在产品或服务的生产或分销过程中，一个厂商如果参与了其中两个以上的相继阶段，就称为纵向一体化（Verticallyintegration）。而非纵向一体化的厂商则是从其他厂商那里购买自己的生产或分销过程所需要的投入品或服务。非纵向一体化的厂商可以同有关的厂商签订有长期约束力的协议，包括价格和其他条款，以确保同上下游生产或分销阶段的联系，这种契约限制称为纵向限制（Verticallyrestriction）。例如，制造业厂商通常通过与其产品的分销商签订协议，规定产品的销售地区、必要库存以及产品的最低零售价格等。
有些厂商选择纵向一体化的方式，自己从事全部的生产和分销活动。有些厂商则选择部分纵向一体化的方式，例如，自己从事产品的生产活动而依靠其他厂商进行销售活动。有些厂商不实行纵向一体化，但只从少数供应商那里购买投入品，依靠少数经销商销售产品，在这种情况下，通常需要同有关的厂商签订复杂的协议来限制它们的行为。有些厂商则从公开市场上的任一厂商那里购买投入品，对其供应商没有任何限制。
厂商选择纵向一体化还是纵向限制方式，或者完全依靠市场，是一个重要的战略决策。它影响着厂商的一系列行为以及厂商之间的关系。我们特别需要讨论以下一些重要问题：厂商为什么要实行纵向一体化，即为什么不完全依靠市场（或其他厂商）来提供投入品和分销产品？纵向一体化是否会阻碍竞争？为什么一些制造业厂商要建立纵向限制而使得其分销厂商获得一定的垄断势力？纵向限制会不会损害零售商和消费者的利益？对于纵向一体化和纵向限制，政府应采取什么样的公共政策？
一、纵向一体化
实行纵向一体化有利也有弊。只有当利弊权衡后利大于弊的时候，实行纵向一体化才是适当的。纵向一体化有可能产生的成本主要有三个方面：（1）一体化厂商自己供应生产要素和自己配售产品，其成本可能高于依靠市场所需要的成本。例如在我国，许多企业都采取“大而全”、“小而全”的生产经营模式，往往使企业的成本高居。（2）厂商规模越大，管理的难度也可能会越大。因为，随着厂商一体化范围的扩大，原先由竞争性市场来调节的过程变为要由厂商自己来管理和调节，必然会増加管理的工作量和对管理水平的更高要求。（3）厂商间的兼并、收购过程需要有很高的费用。只有在厂商的纵向一体化所获得的收益高于上述成本的情况下，厂商才应该实行纵向一体化。厂商进行纵向一体化有可能获得的利益主要有以下6个方面：
（一）通过纵向一体化降低交易费用
当厂商完全通过市场交易过程来保证同其上下游生产过程的联系时，将会发生较高的交易费用。例如，当投入品的供应和产出品的销售都要通过买卖过程来实现时，同其他厂商签订合同，履行合同可能会发生一系列的问题，厂商间的机会主义行为有可能导致执行合同过程的很大不确定性，因为要确定非常详细的合同来避免厂商之间的机会主义行为是非常困难的。为了减少厂商间的机会主义行为，厂商可以实行纵向一体化战略，从而就可以降低市场过程的上述交易成本。实行一体化后，厂商之间的买卖关系变成了一个厂商内的各部门之间的协作关系，在一个厂商内部，管理者可以直接协调各下属部门之间的行为，监督员工的行为，保证生产过程的连接和相互配合。当然，这样做也可能有另一方面的副作用，即固定工资体制下雇员的工作积极性可能没有独立厂商的所有者的积极性高。一般来说，利用市场过程的交易成本越高，纵向一体化的合意性就越高。导致较高的交易成本主要有以下几个因素：
1专用性资产（Specializedassets）。专用资产，是指为一个或少数几个买者或使用者所特别生产或提供的资产。如果供应商的产品是专门为某个厂商所生产的，为了向该厂商供应专用的产品，供应上建立了专门的生产线。在这样的情况下，供应商完全受购买其产品的厂商所支配，因为如果后者不购买其产品，供应商的生产经营就会受到严重损害；同样，如果供应厂商采取机会主义行为，较高价格或者拒绝购货，需求厂商也会受到损害。在这种情况下，就可能发生纵向一体化，即两个厂商合并（兼并、收购），使专用资产买卖关系变为一个厂商内部上下工序车间或分厂之间的协作关系。专用资产主要有三种形式：
