组合配置的决策过程就开始了。由于各种基金往往有着截然不同的性质，历史统计也显示出在相同的市场条件下，它们并不总是同时地反应或同方向地反应，当某些基金的价值下降时，另外一些却在升值。因此，战略性地分散投资到收益模式有区别的基金中去，可以部分或全部弥补在某些基金上的亏损，从而减少整个投资组合的波动性，使基金组合的收益趋于稳定。
构建有效的基金组合对长期投资者而言是非常重要的，基金过往的强劲业绩表现很少能保证其未来的表现继续良好，利率等外部因素的变化往往会直接影响基金的业绩，如果没有一个好的基金组合平衡各类因素的影响，那么就无法保证长期投资者能够获得他们所希望的稳定收益。对于年轻人来说，确定一个好的基金组合的意义更加明显，这不仅在于年轻人的投资经验有限，而且更加重要的是他们的投资期限都很长，组合的好坏对投资绩效的影响十分巨大，构建有效的基金组合的实际工作就是根据个人财富水平、投资的动机、投资期限的目标、风险偏好、税收等因素，确定纳入投资组合的资产类别及其比重，并在随后的投资期内根据各资产类别的价格波动情况，及时动态地调整资产配置组合权重，或者在某一类别的资产中再作个别选择，以寻求风险控制和投资收益最大化。它至少需要以下4个步骤：
（一）确定投资计划
首先必须根据投资目标、投资期限和资金量来确定在股票、债券和现金方面的一类资产配置比例，然后才能确定两类基金品种的组合。由于任何人最佳的资产配置都是一个动态目标，离退休越来越近，投资就会变得越来越保守，所以资产配置比例往往需要每隔几年就修订一次，债券基金和货币基金的比例将会逐步增加。出于审慎的目的，建议投资者可以将个人投资分成三部分，第一部分侧重收益，建议投资于成长型股票基金或平衡型基金；第二部分则侧重安全，建议投资于价值型股票基金、债券基金；还有一部分侧重于流动性，建议投资于货币市场基金、短债基金和活期存款。各类投资的比重则根据最初设计的投资目标而定。
（二）比较目标配置和现有资产配置
即使没有进行过任何理财策划的投资者，他的现有资产也是按照一定比例配置的。得到目标资产配置比例之后，要做的就是评价是否需要对现有的资产配置进行调整，以及调整多少，调整哪部分基金都具有一较高的交易成本，所以对于能不调整的部分就尽量不作改动，最成功的投资者通常是交易最少的人，比如股票基金的比例距最佳配置比例仅有较小的偏差，那么就不需要对此进行任何调整，或者由其他低成本的金融工具替代高成本的金融工具。
（三）留意基金的投资风格
分析完个人的需求，接下来的工作就是分析基金的性质。首先需要了解基金的品种性质和行业配置。基金品种主要分为股票型、债券型、股债平衡型、货币型四大类。股票型基金属于积极型投资品种，基金投资分散在很多股票上，已经大幅分散了风险，但股票型基金仍然存在风险，遇到股市整体下跌，即使分散投资不同的股票也无法避免损失，所以在构建组合时不能过于集中，仍然要配置一些相对保守的品种。股债平衡型基金属于适度积极型投资品种，基金有一定比重投资股票，追求高报酬，其他部分则投资于固定收益工具，如债券、可转债等，以获取稳定的收益。债券型基金属于适度保守型投资品种，基金主要投资于国债、金融债、企业债，收益率相对稳定，且高于银行定期存款利率。货币型基金属于保守型投资品种，基金投资于那些安全又具有流动性的货币市场工具。
（四）调整基金组合
从这一阶段起，将由规划阶段演进到操作阶段。工作内容之一就是购买符合个人投资目的和风格的基金，而赎回不符合投资需求风格的基金。工作内容之二是进行再平衡投资，即如果投资组合严重偏离投资目标时，对投资组合进行重新调整平衡。三、婚前买基金，婚后得收益每年三个黄金周一向是结婚旺季，准新人们忙着拍摄婚纱照，选家具，共筑爱巢，并安排蜜月假期，这一连串忙碌紧凑的婚礼筹备工作，让准新人们兴奋又疲惫，直到度蜜月时才可能完全放松。
