江恩六角形的结构是由1开始，以逆时针螺旋形方法将数字顺延开来，无究无尽。六角形数字延伸的方式如下：第一个循环：由1至6，周期增加6；第二个循环：由7至18，周期增加12；第三个循环：由19至36，周期增加18；第四个循环：由37至60，周期增加24；第五个循环：由61至90，周期增加30；第六个循环：由91至126，周期增加36；第七个循环：由127至168，周期增加42；第八个循环：由169至216，周期增加48；第九个循环：由217至330，周期增加54；第十个循环：由331至396，周期增加60。
当上述循环走至第六个的时候，数字增加了36，亦即完成了一个六角形的循环。如以三十年循环，第六个循环应在127月完成，亦即十年零七个月，是一个重要的时间周期。第八个循环在168月完成，若以三十年循环计，共运行14年，即两个七年，是重要的市场转换点。总结六角形图的精要之处就在于，每当市场运行到6角形图的一些重要的角度时，市场就会出现巨大的支持或阻力。
很多投资者不相信这一理论的准确性，可是一个不争的事实让大家不得不对江恩刮目相看。回顾股市以往的历史，市场中的一段大的行情几乎都会在运行了127个月后戛然而止。
对于股票市场而言，江恩六角形的重要意义在于股票运行时间与价位的配合上。江恩将六角形按十二份分割，每个角度代表一个时间。以六角形为一年来看，十二个角度代表十二个月份。量度时间的起点可以有两个方法：一是以每年三月廿一日春分作为零度，以后每三十度代表一个月的时间。二是以市场的重要高点或低点开始，计算30天，60天，90天等时间阶段。在价位方面，江恩六角形的数字以逆时针螺旋式增长，代表市场的价位。当市场的价位到达重要的角度时，市场便会出现支持及阻力。
江恩六角形非常神秘，他的奇妙之处就在于：众所周知，市场的支持及阻力并非牢不可破，但什么时候市场的趋势会带动市价突破重要的支持及阻力，而江恩六角形正好可以帮助投资者解答这个问题。江恩六角形的角度线上面的数字所代表的乃是重要的市场支持及阻力水平，例如：在三月二十一日春分前后，零度线之上的市场的重要支持及阻力为7，19，37，61，91，127，169，217，271，331，397等，但当时间运行至六月廿一日夏至时，市场的重要支持及阻力便相应转移至90度线上的2，9，22，41，66，97，134，177。
对于江恩的六角形理论，有人认为它是预测股市的神奇工具，有人却对它嗤之以鼻。后者认为，靠图表不可能赚大钱。可是江恩就是靠图表创造了一个又一个奇迹。他通过图表惊人地预测成功了1909年9月小麦的价格将达到1.2美元。其实，在9月30日也就是9月最后一个交易日，小麦的价格是1.08美元。人们都在纷纷议论：“看来江恩的那些图表不灵了，都30日了，小麦还是1.08美元。”江恩却说：“还没有到最后时刻，如果今天收市的时候，小麦的价格还没达到1.20美元，就说明我的计算方面有问题，我不在乎现在的价格，它一定会涨到1.20美元的。众所周知，9月小麦在收市前一个小时涨到了举国震惊的1.20美元，而且此后再也没有出现比这更好的价格，最后收市时1.20美元。人们无不为江恩精准的预测感到惊讶。
只要是有周期性的事物，就都有一个明确的周期单位。投资者除了要清楚如何界定循环周期外，更重要的是要清楚选择怎样的时间周期单位。
六角形理论将价格与时间有机地结合在一起，从而让投资者可以精准地预测一些市场波动的时间和点位。
其实，无论是四边形理论、六角形理论，还是轮中轮理论，都只是一种分析方法而已。它们没有看上去那样的深奥，只需要投资者牢记每一个循环的数字以及循环的单位，就能掌握其中的奥秘，从而发现价格变化的转折点，抓住有效的买卖时机。
做好资金管理
管理好自己的投资资金无疑是每一投资者最希望最好的事情。
资金管理指的是账户的资金配置问题，包括资金账户的总体风险测算、投资组合搭配、投资的报偿等很多内容。一个投资者如果能够管理好自己的资金，就可以保证自己投资资金的安全性和最大的获利性。江恩认为，投资者首先应当考虑的是保护好自己的资金，以及尽可能地安全地交易。
江恩认为，在从事证券风险投资交易时，首先要先根据自己的资金实力和心理承受能力，确定在投资中能动用的资金和自己能承受的最大亏损额度，对小额投资来讲，每次的交易金额都不要超过一半。对中户和大户而言，多次交易动用的现金不应超过总资金的10%~15%。这就是说，在任何时候，总有足够的储备资金来保证交易不顺时的不时之需。