（1）专用物质资本（Specific physicalcapital），包括专为一个或少数几个需求者所使用的机器设备、建筑物、零部件等。假设买者需要的一种特殊的产品，这种产品必须用一种专门的模具进行冲压。如果供应厂商既拥有冲压机也拥有冲压模具，就可能产生机会主义行为，即提高产品的价格。如果需求方自己拥有模具，而且可以找到其他的厂商来完成冲压工序，就不会发生供应厂商的机会主义行为。在这种情况下就不一定要实行纵向一体化。但是，如果冲压机也是独特的，或者只有特定的厂商能够完全冲压工序，则实行纵向一体化就是必要的了。
（2）专用人力资本（Specific humancapital），即产生某种特殊的产品所需要的专门人才，包括工程师、设计师、会计、经济学家、技术个人等。如果厂商自己没有这样的人才，必须协议来使用这些外部人才，就可能发生机会主义行为。例如，当供应方知道需求方急需完成某项业务，就可以提高要价或降低供应质量，使需求方处于不利地位。同样，如果需求方知道专门人才没有其他就业机会，就可以更苛刻的条件（更低的价格或更高的质量标准）来要求供应方。在这样的情况下，就可以实行纵向一体化，即厂商雇佣这些专门人才使之成为本厂商的员工来避免机会主义行为。
（3）特定地点资本（Site-specificcapital），即前后相连的生产过程必须在相邻的地点完成。在这种情况下，如果需求方不再购买供应方的产品或服务，后者就必须转移地点，这将造成很大的损失，有的时候，转移生产地点甚至是不可能的。例如，假定水库由一个厂商经营，发电厂由另一个厂商经营，发电厂必须利用水库中的蓄水来发电，水库里的蓄水势能也只能提供这一家发电厂来转化为电能，在这种情况下，水库与发电厂就具有非常强的特定地点资本性质。如果两者之间发生机会主义行为，就可能造成很大的损失。因此，实行纵向一体化就可以避免有可能发生的机会主义行为。
2不确定性（Uncertainty）。由于在市场过程中，以及产品质量本身都具有一定的不确定性，使得通过买卖关系实现的生产过程也具有不可控性。例如，对于某些产品，买方很能了解和监视卖方所提供的产品（投入品）的质量，特别是使用年限很长的产品（投入品）的质量。在这种情况下，确保质量的最好办法可能就是，厂商自己来生产这种产品（投入品），即提供纵向一体化的方式来避免不确定性所产生的不利影响。
3.信息不完全（Information）。当提供市场买卖过程来实现产品（投入品）的供求时，会受到信息不完全的不利影响。例如，在现实中可能很难签订一个非常完备的协议来确保供应方向需求方提供有关产品的各种信息资料，特别是提供有关的最新进展信息。这样，需求方就难以确信供应方的工作做得很好，因而双方很可能会对产品的质量、收费等发生争执。在这种情况下，可以通过纵向一体化来避免信息不完全所导致的问题。
4高强度的协调性（Extensivecoordination）。有些产业需要进行高度的内部协调和控制来保证其正常运行，特别是网络产业（Networkindustries），例如铁路，其有效运行高度依赖于各个支线的顺畅运行，虽然这种产业也可以用市场价格系统来连接各个支线，但是，这个系统非常复杂。因此，这类产业都倾向于通过一体化来解决高度复杂的内部协调问题。
以上讨论的交易费用问题都只是涉及了技术性的条件，而在现实经济中，是否实行纵向一体化并不仅仅由技术条件所决定。其他非技术性的条件也会对纵向一体化产生重要的影响。例如，从技术条件看，炼钢和轧钢应该实行纵向一体化；否则，炼好的钢锭冷却后运到轧钢厂，再加热进行轧制，显然是缺乏效率的。但是，也并不是说每一家钢铁厂都一定要既炼钢又轧钢，现实中由于这种原因，还是有些钢铁厂只炼钢，而有的厂专门进行轧钢，当然，炼钢厂和轧钢厂的距离最好不要相距太远。不过，当生产的工艺过程关系特别密切时，就像炼钢和轧钢那样，通常厂商实行纵向一体化的倾向会比较强烈，从而尽可能避免发生机会主义现象和技术上的无效率现象。
（二）通过纵向一体化避免政府干预
政府对市场过程进行各种干预，往往会刺激厂商通过纵向（或横向）一体化来避免政府干预，所谓“上有政策，下有对策”。
1当政府对某种产品进行价格控制时，厂商就会设法通过纵向一体化来抵消政府价格控制的作用。例如，政府如果对钢铁价格进行控制，规定钢铁的最高售价。这样，需要购买钢铁的厂商就可能难以买到所需要的所有品种和所需数量的钢材品种，因为，在价格控制的情况下，钢铁厂只会生产价格控制条件下值得生产的钢材品种和相应数量的产品。由于政府的价格控制管不了厂商内部，需要大量钢材供应的厂商就可以兼并钢铁厂来生产自己所需要的钢材，即采取纵向一体化的方式，即购买钢铁厂，来避免政府的价格控制。