其实结婚只是两人生活的另一开端，新人们过了蜜月期之后，还是得回归正常生活轨道，而生活在一起所面对的不外乎是柴、米、油、盐、酱、醋、茶等生活经济层面问题，同时还可能为未来共同生活的各种费用而伤神。热恋中的男女们可以从准夫妻阶段就开始有计划地投资理财，这样婚后才能有更加幸福的生活。小张和男友准备明年10月结婚，目前两人的年收入合计在6万元左右。由于双方父母提前为他们购置了一套房子，所以减少了两人不少的生活压力。目前两人只有存款5万元，考虑到近期没有太多的支出，双方的积蓄不多，而未来车子、孩子都是要重点支出的对象，所以这对准夫妻决定从现在起就制定一个共同的投资计划。当务之急是精打细算，科学理财。
由于双方的收入在同龄人中属于中等水平，又有父母的帮助，所以目前生活压力较小，所持的5万元可以做中长期投资，但考虑到新婚之后总会有些支出，还是留下l万元做现金储备，可以投资在流动性较好的货币市场基金中其家庭后续的收入可以采取定期定额购买中等收益风险的基金方式来进行打理。现有资产中其余的4万元可以进行3年左右的投资，由于双方年龄尚轻，所以虽然资产不多，但仍然可以进行高风险收益的投资，如投资成长型股票基金，如果运作较好，平均年收益可以达到15%以上，这样3年后本息共计6万元。
目前两人的年收入合计在6万元左右，剔除必要花费每年3万元，还有3万元可以进行合理的投资。由于此为定期定额的投资方式，建议选择风险适中的基金产品，比如年收益率6%的配置型基金，3年后本息共计9.5万元。
这样，3年之后，夫妻共有现金资产15万元，如果此时考虑要个孩子，那么为了母子安全和方便起见，最好提前购买一辆汽车。以目前汽车市价10万元，生养孩子3万元计算，届时小张夫妇的资产足以应付，不必再给双方父母压力，从而真正走上了独立生活的道路。
四、中年夫妇投资基金照顾老小
李先生做了半辈子的贸易加工生意，积累了1000多万元的资产，面对富足的生活，操劳半生、年过五旬的李先生决定退下来享受生活的乐趣。虽然生活富足，但和许多同龄人一样，李先生也是一个上有老、下有小，生活压力颇大的中年人。李先生的父亲、母亲均健在，今年已经80有余，居住在北京一所四合院内，由于身体健康、生活环境舒适，所以不需要李先生亲自照顾。但父母在，儿不远行，鉴于父母年事已高，李先生夫妇最终放弃了移民的打算，而李先生的儿子目前在美国读书，毕业后准备回国工作，鉴于药品生意非常辛苦，李先生并不愿意让儿子重操自己的旧业，所以最终李先生决定将自己苦心经营多年的生意关闭，让儿子回来后自行创业。闲暇无事的李先生夫妇还打算乘着父母身体尚且硬朗、自己条件尚可、儿子还未创业的这个黄金时期，周游世界，也不亏对此生。
但周游世界的花费也是惊人的，李先生夫妇打算环游世界一个月左右，如果游玩尽兴，大约要花费200万元，可以李先生夫妇目前的生活习惯，每年花费大约10万元，以自身寿命还有50年计算，考虑退休开销有所减少等因素，粗算今后赡养父母和夫妻自身养老所需的资金，也在300万元以上，儿子目前每年上学的花费需10余万元，如果回国创业，还需要资金数百万元。如此计算下来，李先生夫妇辛苦多年积累下来的千万资产，可能仅够他们未来生活所需。
所以，对于李先生来说，虽然日后衣食无忧，但如何通过理财让自己的未来生活更加惬意，是件值得考虑的事情。如果采用保守的理财方法，将儿子的创业基金500万元和养老资金300万元存入银行，按目前的利率水平，每年可获得收益16万元左右，而目前年总支出为生活费和孩子求学学费，合计20万元左右。这样，每年资产总体为现金净流出，虽然缺口不是很大，但总不如没有好，而且一旦孩了回来创业，李先生手中只剩下300万元，年利息收益6万元，恰好与届时的年均支出6万元左右持平，财富的安全系数偏低。于是李先生决定最好通过投资基金来弥补这个缺口，并提高自身的财务安全系数。
通过对各种基金特性的对比，精明的李先生制定了一个资金分配三分法的投资组合。
首先，旅行资金200万元需随时变现，所以最好将其投资为货币市场基金。由于很多银行的信用卡具有外汇消费、人民币还款的功能，货币市场基金可以与信用卡绑定，实现自动还款，这样李先生就可以长期在国外旅游，而用信用卡支付旅行消费，国内银行会从货币市场基金的余额中自动转账，实现定期还款，大大方便了李先生的环球旅行活动。