同时，投资者在进行交易的时候，每次交易的最大亏损额必须限制在总资产的10%以内，这对于投资者决定应该交易多少以及把止损指令设置在何处而言，是非常重要的。江恩告诫各位投资者，不要在任何一次交易中拿出超出自己资金的十分之一去冒险，只要有资金可操作，投资者总可以发现新的机会。
其次，预算利润与风险的比率也可以帮助投资者管理好自己的资金。
在股市中，普通投资者的交易胜率不高。大多数的交易都是亏损的，所以交易者必须确保交易的胜率要大于亏损的胜率。为了达到这个目标，测算好回报和风险的比率就显得很有必要了。如何测算回报和风险比率？江恩认为，投资者应该在实际的操作中，对每笔计划中的交易，确定其目标利润，以及在失败的情况下可能损失的金额。把目标利润与潜在亏损加以权衡得出报偿与风险的比率，这一比率的通常标准是3:1。根据这一比率，我们在交易过程中，其获利潜力至少比亏损要多三倍。
再次，就是合理搭配自己的投资组合。实施组合投资的目的就是为了分散风险。江恩认为，搭配投资组合是一门学问。如果投资者将所有的钱孤注一掷，那样风险太大。但是如果分散过多，而且都是平价用力，也不可取。“所谓打得准才能狠”，成功的投资者都是抓住几个重点的投资目标，作为自己盈利的最大可能点。江恩认为，投资者必须要找准自己的投资点，然后再设几个分散投资作为辅助力量。
最后，设定止损单。投资界有一个鳄鱼原则，源于鳄鱼的吞噬方式。
鳄鱼在吞噬猎物时，猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。比如说，一只鳄鱼咬住了你的手，然后它就在等待你的挣扎，如果你用另一只手试图挣脱被咬住的手，鳄鱼的嘴就会咬住你的另一只手。你越挣扎，它就咬得越紧。
于是可以得出这样的结论，如果你的手被鳄鱼咬住了，你最佳的选择就是牺牲一只手，保住你的生命。
江恩晚年的时候写了《华尔街四十五年》一书，在书中，他没有对他那些高深的理论做重复的叙述，而是着重强调了一个原则——止损。他认为投资者在投资前，就应该事先制定止损表，并将其视为保护投资者和交易商的唯一安全阀。江恩说：“不要忘记止损单，它十有八九是准确的，而且本可以在市场与你的期望背道而驰时，使你脱身、避免更大的损失。
如果哪次止损单让你错误离场，那么下面的九次就会发挥它的作用，让你正确脱身。”
事实上，即便是最成功的投资者，也不会拥有百分之百的成功率。分析水平的高低，只能决定成功率的高低，但对止损来说，每位投资者都是一样的。江恩认为，止损是保护投资者疑惑利润和防止损失进一步扩大的举措。一个成熟并优秀的投资者在进场前，就应该考虑好止损。很多投资者会说：“我已经赔得没法止损了”，但事实上，他从一开始就没有给自己制定止损位。
我国国内的一些投资者有这样一个想法：“股价跌了，只要捂紧了，早晚都会守得云开见月明”，这种想法在美国根本行不通。在华尔街，如果不会止损，那么投资买的股票很容易就会跌到零，永无翻身之日。对此，江恩的建议是，止损单应该定到买入价的3%~5%，同时投资者还应该学会判断市场的趋势，因为跟风是永远也不会赚到钱的。江恩在设定止损位时的基本方法是“三日高低线止损法”。内容是，当买入时机出现后，投资者开始买入股票，此时投资的止损位置应该在买入价下方的两条日K线的最低价。另外，主要的压力线和支撑线也可以作为止损和保护性条件。
虽然止损不能规避风险，但是可以最大程度地避免更大的意外风险。
在江恩的投资理论中，资金管理是非常重要的一部分。对于投资者而言，即便学会了江恩的预测价格的方法，但不懂得资金管理也是不能获得利润的。相反，有效的资金管理技巧可以让投资者在预测失误的时候及时弥补损失。同选择股票不同，资金管理不会让投资者暴富，但可以避免投资者破产。
成交量的奥秘
江恩总结了他45年在华尔街投资的经验，写成12条买卖规则，供后世的投资者参考。这12法则分别是：决定趋势；在单底，双底或三底水平入市买入；根据市场波动的百分比买卖；根据三星期上升或下跌买卖；市场分段波动；根据五或七点上落买卖；成交量；时间因素；当出现高低底或新高时买入；决定大市趋势的转向；最安全的买卖点；快收时价位上升。