2政府的税收政策刺激厂商进行纵向一体化。由于在不同的地区或国家，税率可能不同，厂商实行纵向一体化后，可以在位于不同地区而都属于自己的各个部门（子公司）之间用内部转移价格（Transferprice）的方式将利润转移到税率较低的地区或国家，达到避税的目的。
3.政府的管制政策往往会刺激厂商进行纵向一体化。例如，当政府限制某种产品的利润，就会刺激厂商通过纵向一体化来绕过政府管制。例如，如果政府规定某种产品，例如原油的利润率不能很高，厂商就可以购买炼油厂自己生产成品油，由于政府没有规定成品油的利润率，厂商就将原油的利润转移到成品油上，从而避免了政府对原油利润的管制政策。也就是说，在纵向一体化条件下，厂商可以把受政府管制部门所产生的利润转移到不受政府管制的部门（将不受政府管制部门的成本转移到受政府管制的部门），达到避免政府管制，増加企业利润的目的。
4地方政府的地区保护主义政策和国家的贸易保护政策会产生刺激厂商进行纵向一体化的作用。例如，如果地方政府限制外地企业的产品在本地区销售，外地企业就可以通过兼并、购买当地企业的方式来绕过地方政府的保护主义政策。当一国对某种产品（如汽车）实行高额进口关税来限制外国产品的进口，外国厂商就可以通过兼并、购买国内企业或与国内企业建立合资企业的方式，而使其产品绕过关税壁垒。
在我国，原本是作为变通的贸易形式而存在的“加工贸易”，却成为了一种主流的贸易方式，在进出口贸易中“加工贸易”的比重高于5Q%，超过了一般贸易，有的地区“加工贸易”的比重更高，例如，广东省进出口贸易中“加工贸易”占了大约75%，深圳市的“加工贸易”大约要占85%。“加工贸易”政策实际上是在我国总体上还不能实行自由贸易的条件下，在一些局部领域中实行了自由贸易政策（即关税为零）。许多厂商就是通过“加工贸易”方式来躲避关税壁垒。当然，“加工贸易”是一种变形的纵向一体化形式，表面上还是采取“贸易”的形式，而实际上，从事加工贸易的国内企业成为外国企业的加工车间，实现了生产过程的纵向一体化。
（三）通过纵向一体化増加垄断利润
在两种情况下厂商可以通过纵向一体化来増加其垄断利润。一种情况是，通过纵向一体化而垄断另一个（下游）产业，从而増加垄断利润，即如果某个厂商是某种产品的生产过程的某种关键性投入品的垄断性生产者或供应者，而这种产品是供竞争性产业所用的，在这种情况下，该厂商可以实行前向一体化，即垄断生产的下游产业，来増加自己的利润。另一种情况是，实行纵向一体化的垄断厂商（作为供应商）可以通过实行价格歧视而増加利润。
假设存在的生产过程：消费者以价格p购买Q个单位的产品，这些产品的生产是竞争性的，竞争性产业生产这种产品的生产函数为：
Q=F（M，L）
式中，M和L分别代表特殊的投入要素物质资料和劳动。这些投入要素分别以价格m和w（工作）卖给竞争性产业中的厂商。提供生产过程的投入要素（物质资料）的厂商称为上游（Upstreem）厂商，生产产品的厂商称为下游（Dawnstreem）厂商。
如果我们假定：规模报酬不变，即生产函数Q=F（M，L）表明如果两种投入要素都増加1倍，产出也増加1倍；投入品的生产具有不变的边际成本，即厂商能够以工资w雇到所需数量的工人（劳动的供给曲线是水平线），物质资料M的边际生产成本为c；没有其他厂商能够进入上游产业，即供应物质资料的上游厂商不必害怕有其他厂商进入而打破它的垄断地位；纵向一体化过程是有成本的，即由于纵向一体化需要经过协商、谈判以及一系列法律过程，必须付出一定的代价，所以，除非纵向一体化能够带来相当的利益（超过所付出的成本），厂商是不会进行纵向一体化的。在这样的假设条件下，厂商是否进行纵向一体化将取决于该产业的特点是具有固定比例生产函数（Fixed-proportionsproductionfunc-tion）还是具有可变比例生产函数（Variable-proportionsproduc-tionfunction）
固定比例生产函数的特点是：无论要素的相对价格发生怎样的变化，投入品总是保持同样的比例。也就是说，在固定比例生产过程中，不可能用一种投入品来代替另一种投入品。
可变比例生产函数的特点是：所使用的投入要素的比例对要素的相对价格有很强的敏感性。也就是说，如果一种生产要素的价格相对于其他生产要素的价格提高了，厂商就可以用其他生产要素来替代这种生产要素。
