只获得短期发展资金，不增加企业资产和股东权益，这就是融资（或筹资）活动的本质。同时，它也是融资活动与经营活动、投资活动最大的区别。
其实，无论是借钱融资，还是发行新股向股东融资，都是现金流入企业。而给银行还款，或者给股东发放股利，则属于融资的反向操作，是现金流从企业中流出。流入与流出相减，就是企业融资活动所得的净现金流。
你手里有外汇吗？汇率变动会对你手中的外汇产生影响
外汇在不少人眼中一直扮演着神秘的角色。每当国家根据当前的经济形势做出增持或减持外汇储备的决定时，这种神秘感就更浓郁了。其实，神秘只是因为不了解，不熟悉。外汇不仅是国家调整经济的杠杆，也是很多公司日常经营中的助手。这不，在现金流量表里就专门有一项“汇率变动对现金的影响”。这个科目发挥作用的对象多为有海外合作对象的企业。
举个简单的例子。在国内发展多年的张三生意越做越大，他的冰棍品牌声名远播，以至于大洋彼岸的美国人也有所耳闻。于是，在2005年，张三和美国的客户做成了一笔生意，收到了1000美元。按照当时的汇率，1美元可以兑换8.28元人民币，也就是说，张三当时收入了8280元。可如果他一直留着这些美元没有及时兑换的话，现在可就会有点损失了。因为到了2013年，美元对人民币的汇率很快就突破了1:6.3，到8月22日14时36分更是破天荒地达到了1:6.13。所以，张三收到的美元在此时已经贬值了，而且他的损失超过了2000元人民币。
因此，拥有跨国生意的企业千万不能掉以轻心，最好时刻关注汇率的变动。虽然1000美元对于大规模集团企业来说只是九牛一毛，但如果往来的都是几百万、几千万的生意，不注意汇率，这中间的差值就会很大。如果手中的外汇能换成更多的人民币还好，因为这样兑换成本国的商品就会变多，就会产生现金流入。反之则会产生现金流出。
按照汇率的变动算出相应的数额之后，再将其与前三项相加，得出的结果就是企业总体的现金流量净额。如果是正值，那企业就比以前有更多的现金；如果是负值，企业的现金总量就减少了。
资产分类：钱在企业内部的流动
企业的资产通常可以分为两部分，一部分为投资生产销售的资产，另一部分可以笼统地称为没有用于生产销售的资产。因为企业为了完成生产和销售，需要用资金购买生产设备、原材料，要发放工人工资等，而这一切的实现都需要保留一部分活动的现金，以备不时之需。所以，我们将用于生产和销售等经营活动所耗费的资金称为“经营性资产”，而将没有用于生产和销售的资金称之为“金融性资产”。
为什么要将闲置的现金称为“金融性资产”呢？因为企业为了实现利润最大化，要尽可能地去利用闲置的资产。如果闲置的资产没有派上用场，就会产生费用。比如由于需求不足，王小二的公司有一条生产线没有参与生产，那么没有利用的这条生产线，在这段时间产生的维护费用，就是在没有产生的利润的前提下出现的成本。所以，要最大程度让公司所有的资产有效地运转起来。
为了使利用率最大化，企业通常会将多余的现金用于购买债券，或是用于短期投资，甚至存在银行赚取利息。这些资产都具有金融性，所以被称为“金融性资产”。但需要注意的是，这些资产要具有极高的流动性。也就是说，企业需要现金的时候，这些资产必须能够及时变现。
举个简单的例子。比如，有一天你和朋友正在聊天，突然你们共同的朋友王小二来了，希望你们能和他一起出资做生意。经过一番筹备之后，公司开张了，由王小二负责经营。结果，在拓展业务的过程中，公司遇到了资金问题。王小二一方面发行新股，一方面从银行处找到了贷款，最终公司渡过了难关。
假设公司创立时的股本为2000元，分为2000股，每股价值1元。王小二投入1000元，你和朋友各投资500元。后来企业总资产发展为3000元。在发行新股的时候，朋友以每股1.5元的价格购买了200股，支付了300元。另外，公司的银行贷款为1000元。就这样，经过银行借贷和发行新股之后，公司的资产负债表如表6.2所示。