江恩法则第七条买卖法是观察市场的成交量。除了市场走势的趋势，形态及各种比率外，江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面，以配合其他买卖的规则一并应用。他认为，经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的，研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。
根据江恩成交量理论，通过成交量确定最高点的规则有：
第一，在任何长期牛市的末期或单个股票出现快速上涨后，通常都会伴随成交量的大幅增加，这预示着行情的结束，至少是暂时结束。随后，股价就会出现急跌，并伴随很高的成交量。当出现次级反弹而成交量降低的时候，预示着股票已经创下了最后的一个高点，主趋势反转直下。
第二，如果一只股票在到达第二个较低点的顶部后股价维持不动，在随后一段时间里，股价在很小的范围内横行运动。后来，成交量又突然出现放大，这是股价进一步下跌的信号。
第三，在一只股票出现几个星期、几个月或几年的长期下跌后，当该股票价格处于低位时，成交量应该减少，股价做窄幅波动。这是市场上的抛盘即将结束的信号第四，如果市场出现第一次急剧上涨后，市场将会出现一次次级下跌，并形成底部，就如同市场出现第一次急跌后会出现一次次级反弹一样。如果成交量在下跌过程中减少，随后当股价再次上涨，成交量也会随之增多，这预示市场会继续上涨至最高点。
举例说明，2001年5月18日和5月21日，沪市成交量放大至200亿和217亿，之后量能再也无法放大，开始横向整理，至6月14日大盘见顶后，大盘明显缩量，6月27日开始放量下跌，7月23日加速下跌，至10月22日跌至1514点，始于6月27日的此轮跌势共跌去700余点，持续时间长达4个月，是典型的放量之后缩量导致的下跌。但千万不能忘记，下跌初始阶段的股指是处于长期牛市之后的高位2200点之上。
而与其相反的事例是，2002年3月8日和11日，沪市成交量放大至238亿和213亿，经缩量回落整理后，终于爆发6.24行情。而冠以6.24行情的爆发，消息面的利好起了很大的作用。不过，在6月21日，沪市成交量就大幅放大，预示着新一轮涨升即将开始，只不过停止国有股减持的重大利好大大加强了涨升的爆发力，但也大大缩短了行情的持续时间，急剧放大的成交量和场外资金的蜂拥而入使得资金面难以为继，结果导致了行情的夭折。短短5个交易日，沪市成交1650多亿，然后大盘缩量下跌，至2003年1月6日，股指创出自1999年下半年以来的新低1311点，此轮跌势共跌去400余点，持续时间超过半年。
现实中，大多数人有一个错误的看法：股票的成交量越大，价格就越涨。要知道，对于任何一个买入者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此。在一个价格区域，如果成交量出乎意料地放大，只能说明在这个区域的人们有非常大的分歧，比如100个人看涨，100个人看跌；如果成交量非常清淡，则说明有分歧的人很少或者人们对股票毫不关心，比如10个人看涨，10个人看跌，180个人无动于衷或在观望。
通常，股票买卖反映在价量、关系上，往往呈现价增量增，价跌量减的规律，根据这一规律，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方的确认，价格的上升趋势就会改变；反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定的程度不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续下降了，价格下跌的趋势就会改变。
通过揣摩江恩的成交量法则，人们可以得出这样的结论，成交量催化股价涨跌，一只股票的成交量大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。
当更多的人或更多资金对股票未来看好时，他们就会投入资金；当更多的人或者资金不看好股票未来时，他们就会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。但是无论如何，这是一个相对的过程，也就是说，不会所有的人对股票“一致地”看好或看坏。
詹姆斯·B·基恩曾说过：“l0次交易中有6次正确的人可以赚大钱。”
可是威廉·江恩却可以创造超过92％的赢利比的交易记录。威廉·江恩就是靠着他的分析方法，最后成为了人人称道的预测大师、分析大师。他的那些投资理论也为华尔街又增添了一份宝贵的财富。