发行新股后的王小二资产负债表
单位：元
资产负债和所有者权益
现金2300负债1000
固定资产2000所有者权益3300
资产总计4300负债和所有者权益总计4300
可以看出，经过一系列融资行为之后，公司的资金已经变得充足起来。这时，王小二决定，将多余的资金借给其他公司。于是，公司的资产负债表又发生了变化，具体如所示。
投资之后的王小二资产负债表
单位：元
资产负债和所有者权益
现金300负债1000
持有至到期投资1500
固定资产2500所有者权益3300
资产总计4300负债和所有者权益总计4300
相比，表6.3中右边的“负债和所有者权益”的部分没有发生改变，而左边的“资产”部分除了“资产总计”没有变之外，其他子项都发生了变化。“现金”由2300元变成了300元，“固定资产”由2000元变成了2500元。另外，表中还出现了“持有至到期投资”。
前面说过，王小二将多余的资金用于投资，现在可以得知这多出来的2000元的去处。它的一部分用于加强“固定资产”，另一部分用于购买“持有至到期投资”。如果前者购买的固定资产是用于生产或销售，那么它就成了生产性资本的一部分。而后者则毫无疑问是金融性资产的成员。这是因为：第一，它没有用于自身的生产或销售；第二，它是有期限的短期投资，变现能力较好。
资金的流动方向，“挤奶”还是“喝奶”
现金流量是企业财务运营的试金石。企业任何一种财务行为都离不开现金的流入和流出。那么现金到底是怎样流动的呢？它的流动方向都有哪些呢？下面就为大家来一一解密。
相信大家还记得讲企业的融资方式和资产可以在企业内部流动的事情。既然如此，也就是说，资金既可以在企业外部流动，也可以在内部流动。至于资金的流动方向，根据具体情形，可分为以下四种情况：
资金的流动方向一：由经营资产转移到金融资产。
经营资产用不了那么多的现金，并且还有即将到期的债务。这时，企业可以首先选择偿还债务，再将多余的现金用于金融项目的投资。因为债务是有利息负担的，也就是负债会产生费用。有一种情况，如果没有需要偿还的债务的，也没有恰当的短期投资，那么可以存入银行生息，或者借给其他企业(买入其他企业的债券或投资于商业票据)，收取利息。
资金的流动方向二：由金融资产转移到经营资产。
相反地，如果企业扩张，需要资金，那么可卖出金融资产变现，再转移到经营资产上。为什么这样反复地由经营资产转到金融资产，再由金融资产转移到经营资产，就是不能让资产处于闲置状态，闲置就是浪费。
资金的流动方向三：由企业流向银行和其他债务人或债权人。
资金的这种流向主要出现在通过向银行或其他债权人融资之后。企业成功融资之后，如果取得较多盈余，通常会在缴税、留足准备金之后优先选择还清债务。至于流向其他债务人，则是在企业还完债务还有盈余的时候。
资金的流动方向四：由企业流向股东，或由股东流向企业。
一个会计年度终结后，该还的债务已经偿还，并且短期投资已到期，收回本金利息后，还有多余的现金，并且企业未来并没有扩张计划，那么可以将多余的现金以红利的方式发放给股东。至于另一种情况，我们在上面已经提到过，当企业需求资金，并且不想成为债务人的话，可以向股东募集资金，也就是发行新股。
我们可以将上述四种方向总结为图6.1。
资金流向示意图
从中可以看出，如果以处于中心位置的“企业”为轴，全图恰好可以分为“企业”之上的部分和“企业”之下的部分，并且由此我们可以得出两点结论。
第一，在企业有盈利能力的情况下，“企业”之上的“经营资产”和“金融资产”是用来赚钱的，而“债权人”和“股东”则是来收取利息或红利的。大部分企业都会在资金不足的时候通过向债权人和股东募集资金来筹资，之后投入到经营资产和金融资产上去，取得盈利之后再还给他们。不同的是，将本息还给债权人之后，企业和债权人就没有任何关系了。而股东则是一直存在的“债权人”，尤其是拥有优先股的股东。当企业不能再替股东赚钱时，他也就会选择不再做这家企业的股东了。
第二，在企业创业初期或没有盈利能力的情况下，“企业”之上的“经营资产”和“金融资产”都不能再为企业创造利润。此时，如果企业想要渡过难关，就得向处于“企业”之下的“债权人”和“股东”再次募集资金。也就是说，第二种情况和第一种情况是完全相反的。“经营资产”和“金融资产”本来应该是为“债权人”和“股东”谋取权益的，结果现在成了一种倒挂的状态。
不同状态下的企业，是由企业本身作为路桥，资金由经营资产和金融资产、债权人和股东之间不断的流动，就像身体的血液一样。不过，这只是关于企业资金流动的普遍过程。其实，还有两种例外的情况。
第一种例外出现在成长型企业的身上。此类企业就像小孩长身体一样，吃得多，睡得多，长得也快。不过，它们在赢利之后往往并不着急还债，也不忙着向股东发放股利，而是想尽可能地将手头的资金用于经营上。企业注重经营主业是好事，但也存在一定的风险性。因为要是企业陷入盲目扩张中，负债比率就会越来越大，企业自身也可能被拖垮。当然，所有投资者都希望它们能够度过成长期，完成顺利转型。
第二种例外出现在老牌企业身上。每年都向股东发放股利是该类企业多年来一贯坚持的政策。如果在某一年内，无论是经营资产，还是金融资产，都没有创造新的利润，那还要不要发放股利？不发吧，会影响多年以来一贯坚持的政策，股东、债权人和可以赊购的供应商会有怨言；发吧，企业发展就会缺少后劲儿。此时最理想的情况就是股东和债权人全力支持企业的发展，暂缓发放股利。这样，企业就会获得充足的资金，就会很快恢复元气，从而为债权人和股东创造更多的权益。
经营活动最重要
如果把企业某一时刻的现金看成是“存量”的话，那么现金流入多，现金流出少，存量就会增加；如果现金流入少，现金流出多，存量就会减少，具体如图6.2所示。
存量与流量的关系
在正常的现金流量表中，最重要的是第一项，也就是经营活动产生的现金流量。为什么它最重要呢？因为经营才是企业生存的第一动力。
再回到你的街口小超市。你虽然经营着超市，但由于服务态度差，产品质量低，以至于每天只有2元钱的净利润。这时，为了缓解窘境，你每天钻研彩票的玩法，并且用这2元净利润每天购买一注彩票。终于有一天，中了500万，现金流入税后400万。这400万的收入应该记在现金流量表中的第二项“投资活动产生的现金流量”中。
一家街口小超市短时期内现金净流入400万，这是怎样的盈利能力啊！先不要激动，请看看现金流量表。是的，这400万是你的钱，但这不是你经营所赚的钱。如果这笔钱算作经营活动的收入的话，那你这家街口小超市应该改名叫 “街口彩票研究中心”可能更为恰当。而且彩票中奖是有一定概率的，中500万不能不说其中包含着莫大的幸运成分。你今天能中500万，明天还能吗？你这一生能中多少个500万？
同样地，拿企业来说，如果经营活动产生的现金流量为零，但通过购买、出售股票、期货等有价证券赚了20亿元，这20亿元也必须记在“投资活动产生的现金流量”中。又加之股票市场是有周期的，并且股票投资属于极为专业的投资活动，所以一家以经营活动为主的公司不宜将过多的精力放在上面。如果坚持如此经营，你的企业也应该改成“投资公司”更合适了。所以，现金流量表中的第一项，经营活动产生的现金流量是最重要的。
从大的方面说，企业能创造的现金流越多，说明这家公司的财务能力越强。所以，我们首先要看的现金流量表中的最后一项--期末现金及现金等价物余额。如果这一余额逐年增加，说明这家企业创造的现金流逐年增加，其财务能力极强。
从小的方面说，我们要细读现金流量表中的每项，比如你的现金流是从经营超市得来的，还是买彩票得来的，比如看你的固定资产的消耗情况，看你的各种经营费用消耗情况等。从这几方面也能看这家企业是哪种类型，是像沃尔玛一样能够快速周转，还是像重工业企业一样注重成本消耗。
